Indekss vai parāda attiecība ir maksātspējas koeficients, kas mēra, cik lielu ārējo parādu uzņēmums izmanto savu aktīvu finansēšanai attiecībā pret tā tīro vērtību.
Pēc ārējā finansējuma mēs saprotam parādus, kas noslēgti ar trešām personām, piemēram, bankām vai cita veida kreditoriem.
Tas atspoguļo uzņēmuma finansiālo stāvokli, norādot uz finanšu nelīdzsvarotības esamību vai neesamību, kas izriet no ārējā finansējuma pārpalikuma.
Parāda koeficienta formula
Analizējot uzņēmumu, tas ir galvenais koeficients, jo tas atspoguļo uzņēmuma finansēšanas politiku. Atbildiet uz šādiem jautājumiem:
- Cik lielā mērā uzņēmums ir atkarīgs no bankām, lai veiktu savu darbību?
- Vai ir vēlams veikt kapitāla palielināšanu vai aizņemties uzņēmumu?
- Kādā proporcijā?
Parāda attiecības formula ir šāda:
Attiecība attiecas uz diviem uzņēmuma finansēšanas avotiem, pašu resursiem un ārējiem resursiem. Tas atspoguļo veidu, kā gan akcionāri, gan kreditori finansē uzņēmumu:
- Ārējais finansējums: Tās ir obligācijas un saistības ar trešām personām. Tas ir, aizdevumi un kredīti finanšu iestādēs, kreditoros, piegādātājos utt. Tie var būt īstermiņa un / vai ilgtermiņa. Īsos parādus var izmantot kārtējo izdevumu segšanai, bet garos parādus var izmantot ieguldījumu finansēšanai. Šiem uzņēmumiem, ar kuriem tiek slēgti parādi, trūkst līdzdalības kapitāldaļās, un tāpēc tie nav uzņēmuma īpašnieki vai partneri.
- Pašu kapitāls vai pašu kapitāls: Ko veido kapitāla daļas, rezerves, iepriekšējo gadu rezultāti, dotācijas un ziedojumi un citi posteņi, piemēram, vērtības izmaiņu korekcijas. Citiem vārdiem sakot, tas ir paša uzņēmuma finansēšanas avots.
Uzņēmuma vērtību mēra ne tikai pēc tā, kas tam ir, bet pēc tā finanšu struktūras: attiecības starp to, kas tam ir, un to, kas tam ir parādā.
Ārējais finansējums nepalielina uzņēmuma vērtību, kamēr nav nomaksāts parāds, jo līdz tam aktīvs nebūs uzņēmuma īpašnieks. Turpretī pašu kapitāla palielināšana patiešām palielina biznesa vērtību. Turklāt ārējā finansējuma palielināšana nozīmē procentu likmju un maksātnespējas riska palielināšanu nelabvēlīgu ekonomisko apstākļu apstākļos. Tās ir noteiktas saistības.
Tāpēc, lai uzzinātu uzņēmuma reālo situāciju un apstiprinātu tā spēju atmaksāt parādu, ir būtiski analizēt saistību starp parādu un pašu kapitālu.
Īstermiņa un ilgtermiņa parāda formulas
Mēs varam izpētīt arī īstermiņa un ilgtermiņa parāda attiecību, attiecīgi aizstājot skaitītāju ar īstermiņa saistību (parādi, kuru dzēšanas termiņš ir mazāks par vienu gadu) un ilgtermiņa saistību (ilgāks par vienu gadu) summu:
Rezultāts būs negatīvs tikai tad, kad uzņēmumam ir tehnisks bankrots. Tas ir, ja tā uzkrātie zaudējumi ir lielāki par pašu kapitālu un tāpēc tīrā vērtība (saucējs) ir negatīva.
Parāds var būt izdevīgs vai kaitīgs uzņēmumam atkarībā no tā apstākļiem, procentu likmes un iegūtās rentabilitātes. Tas būs izdevīgi, ja ieguldījums iegūs lielāku atdevi nekā līguma procentu likme, un otrādi.
Parāda attiecības interpretācija
Parāda attiecības interpretāciju var apkopot šādi:
- Attiecība <1 → Attiecība, kas mazāka par 1, norāda, ka uzņēmums ir parādā mazāk nekā 1 euro par katru akcionāra eiro. Piemēram, koeficients 0,5 nozīmē, ka akcionārs uz katru parāda eiro liek 0,5.
- Attiecība = 1 → Attiecība, kas vienāda ar 1, norāda, ka uzņēmums ir parādā tieši 1 eiro par katru akcionāra eiro. Piemēram, attiecība 1 nozīmē, ka ieguldījums tiek finansēts vienādās daļās ar ārējo parādu un akcionāru iemaksām.
- Attiecība> 1 → Attiecība, kas lielāka par 1, norāda, ka uzņēmums ir parādā vairāk nekā 1 eiro par katru akcionāra eiro. Visbeidzot, ja attiecība ir 1,2, tas norāda, ka uzņēmums ir parādā 1,2 eiro par katru akcionāra eiro.
Augstas vērtības (lielākas par 1) var būt finanšu nelīdzsvarotības simptoms, jo parādu vērtība pārsniedz uzņēmuma vērtību. Tie norāda uz pārmērīgām parādsaistībām. No otras puses, zemie rezultāti var nozīmēt dīkstāves resursus, alternatīvās izmaksas un konkurētspējas problēmas.
Veselīgas vērtības ir no 0,4 līdz 0,6. Tomēr, lai novērtētu koeficientu, ir jāņem vērā katra uzņēmuma sektors un raksturojums, kā arī jāsaista to ar līdzīgu vai līdzīgu uzņēmumu. Rūpniecības, būvniecības vai enerģētikas, kuru projektos funkcionēšanai ir nepieciešami lieli sākotnējie ieguldījumi un liela infrastruktūra, vidējā attiecība nav tāda pati kā pakalpojumu nozarē, tirdzniecībā vai lauksaimniecībā, kas savu darbību var sākt ar vairāk finanšu struktūru. .
Kontrole un parādsaistības
Tomēr jāpatur prātā arī tas, ka, palielinoties kapitālam, īpašumtiesības uz uzņēmumu tiek sadalītas vairāk rokās. Lai gan aizdevums nozīmē saglabāt kontroli pār uzņēmumu.
Piemērota un konsekventa lieta ir garantēt veselīgu līdzsvaru atbilstoši uzņēmuma īpatnībām.
