Akciju atpirkšana, kas pazīstama arī kā akciju atpirkšana, ir darījums, kurā biržā kotēta sabiedrība pērk savas akcijas tirgū un pēc tam tās izpērk vai atsavina.
Akciju atpirkšana ir atlīdzības procedūra akcionāram, kas nodokļu līmenī ir izdevīga alternatīva salīdzinājumā ar dividendēm. Angļu valodā tas ir pazīstams kā akciju atpirkšana.
Akciju atpirkšana grāmatvedībā un finansēs
Uzņēmumi pieņem šādu lēmumu, kad atklāj, ka viņu akcijas nav pietiekami novērtētas. Tas ir, ja tā kotēšanas cena ir zemāka par uzņēmuma patieso vērtību.
Tie samazina akciju skaitu apgrozībā akciju tirgū vai brīvā apgrozībā, sasniedzot divus mērķus:
- Palieliniet saraksta cenu, kas vienāds ar pieprasījumu pēc akcijām.
- Palielināt peļņu uz akciju (EPS), kas vienāds ar rentabilitāti un finansiālo stāvokli.
Akciju atpirkšana var būtiski mainīt uzņēmuma akciju tirdzniecības cenu. Tāpēc saskaņā ar pašreizējiem tirgus ļaunprātīgas izmantošanas noteikumiem šī prakse Spānijā ir priviliģēta informācija kopš 2020. gada februāra, un tā ir jāpaziņo CNMV izplatīšanai, izmantojot tās vietni. Iepriekš gan iekšējā informācija (IP), gan cita būtiskā informācija (OIR) bija daļa no kopīga attiecīgo faktu bloka.
Akciju atpirkšanas priekšrocības
No akcionāra viedokļa tas gūst labumu trīs iemeslu dēļ:
- Jūs redzat palielinātu savu dalību uzņēmumāPiemēram, ja uzņēmumam ir 1000 akciju brīvais apgrozījums un ieguldītājam ir 50 akcijas, viņa daļa ir 5% (= 50/1 000 akcijas). Bet, ja uzņēmums paziņos par 200 nosaukumu atpirkšanu, tad 800 paliks apgrozībā. Tāpēc ieguldītājam būs redzama viņa līdzdalība uzņēmumā palielināta, līdz viņš saglabās 6,25% (= 50/800 akcijas). Viņu dalība ir palielinājusies par 1,25 bāzes punktiem.
- Palieliniet savu peļņu par akciju vai EPS: Turpinot iepriekšējo piemēru, ja tam pašam uzņēmumam ir 2000 eiro peļņa, ieguldītājs pirms atpirkšanas nopelnīs EPS 2 eiro par akciju (= 2 000/1 000). Tā kā pēc pirkšanas jūs nopelnīsit 2,5 eiro par akciju (= 2 000/800). Viņa peļņa pieaugusi par 0,5 eiro par akciju.
- Ja jūs paturat akcijas, nav jāmaksā nodokļi, tas ir, ja jūs tos nepārdodat. Salīdzinot ar dividenžu izmaksu, akciju atpirkšana ir elastīgāks atlīdzības veids akcionāram tiktāl, ciktāl viņš izlemj, kad gūt peļņu efektīvu, un līdz ar to arī tad, kad jāmaksā nodokļi.
No uzņēmuma prizmas tas ne tikai sūta signālu, ka tam ir pietiekama likviditāte. Tas arī atspoguļo, ka tas ir nepietiekami novērtēts un ka tas biznesam sola lielu nākotni. Tātad tas dod atpirkšanas tiesības uz lielākiem ieguvumiem nākotnē. Līdz ar to, visticamāk, daudzi aģenti tiek mudināti iegādāties savas akcijas, tas paaugstina cenu un galu galā vairāk kapitalizējas akciju tirgū, ja tiek izpildītas cerības.
Turklāt EPS pieaugums var būt stimuls palielināt pieprasījumu pēc uzņēmuma vērtspapīriem. Vai nu tāpēc, ka esošie investori iegādājas vairāk vērtspapīru, vai arī tāpēc, ka investoru skaits palielinās. Vai arī abu gadījumu kombinācija. Jebkurā gadījumā, ja tas notiks, palielināsies arī kotēšanas cena.
Akciju atpirkšanas trūkumi
Šī tehnika dažkārt var būt trauksme tirgiem, jo uzņēmuma skaidrā nauda pamet uzņēmumu, nevis tajā reinvestē, lai turpinātu augt.
To var interpretēt kā nākotnes izaugsmes neesamību. Ja uzņēmums īstermiņā nespēj atrast ienesīgus projektus, tā peļņas gūšana samazināsies, un tas varētu atsvešināt potenciālos investorus.
No otras puses, ja uzņēmuma pamati ir vāji, tas var radīt mākslīgu impulsu akciju cenā, kas vēlāk sabrūk.
Zemu procentu likmju vidē biržas sarakstā iekļautie uzņēmumi parasti apmainās ar pašu kapitālu pret parādu, jo tas būtu efektīvāk izmaksu ziņā. Tāpēc ir svarīgi analizēt uzņēmuma parāda attīstību un pieaugumu pēc atpirkšanas, lai noteiktu, cik tas būtu pakļauts nelabvēlīgām procentu likmju izmaiņām.