Portfeļa beta versija - kas tas ir, definīcija un jēdziens 2021. gads

Vērtspapīru portfeļa beta ir vienkārši šajā portfelī esošo vērtspapīru bētu vidējā svērtā vērtība.

Portfeļa beta koeficients ir jutīguma rādītājs, kas lielākā vai mazākā mērā ievērojami atvieglo portfeļa riska aprēķināšanu, nenovērtējot kovariācijas starp dažādiem vērtspapīriem, kas to veido.

Kopējais portfeļa risks rodas no sistemātisks risks un nesistemātisks risks katra sava nosaukuma.

No diviem papildinājumiem mēs iegūstam:

• Sistemātiskais risks (pirmais): tas ir tirgus noteiktais risks, un to nav iespējams samazināt.
• Nesistemātisks risks (otrais): Kā mēs labi zinām, izmantojot diversifikāciju, mēs varam samazināt nesistemātisko risku, kas galu galā ir drošības «i» svārstīgums.

Efektīvi portfeļi ir tie, kuros ir izslēgts nesistemātisks risks, un šo portfeļu risku nosaka tikai tirgus kustības, tas ir, sistemātiskais risks, ko mēra ar beta koeficientu. Tirgus svārstīguma pakāpe būs atkarīga no vērtspapīru riska darījuma, kas veido portfeli, izmantojot beta koeficientu (beta1).

Portfeļi jāveido, optimizējot beta koeficientu, pamatojoties uz akciju tirgus cikls tirgus, tas ir, tirgus cerības.

• Betas> 1: buļļu tirgi.
• Betas <1: lāču tirgos.

Portfeļa beta versija

Kad mēs esam individuāli aprēķinājuši vērtspapīru betas (B1; B2;…; Bn), mums ir jāzina tikai katra vērtspapīra svars vērtspapīru portfelī (W1; W2;…; Wn).

Tāpēc portfeļa beta versija (Beta portfelis) būs katra vērtspapīra dažādu betu un portfeļa svaru kopprodukts.

Piemērs

Iedomāsimies, ka mums ir portfelis, kas sastāv no diviem vērtspapīriem - Santander un Endesa, kas tirgo attiecīgi 5 un 19 eiro. Tāpēc dati, kas mums ir nepieciešami, lai aprēķinātu portfeļa beta versiju, būs katras akcijas beta un tās svars portfelī.

Kad esam aprēķinājuši pozīciju (%), mums vienkārši jāreizina katrs beta koeficients ar tā pozīciju portfelī un jāpievieno.