Parādu un kopējo aktīvu attiecības attiecība kalpo, lai noteiktu metriku par uzņēmuma parāda līmeni attiecībā pret tā kopējiem aktīviem.
Finansējot savu darbību, uzņēmumi var izvēlēties divus veidus. Vai nu viņi finansē savu darbību par saviem līdzekļiem, vai arī paši sevi finansē caur kreditoriem.
Tās aprēķina formula ir šāda:
Katram uzņēmumam vienmēr ir jāatrod optimālā kapitāla struktūra, pamatojoties uz tā vajadzībām un tirgus apstākļiem. Kopējo aktīvu parāda attiecība ļaus mums uzzināt, kādu uzņēmuma darbības daļu (kopējos aktīvus) finansē tā kreditori (kopējās saistības).
Kopējā aktīvu parāda attiecības koeficienta optimālās vērtības
Kā parasti, koeficientu optimālās vērtības vienmēr ir atkarīgas no sektora un katra uzņēmuma kazuistikas. Tomēr vērtības no 40% līdz 60% tiek uzskatītas par piemērotām.
Ja vērtība būtu lielāka par 60%, uzņēmums lielu daļu sava finansējuma atstātu trešajām personām. Tas varētu likt tai zaudēt autonomiju pārvaldē un pārvaldībā un radīt lielu procentu slogu. No otras puses, ja attiecība ir zem 40%, uzņēmumam būtu ļoti augsts pašu resursu līmenis.
Aprēķina piemērs
Pieņemsim, ka uzņēmuma A kopējie aktīvi ir 100 un saistības - 50. No otras puses, uzņēmuma B kopējie aktīvi ir 100 un kopējie pasīvi - 75.
Ja mēs aprēķinām abus koeficientus, mums ir šādi:
Parādu attiecība uzņēmumam A = 50/100 = 0,5
Parāda attiecība uzņēmumam B = 75/100 = 0,75
Ja reizinām iepriekšējos piemērus ar 100, redzam, ka uzņēmums A 50% savas darbības finansē ar nepiederošām personām, bet pārējos 50% - ar saviem līdzekļiem. Tādā veidā uzņēmumam būtu kapitāla struktūra atbilstošajos parametros.
Tomēr uzņēmums B 75% no savas darbības finansē ar ārējiem resursiem un tikai 25% ar saviem līdzekļiem.
Optimālas kapitāla struktūras nozīme
Pamatojoties uz katra uzņēmuma kapitāla struktūru, ekonomiskā situācija tos varētu ietekmēt lielākā vai mazākā mērā.
Piemēri ir uzskaitīti zemāk.
Procentu likmju izmaiņas var radīt lielas galvassāpes uzņēmumiem. Ja uzņēmumam ir parāds ar nenomaksātu parādu 2% apmērā un procentu likmes samazinās līdz 1%, uzņēmums maksātu par 1% vairāk par nesamaksāto parāda atlikumu. Ja uzņēmumam būtu pieejama skaidra nauda, tas varētu atpirkt šo parādu un atkārtoti izsniegt parādu par 1%. Pretējā gadījumā uzņēmums maksātu vairāk procentu nekā tas varētu maksāt tirgus apstākļos. Tas nosvērtu jūsu rezultātus.
Cita problēma varētu rasties gadiem ilgi ar sliktiem rezultātiem. Ja ir gadi ar sliktiem rezultātiem, uzņēmumi var samazināt dividendes vai pat atcelt to. Bet parādu samaksu nevar samazināt, kā arī apturēt.
Tāpēc, balstoties uz uzņēmuma A un uzņēmuma B piemēriem, iepriekšminētās izmaiņas ievērojami ietekmētu pēdējo, jo lielāku daļu no tā darbības finansē trešās personas.