Riska koriģētā kapitāla atdeve jeb RAROC tās akronīmam angļu valodā (Risk-Corrected kapitāla atdeve) ir metodika, kas piedāvā izmaiņas finanšu atdeves vai ROE attiecībās. Tās mērķis ir aprēķināt peļņas normu, ko banka iegūst par produktu vai klientu portfeli.
Atšķirībā no ROE, RAROC ņem vērā, ka nemaksāšanas risks atšķiras atkarībā no kredīta veida un debitora. Tādējādi, jo lielāks risks, finanšu iestāde piešķir augstākus uzkrājumus.
RAROC loma ir šāda:
RAROC elementi
RAROC elementi ir šādi:
- Finansiālā rezerve: To aprēķina, atskaitot klientiem iekasētos procentus, atskaitot finanšu izdevumus, kas radušies, lai iegūtu aizņemtos līdzekļus.
- Komisijas: Tas ir maksājums, kuru parādnieki veic procentos no saņemtā aizdevuma.
- PE vai paredzamie zaudējumi: Tie rodas, reizinot trīs faktorus, kā redzam šādā vienādojumā:
Pirmais mainīgais lielums (PD) ir varbūtība, ka parādnieks nepilda aizdevuma atmaksas termiņu. Otrā informācija (LGD), kas tiek interpretēta kā zaudējumu smagums, ir tā kredīta daļa, kas pēc visu piedziņas procedūru veikšanas ir neatgūstama.
Šie divi faktori (PD un LGD) tiek aplēsti, pamatojoties uz kredītbiroju informāciju. Vēl viena alternatīva ir tā, ka banka meklē vēsturiskos datus no saviem klientiem. Tāpat jaunu debitoru gadījumā jūs varat izmantot skaitļus lietotājiem vai darījumiem ar līdzīgām īpašībām.
Visbeidzot, EAD ir summa, kuru finanšu iestāde vēlas iekasēt no aizņēmējiem.
- BC vai kapitāla ieguvums: Ieguldot ekonomisko kapitālu, finanšu iestāde iegūst rentabilitāti.
- Ekonomiskais kapitāls (CE): Tieši aktīvus uzņēmums glabā, lai pasargātu sevi no kredītriska, tirgus riska un sistemātiska riska. Tas tiek ieguldīts zemas riska aktīvos, piemēram, valsts parādzīmēs. Atšķirībā no likumiskās rezerves tas nav atkarīgs no regulatora pilnvarām, bet gan no katra uzņēmuma kritērijiem. Mēs pilnīgāk izstrādājam šo koncepciju RORAC piezīmē.
- Ekspluatācijas izdevumi: Tās ir administratīvās izmaksas, kas nepieciešamas uzņēmējdarbības uzturēšanai.
- t: Tā ir likme, kas tiek maksāta par uzņēmumu ienākuma nodokli.
RAROC mērķis
RAROC mērķis ir precīzāk novērtēt finanšu darbības rentabilitāti nekā ROE. Šī iemesla dēļ tiek iekļauts kredītrisks, tas ir, varbūtība, ka klienti neatmaksās visu saņemto aizdevumu.
Šīs attiecības lietderība ir tā, ka tā ļauj atšķirt dažādu produktu sniegumu. Piemēram, uzņēmējdarbības aizdevumu gadījumā saistību nepildīšanas iespēja (paredzamo zaudējumu PD koeficients) ir lielāka, salīdzinot ar patēriņa kredītiem.
RAROC variācijas
RAROC metodikas ietvaros var atšķirt līdz trim variācijām:
- RAROC: Kad attiecībā pret ROE mainās tikai skaitītājs.
- RORAC: Kad, salīdzinot ar finansiālo rentabilitāti, mainās tikai saucējs.
- RARORAC: Kad gan ROE skaitītājs, gan saucējs ir pielāgoti riskam.
RAROC piemērs
Apskatīsim vienkāršu RAROC lietojumprogrammas piemēru. Pieņemsim, ka banka vēlas novērtēt savu 150 000 ASV dolāru patēriņa kredītportfeļa atdevi.
Analizēto aizdevumu procentu likme ir vidēji 14%. Savukārt likme, ko banka maksā, lai piesaistītu šos resursus, ir 7%.
Izmantojot šos datus, mēs varam aprēķināt finanšu rezervi, kas ir 7% (14% -7%). Tam pieskaita debitoru klientiem iekasēto komisijas maksu 0,25% apmērā.
Vēl viena mums zināmā informācija ir tāda, ka finanšu struktūras administrēšanas izdevumi bija USD 7 000.
Analizētā portfeļa saistību nepildīšanas varbūtība ir 5%, savukārt zaudējumu smagums ir 40%. Tāpēc paredzamie zaudējumi būs:
PE = 0,05 x 0,4 x 150 000 = 3000 ASV dolāru
Pieņemsim arī, ka ekonomiskais kapitāls ir 8% no portfeļa, tas ir, 12 000 ASV dolāru. Ieguldot šo pašu kapitālu, analīzes periodā tiek iegūta 3% peļņa.
Tātad, mēs varam aprēķināt ar risku koriģēto peļņu, ņemot vērā nodokļa likmi 25%:
Ekonomiskais kapitāls = 12 000 ASV dolāru
RAROC = 926,25/12.000= 7,72%