Nodokļu vairogs ir visi tie izdevumi, kas ir jāatskaita uzņēmuma peļņas vai zaudējumu aprēķinā, lai iegūtu peļņu pirms nodokļiem (LPTP).
Tāpēc, jo lielāks ir nodokļu vairogs, jo zemāks ir LPTP un zemāks tiks maksāts uzņēmumu ienākuma nodoklis (IS). Piemēram, finanšu izdevumi, kas ir procenti, kas samaksāti par iegādātajiem parādiem, ir nodokļu vairogs. Pēc to atņemšanas summa, par kuru tiek lēsta IS, samazinās. Mēs to vēlāk izskaidrosim ar piemēru.
Var būt drošs, ka kopumā visi izdevumi (darbības, finanšu un ārkārtas) ir nodokļu vairogs, jo tie samazina uzņēmuma LPTP.
Nodokļu vairoga raksturojums
Starp nodokļu vairoga īpašībām ir:
- Tas darbojas tikai tad, kad uzņēmums gūst peļņu, nevis zaudējumus. Pretējā gadījumā nebūtu jāmaksā IS.
- To nevajadzētu jaukt ar nodokļu paradīzi, kas ir tā valsts vai pilsēta, kurā investori ņem naudu, piesaistot dažādus pabalstus. Tie var būt, piemēram, zemi nodokļi vai apņemšanās rezervēt informāciju no noguldītāja.
- Nodokļu vairogi ir svarīgi galvenokārt tad, ja attiecīgie izdevumi nerada reālu naudas aizplūdi, tas ir, ja tie ļauj maksāt mazāk nodokļu pat tad, ja nav skaidras naudas izmaksas. Piemērs ir nolietojums, kura ietekmi mēs paskaidrosim vēlāk.
- Lai aprēķinātu nodokļa vairogu, nodokļa likme tiek reizināta ar izdevumiem vai atskaitīto summu.
Nolietojums kā nodokļu vairogs
Nolietojums, kas kalpo kā nodokļu vairogs, atbilst nolietojumam, ko laika gaitā rada noteikts aktīvs. Īpašnieks faktiski neveic nekādus maksājumus, taču finanšu pārskatos viņam ir jākoriģē nolietotā aktīva norādītā vērtība.
Piemēram, aplūkosim šo tabulu:
| Ienākumu deklarācija | Vērtība ASV dolāros |
| Neto ienākumi vai pārdošanas apjomi | 35.500 |
| -Pārdošanas izmaksas | 27.000 |
| Bruto starpība | 8.500 |
| -Vispārējie, personāla un administratīvie izdevumi | 4.700 |
| EBITDA | 3.800 |
| - amortizācijas izdevumi un uzkrājumi | 300 |
| Peļņa pirms procentiem un nodokļiem (BAIT) vai EBIT | 3.500 |
| + Ārkārtas ienākumi | 200 |
| - ārkārtas izdevumi | 1.500 |
| Parasta peļņa | 2.200 |
| + Finanšu ienākumi | 400 |
| - finanšu izdevumi | 300 |
| Peļņa pirms nodokļiem (BAT) vai EBT | 2.300 |
| - Uzņēmumu nodoklis | 690 |
| GADA NETO PEĻŅA VAI REZULTĀTI | 1.610 |
Pieņemsim, ka amortizācijas un uzkrājumu izdevumi atbilst mašīnu nolietojumam, kas periodiski sasniedz USD 300. Ja šo summu nevarētu atskaitīt, LPTP būtu USD 2600 un IS, pieņemot, ka likme ir 30%, būtu augstāk., kā redzam zemāk:
| EBITDA | 3.800 |
| - amortizācijas izdevumi un uzkrājumi | - |
| Peļņa pirms procentiem un nodokļiem (BAIT) vai EBIT | 3.800 |
| + Ārkārtas ienākumi | 200 |
| - ārkārtas izdevumi | 1.500 |
| Parasta peļņa | 2.500 |
| + Finanšu ienākumi | 400 |
| - finanšu izdevumi | 300 |
| Peļņa pirms nodokļiem (BAT) vai EBT | 2.600 |
| - Uzņēmumu nodoklis | 780 |
| GADA NETO PEĻŅA VAI REZULTĀTI | 1.820 |
Tādējādi nodokļu vairogs vai ietaupījumi maksājumos kasē par nolietojumu būtu šādi:
(2600-2300) x 0,3 = 90 ASV dolāri
Finanšu izdevumi kā nodokļu vairogs
Finanšu izdevumi ir arī nodokļu vairoga veids. Tie rodas no procentiem, ko rada uzņēmuma noslēgtie parādi. Lai to labāk saprastu, apskatīsim piemēru.
Analizēsim AZUL uzņēmuma gadījumu, kas savā pēdējā finanšu gadā uzrāda šādu ienākumu pārskatu.
| Ienākumu deklarācija | Vērtība ASV dolāros |
| Neto ienākumi vai pārdošanas apjomi | 35.500 |
| -Pārdošanas izmaksas | 20.000 |
| Bruto starpība | 15.500 |
| -Vispārējie, personāla un administratīvie izdevumi | 11.500 |
| EBITDA | 4.000 |
| - amortizācijas izdevumi un uzkrājumi | 1.200 |
| Peļņa pirms procentiem un nodokļiem (BAIT) vai EBIT | 2.800 |
| + Ārkārtas ienākumi | 100 |
| - ārkārtas izdevumi | 1.400 |
| Parasta peļņa | 1.500 |
| + Finanšu ienākumi | - |
| - finanšu izdevumi | 300 |
| Peļņa pirms nodokļiem (BAT) vai EBT | 1.200 |
| - Uzņēmumu nodoklis | 360 |
| GADA NETO PEĻŅA VAI REZULTĀTI | 840 |
Finanšu izdevumi ir procenti, ko rada aizdevums, ko uzņēmums iegādājies mašīnu iegādei. Tagad iedomāsimies, ka aizdevuma pieprasīšanas vietā uzņēmums ir izmantojis savus resursus, lai iegūtu pamatlīdzekli.
Tādā gadījumā, pieņemot, ka pārējie dati paliek nemainīgi, parastais rezultāts būtu vienāds ar LPTP un IS tiktu aprēķināts no USD 1500
1500 x (30%) = 450 ASV dolāri
Procentu radītais nodokļu vairogs būtu:
(1 500 - 1 200) x (30%) = 90 ASV dolāri
Noslēgumā, iekļaujot maksājamos procentus, uzņēmuma tīrā peļņa samazinās. Tomēr samazinās arī kasē iemaksātie nodokļi, kas pat var nozīmēt labāku rezultātu naudas plūsmas pārskatā.