Norēķini finanšu instrumenta dzēšanas laikā ir grāmatvedības process, ar kuru tiek noslēgts līgums par šo finanšu instrumentu.
Šī grāmatvedības procesa laikā pamatkapitālu plus radītos procentus atdod ar fiksētu vai mainīgu procentu likmi, ja vien tie ir vienkārši produkti, piemēram, termiņnoguldījumi (sk. Bankas depozīta veidlapas) un ienākuma produkti.
Ir arī citi sarežģītāku produktu veidi, piemēram, garantēti strukturēti produkti, kas arī atdod ieguldītājam ieguldītā kapitāla daļu vai visu, plus fiksēta vai mainīga procentu likme, atkarībā no strukturētā veida.
No investora viedokļa
Norēķinoties ar sarežģītākiem produktiem, piemēram, atvasinātiem produktiem, termiņa beigās mums jāņem vērā, ka ar tiem var norēķināties
- Norēķināšanās par atšķirībām: Ja peļņa vai zaudējumi rodas no starpības starp pirkuma cenu un pārdošanas cenu (norēķins).
- Norēķini ar fizisku piegādi: Ja termiņa beigās notiek tirgotā pamata aktīva (piemēram, eļļas) apmaiņa. Tas notiek daudzu Starptautisko nākotnes līgumu gadījumā, kad notiek bāzes aktīva maiņa vai pārdoto vērtspapīru vai līgumu skaits.
Lielāko daļu norēķinu veic atšķirības, dažos gadījumos katru dienu, bet citos - brieduma laikā.
Kad pozīcija ir nokārtota, ieguldītājam būs trīs grāmatvedības ieraksti par atlikušā kapitāla atdevi, tirgus garantijām un no operācijas gūtajiem ieguvumiem vai zaudējumiem.
No finanšu iestādes viedokļa
Norēķini tiks veikti, izmantojot bilances un vērtspapīru globālo stāvokli ar tā turētāju, saskaņojot katru kontu ar to un katru finanšu produktu termiņu.
Daudzi uzņēmumi neļauj klientiem pārcelt pozīcijas attiecībā uz produktiem, kas norēķinās ar fizisku piegādi, tādā veidā, ka ieguldītājam ir jāaizver tā līguma pozīcija, kuram beidzas termiņš, un jāatver jauna pozīcija jaunajā līgumā. spēkā, kamēr ir ieinteresēta turpināt darboties tiešraidē.
Termins roll a position nozīmē, ka ieguldītājam ir iespēja turpināt savu atvērto pozīciju no pašreizējā atvasināto instrumentu līguma, kura termiņš beigsies, līdz jaunajam līgumam, kurš radīsies.
Mums jāatceras, ka nākotnes līgumiem ir mēneša un ceturkšņa termiņš. Parasti ieguldītājiem ir jāaizver sava pozīcija pirms līguma termiņa beigām, un, ja viņi ir ieinteresēti turpināt ieguldīt, viņiem būs jāatver pozīcija ar tādām pašām īpašībām jaunajā līgumā, kas tikko ir sākusi tirdzniecību.
Šajā gadījumā ieguldītājs maksā komisiju par vecā līguma pozīcijas slēgšanu un jaunā līguma pozīcijas atvēršanu, atšķirībā no tā, ja pāreja tiek veikta automātiski, jo ieguldītājam šīs maksas nav jāmaksā. Automātiskā apgāšanās tiek daudz darīta neorganizētos ārpusbiržas tirgos, piemēram, nākotnes līgumu CFD.
No otras puses, organizētos tirgos, kur darbojas tīrvērtes nami, piemēram, nākotnes līgumi, nav automātiskas apgāšanās, un ieguldītājam ir jāaizver pozīcija pirms termiņa beigām, vai, ja tas nav iespējams, uzņēmums to slēgs.
Mums ir ļoti skaidrs piemērs naftas nākotnes līgumu norēķiniem, jo daudzos gadījumos tas tiek norēķināts ar fizisku piegādi, bet finanšu iestāde nepiedāvā klientam naftas mucas atgriešanu, bet tieši klientam ir jāaizver atvērts amats, kura līguma termiņš beigsies. Ja tas neizdodas, ja klients neaizver pozīciju, uzņēmums to darīs automātiski. Tāpēc norēķini termiņa beigās būs atkarīgi no norēķināmā finanšu produkta veida un termiņa perioda tā norēķiniem.