Aktīvi pārvaldīts fonds ir ieguldījumu fonda veids, kurā pārvaldības sabiedrība vai pārvaldnieks bieži maina aktīvu kombināciju, kurā tā iegulda.
Aktīvā vadība ir vadības stils. Citiem vārdiem sakot, ir daudz ieguldījumu fondu veidu pēc dažādiem parametriem. Šajā ziņā aktīvi pārvaldītos fondos pārvaldnieki ar noteiktu biežumu maina aktīvu portfeļa sastāvu, lai maksimizētu to rentabilitāti un / vai samazinātu riskus. Tos izmanto gan pašu kapitālam, gan fiksētajam ienākumam.
Lai arī aktīvi pārvaldīto fondu pārvaldnieki nemēģina izsekot indeksu kā pasīvajā pārvaldībā, viņi to izmanto, lai novērtētu savu sniegumu un pārspētu to.
EtalonsPiemēram, ieguldījumu fonds, kas iegulda tikai akcijās (akcijās). Ja fonds tiek aktīvi pārvaldīts, pārvaldnieks mainīs akcijas, kurās tas iegulda. Tāpat mainīsies arī kapitāla daļa, kas iegulda katrā no tām. Atšķirībā no pasīvi pārvaldītajiem fondiem, kuros pārvaldnieki nemaina akcijas, kurās iegulda, vai savu svaru. Ja vien jā, etalons nemaina savu sastāvu.
Kāds ir aktīvi pārvaldīto fondu mērķis?
Aktīvi pārvaldīto fondu pārvaldnieku mērķis ir mēģināt pārspēt atsauces indeksu vai etalonu. Tādējādi nepietiek ar ieguldījumiem tajos pašos akcijās, kas veido šo etalonu, vai ar ieguldījumiem tādā pašā proporcijā.
Vai esat gatavs ieguldīt tirgos?
Viens no lielākajiem brokeriem pasaulē, eToro, padarījis ieguldījumus finanšu tirgos pieejamāku. Tagad ikviens var ieguldīt akcijās vai iegādāties akciju daļas ar 0% komisijas maksu. Sāciet ieguldīt tūlīt ar depozītu tikai 200 USD. Atcerieties, ka ir svarīgi apmācīt ieguldījumus, taču, protams, šodien to var izdarīt ikviens.
Jūsu kapitāls ir apdraudēts. Var tikt piemērotas citas maksas. Lai iegūtu vairāk informācijas, apmeklējiet stock.eToro.com
Es gribu ieguldīt kopā ar EtoroLai to izdarītu, viņi izmanto tehniskās analīzes paņēmienus, fundamentālo analīzi, makroekonomisko analīzi vai kvantitatīvo analīzi. Izmantojot dažādus rīkus, viņi mēģina paredzēt, kuras vērtības būs tās, kuras darbosies vislabāk. Vai, kas ir tas pats, ieguldiet tajos vērtspapīros, kas iegūs lielāku rentabilitāti nekā vidēji.
Lielākā daļa ieguldījumu fondu tiek aktīvi pārvaldīti. Kāpēc? Tā kā, lai padarītu viņu fondu pievilcīgāku investoriem, viņi cenšas radīt vairāk peļņas, nekā ieguldītājs vienkārši iegūtu, ieguldot etalona indeksā. Izmantojot, piemēram, ETF.
Ja fonds nesola iegūt vairāk ienesīguma nekā vidēji, cik pievilcīgs ieguldītājam ir maksāt augstāku komisiju? Tas būtu kā maksāt augstāku cenu, par mazāku peļņu.
Aktīvās vadības priekšrocības un trūkumi
Šis vadības stils, tāpat kā gandrīz viss, piedāvā vairākas priekšrocības un daudzus citus trūkumus. Ne viss ir labs, ne viss slikts. Viss būs atkarīgs no vadītāja spējas iegūt lielāku rentabilitāti nekā vidēji tirgū.
Priekšrocība
- Iespēja iegūt lielāku rentabilitāti nekā vidēji.
- Spēja efektīvāk pielāgot ieguldījumu riska profilam.
- Viņi var līdz minimumam samazināt zaudējumus akciju tirgus sabrukuma laikā, ja vadība ir pietiekama.
Trūkumi
- Iespēja iegūt zemāku rentabilitāti nekā vidēji tirgū.
- Ja vadība nav piemērota, var būt lielāki zaudējumi nekā etalona zaudējumi.
- Tiek maksātas augstākas komisijas maksas.
Visbeidzot, tas, kas tiek pasniegts kā priekšrocība, var arī beigties ar trūkumu. Kā mēs teicām sākumā, viss būs atkarīgs no vadības kvalitātes. Kas galvenokārt ir atkarīgs no vadītāja prasmēm, pieredzes un zināšanām.
Aktīvās vadības kritika
Aktīvu vadību visā vēsturē plaši kritizēja domu sektors. Par akciju kustību kopumā ir divi domāšanas veidi. No vienas puses, ir tie, kas domā, ka var prognozēt akciju tirgus kustības. No otras puses, ir tie, kas saka, ka akciju tirgus prognozēšana nav iespējama, jo tirgi ir efektīvi.
Tie, kas domā, ka akciju tirgu var paredzēt, izmanto visdažādākās metodes un analīzes, lai iegūtu peļņu virs vidējā līmeņa. Turpretī tie, kas uzskata, ka tas ir absurds, atbalsta nejaušas staigāšanas teoriju un ieguldījumus, izmantojot pasīvi pārvaldītus fondus.
Kam taisnība? Ir gadījumi, kad vadītāji laika gaitā konsekventi pārspēj etalonu indeksus - piemēram, Vorens Bufets, Fransisko Paramē vai Pīters Linčs. Un, protams, ir gadījumi, kad tas tā nav bijis. Ar ko nav iespējams vispārināt ne vienā, ne citā aspektā. Pareiza lieta šajā ziņā ir ieguldīt tā, kā katrs uzskata par pareizu atbilstoši savam domāšanas veidam. Kas, es atkārtoju, nav ne vairāk, ne mazāk derīgs. Tas ir vienkārši savādāk.