Pāru tirdzniecība ir tirdzniecības paņēmiens, kura pamatā ir korelācija starp diviem finanšu aktīviem. Izmantojot statistiskas vai ekonomiskas attiecības starp abiem mainīgajiem lielumiem, ar pretējām darbībām tiek panākta peļņa.
Pāru tirdzniecība balstās uz faktu, ka tirgi nav efektīvi. Tādējādi noteiktiem aktīviem ir ekonomiskas attiecības, kas tos vieno un liek rīkoties līdzīgi, bet ne vienādi.
Lai saprastu pāra tirdzniecību, palīdzēs diagramma, kas parāda divu finanšu aktīvu vizuālo saistību:
Iepriekš redzamajā diagrammā jūs varat redzēt, kā Santandera (sarkana) un IBEX35 (melna) lineārai kombinācijai ir statistiski nozīmīga sakarība. Kad sarkanā līnija atrodas virs IBEX35, mums jāpārdod XXXX Santander akcijas un jāpērk IBEX35 nākotnes līgums. Turklāt, kad sarkanā līnija ir zemāk, mums jāpērk XXXX Santandera akcijas un jāpārdod nākotnes līgums IBEX35. Tādā veidā mēs veicam pazīstamāko tehniku - statistisko šķīrējtiesu. Darbības tiek slēgtas, kad līnijas atkal šķērso.
Pāru tirdzniecības problēmas
Pāru tirdzniecības jeb vidējās revolūcijas stratēģija ir ļoti vienkārša. Dienas beigās mums ir jāpērk tikai noteikts aktīvu daudzums un jāpārdod vēl noteikts daudzums aktīvu, vai otrādi. Kad tas ir izdarīts, kad reālā mainīgā un tā novērtējuma starpība ir nulle, darbības tiek slēgtas. Vai kas ir tas pats, kad sarkanā un melnā līnija atkal pieskaras.
Vai esat gatavs ieguldīt tirgos?
Viens no lielākajiem brokeriem pasaulē, eToro, padarījis ieguldījumus finanšu tirgos pieejamāku. Tagad ikviens var ieguldīt akcijās vai iegādāties akciju daļas ar 0% komisijas maksu. Sāciet ieguldīt tūlīt ar depozītu tikai 200 USD. Atcerieties, ka ir svarīgi apmācīt ieguldījumus, taču, protams, šodien to var izdarīt ikviens.
Jūsu kapitāls ir apdraudēts. Var tikt piemērotas citas maksas. Lai iegūtu vairāk informācijas, apmeklējiet stock.eToro.com
Es gribu ieguldīt kopā ar EtoroProtams, grūti ir noteikt, cik daudz es pērku un cik daudz pārdodu katrā laika posmā. Tam vēsturiski ir izmantoti vienkārši lineārās regresijas modeļi. Iepriekš parādītais grafiks rodas, novērtējot IBEX, izmantojot šāda veida modeli.
Tomēr pašlaik, izmantojot pieejamo tehnoloģiju, tiek izgatavoti nelineāri modeļi un ar vairāk nekā diviem finanšu aktīviem. To vairs nevarētu saukt par pāru tirdzniecību, bet stratēģijas īpatnības ir vienādas.
Kāpēc ir grūti noteikt, cik daudz es pērku un cik daudz pārdodu? Tā kā tirgus attīstās un statistiskā saistība starp diviem aktīviem nav nemainīga. Tā kā tas nav nemainīgs, summas mainās tik bieži. Un, ja tas notiks, mums var rasties lieli zaudējumi.
Pāru tirdzniecība ar citu analīzi
Lai arī vispazīstamākā pāru tirdzniecības stratēģija ir bijusi un joprojām tiek īstenota, izmantojot kvantitatīvās analīzes modeļus, ir arī citi analīzes veidi, kas to arī izmanto.
Piemērs tam ir vērtības ieguldīšana vai fundamentāla analīze. Parasti ar šāda veida analīzi tiek pārbaudīti divi uzņēmumi tajā pašā nozarē. Pēc to novērtēšanas, ja viens no viņiem tiek uzskatīts par pārvērtētu un cits par zemu novērtēts, tiek ieņemtas pretējas pozīcijas. Tas ir, nepietiekami novērtētie krājumi tiktu nopirkti un pārvērtētie krājumi pārdoti. Tādējādi ir iespējams arī samazināt portfeļa svārstīgumu, jo tiek uzskatīts, ka abu uzņēmumu cenas, kas ir no vienas nozares, ir pozitīvi korelējušas. Tirdzniecība tiek slēgta, kad akcijas sasniedz paredzēto cenu.
Markovica modelis