Dzīvojamo hipotēku nodrošinātie vērtspapīri (RMBS) Dzīvojamo māju hipotēkas nodrošinātie vērtspapīri) ir tāda veida hipotēku nodrošinātas parāda saistības, kuras naudas plūsmas rodas no mājokļu parāda, piemēram, hipotēkas, mājas kapitāla aizdevumi un augsto kredītu hipotēkas.
Šos mājokļa hipotēku vērtspapīrus veido hipotēku aizdevumu kopums (visās to šķirnēs), kurus vēlāk pārvērš vērtspapīros, lai tos varētu tirgot finanšu tirgos. Tāpēc tas kļūst aktīvs ļoti maz šķidruma bankai vai kredītiestādei vērtspapīri, kas piedāvā likviditāti tirgū, atbrīvojot finanšu aktīvu, kas patērē kapitālu no bankas un var piedāvāt lielāku peļņu nekā hipotēka. Viens no vissvarīgākajiem iemesliem to pārvēršanai vērtspapīros ir tas, ka tie ir aktīvi, kas tiek izņemti no bankas bilances, tas ir veids, kā attīrīt bilanci, un tāpēc tie, patērējot mazāk kapitāla, aprēķinot bankas pieprasītos kapitāla rādītājus. aģentūru regulatori.
Šajā brīdī pārvēršanas vērtspapīros procesa pēdējā daļā a grādu kupons (angliski Nodrošinātas parāda saistības, CDO) ir parāda instruments, kurā ķīla, kas sedz solījumu maksāt, ir parāda instrumentu (šajā gadījumā hipotēku) kopums, kurā var būt pat citas CDO. CDO ir kredīta atvasinājums.
Ļoti bieži tiek atrasts CDO ar struktūru, kas parādīta zemāk redzamajā diagrammā (tas ir tas pats piemērs, kas izmantots, kad mēs izskaidrojām CDO). Ja ir dažādas darbības (daļas): vecāka gadagājuma parāds, starpstāvu parāds un akcijas. Katrs no viņiem reaģēs uz bankrota vai saistību nepildīšanas gadījumu atšķirīgi atkarībā no tā, kādā līmenī viņi atrodas.
- Vecāki parādi: tie būs tie, kuriem ir labāka kredītkvalitāte (hipotēkas ar augstu pirktspējas profilu, stabils darbs utt.), Tie, kuriem ir vismazākais risks un visdrošākais. Viņiem parasti ir AAA vērtējums. -> Vidējā rentabilitāte 4% (mazāks risks, atņemot rentabilitāti).
- Parāds starpstāvs: tie būs nedaudz riskantāki nekā iepriekšējie, tāpēc maksās lielāku kuponu. -> Vidējā rentabilitāte 7% (vidēja riska, vidēja rentabilitāte).
- Darbības: tas ir solis ar visaugstāko risku. Tāpēc tas ir pirmais, kas cieš zaudējumus. Tam nav vērtējuma. -> Augstāka rentabilitāte, kas nemaksā kuponu (lielāks risks, lielāka rentabilitāte).
Vai esat gatavs ieguldīt tirgos?
Viens no lielākajiem brokeriem pasaulē, eToro, padarījis ieguldījumus finanšu tirgos pieejamāku. Tagad ikviens var ieguldīt akcijās vai iegādāties akciju daļas ar 0% komisijas maksu. Sāciet ieguldīt tūlīt ar depozītu tikai 200 USD. Atcerieties, ka ir svarīgi apmācīt ieguldījumus, taču, protams, šodien to var izdarīt ikviens.
Jūsu kapitāls ir apdraudēts. Var tikt piemērotas citas maksas. Lai iegūtu vairāk informācijas, apmeklējiet stock.eToro.com
Es gribu ieguldīt kopā ar EtoroRiski ieguldītājam RMBS
Viens no lielākajiem riskiem, ar ko ieguldītājs saskaras RMBS, ir priekšapmaksas risks.
Aizņēmējiem (tiem, kas aizņemas) parasti ir kāda veida iespēja paredzēt visu hipotēkas aizdevumu vai tā daļu, neuzliekot viņiem kāda veida soda naudu. Šīs situācijas rodas, ja māju īpašnieki nolemj, piemēram, pirkt jaunu māju vai pārfinansēt esošo parādu, kad procentu likmes pazeminās (tos finansētu lētāk).
Šādās situācijās jaunie aizdevumi neaizstātu esošos aizdevumu portfelī, kas tika izveidots, lai izveidotu RMBS. Tāpēc ieguldītājam pastāv risks, ka pastāv zināma nenoteiktība attiecībā uz aizņēmēju pamatsummas un procentu maksāšanu.
Attiecībā uz esošo parādu refinansēšanu procentu likmēm ir būtiska loma. Tāpēc ieguldītājiem RMBS ir a refinansēšanas risks viņi nevar paredzēt, vai procentu likmes pieaugs vai samazināsies.
Visi šāda veida ieguldījumiem raksturīgie riski būs atkarīgi no šādiem faktoriem:
- Kredītu veidi portfelī.
- Aizdevuma termiņi.
- No portfeļa aizdevumu fiksētajiem procentiem (vidēji).
- Aizdevumu ģeogrāfiskā atrašanās vieta. Piemēram, tie nav vieni un tie paši mājokļu kredīti, kur ir lielāka vētru vai zemestrīču iespējamība, priekšapmaksas risks atšķiras no mājām, kurās tie ir tālu no šāda veida riskiem.