Put orderis ir ārpusbiržas (ārpusbiržas) emitēts finanšu atvasinājums, kas tā turētājam piešķir tiesības pārdot pamatā esošo aktīvu par noteiktu cenu un termiņu apmaiņā pret prēmiju.
Citiem vārdiem sakot, tas ir orderis ar pārdošanas opciju pamatā esošajam aktīvam.
Tas ir atvasināts produkts, kas ir analogs pārdošanas iespējām, taču tie saglabā atšķirības.
Pamataktīvs ir reāls vai finanšu aktīvs, kas tiek kotēts biržā un kalpo kā rādītājs vai atsauces vērtība finanšu produktu līgumos. Tos izmanto arī atvasināto finanšu produktu vērtības noteikšanai.
Put ordera darbība
Mēs sakām, ka pārdošanas orderis ir līdzīgs pārdošanas opcijai, jo abi piešķir pircējam tiesības (nevis pienākumu) pārdot bāzes aktīvu par cenu, par kuru iepriekš ir panākta vienošanās, sākuma cenu un noteiktā datumā. Bāzes pamatā var būt akcijas, obligācijas, valūtas, indeksi, preces, procentu likmes vai valūtas kursi.
Līdz ar to ieguldītājs nopirks orderi, kad viņš uzskatīs, ka pamatsummas kotētā cena samazināsies, lai gūtu labumu no krituma, un izmantos pārdošanas tiesības, ja pamatsummas kotētā cena ir zemāka par streiku, ņemot vērā arī kontu brālēns. Tas nedarīs pretējā gadījumā, jo pārtrauks nopelnīt starpību attiecībā uz streiku (tirgus cena <streika cena).
Tas ir, ja ieguldītājs iegādājas pārdošanas orderi (vai pārdošanas opciju), kura prēmija ir 3 eiro, tā sākotnējā cena ir 100 un pamatā esošās tirdzniecības cena ir 50 eiro, ieguldītājs izmantos savas tiesības pārdot bāzes, jo viņš ir tiesības to pārdot divreiz vairāk, nekā tas maksā tirgū, 50 eiro (orderis ir naudā vai naudā), iekasē starpību.
No otras puses, jūs neizmantosiet tiesības, ja norādītā cena ir 120 eiro, jo jums vajadzētu pārdot aktīvu, kas tirgū maksā 120, par 100. Šādā veidā jūs zaudēsiet tikai ordera prēmiju ( orderis ir bez naudas vai bez naudas). To nedarīs arī tad, kad streiks būs vienāds ar pamata cenas cenu (orderis pie naudas vai naudā), jo tas neatgūs samaksāto prēmiju.
Pirkšanas ordera līgumā jānosaka prēmija, pamatā esošais, sākotnējā cena un paredzamais derīguma termiņš vai līguma darbības termiņš. Turklāt attiecība norāda pamatā esošo personu skaitu, kas dod tiesības pārdot orderi. Piemēram, 2: 1 nozīmē, ka pircējam ir nepieciešami 2 garantijas līgumi, lai nopirktu 1 bāzes vienību.
Opcijas likšanas īpašības
Šīs ir šādas pārdošanas garantiju īpašības:
- Tie ir piesaistīti produkti, kas ļauj gūt tādus pašus ieguvumus kā tiešie ieguldījumi pamatā, sākot no zemākām summām.
- Līgumus slēdz ar finanšu starpnieka starpniecību, tāpat kā pārējos pārvedamos vērtspapīrus.
- Jums ir ierobežotu zaudējumu risks, samaksātā prēmija.
- Tie ir personalizēti produkti, par kuru nosacījumiem emisijas laikā parasti vienojas divpusēji ar emitentu.
- Parasti tie tiek kotēti ārpusbiržas tirgos un parasti netiek kotēti galvenajās biržās, lai gan pastāv regulēti orderu tirgi.
- Opciju termiņš parasti ir daudz ilgāks nekā opciju termiņš un var ilgt līdz 15 gadiem.
- Norēķini var būt ar fizisku piegādi vai skaidras naudas norēķinu par atšķirībām, atkarībā no pamatā esošā. Tas būs atkarīgs no katras valsts, piemēram, Spānijā, ir iespējams norēķināties tikai ar atšķirībām, tāpēc jūs nekad nesaņemsit titulu atšķirību, bet gan skaidru naudu. Parasti tas notiek trīs dienas pēc fiziskās slodzes.
- Atkarībā no tiesību izpildes termiņa ir Eiropas un Amerikas orderi. Eiropiešus var izpildīt tikai derīguma termiņā, savukārt amerikāņus var izpildīt jebkurā laikā derīguma termiņa laikā.
- Tos nevar pārdot, pirms tie nav nopirkti.
Priekšrocības ieguldītājam un emitentam
Investori pērk orderus diviem mērķiem:
- Investīcijas: Tas ir, lai realizētu ieguvumu atbilstoši cerībām par pamatsummu, gūstot labumu no sviras, lai to reizinātu.
- Pārklājums: Lai mazinātu riskus vai imunizētu atvērtās pozīcijas. Piemēram, pirkšanas zvanu garantijas tiek garantētas, ja risks ir pamatā esošās augšupejošās kustībās (jo mums iepriekš tajā bija īsa pozīcija).
Uzņēmumi, kurus emitē finanšu iestādes, garantē:
- Likviditātes iegūšana: Kad biržas sarakstā iekļautais uzņēmums piedzīvo finansiālas grūtības. Viņi pieskaita prēmiju, neizmantojot parāda emitēšanu ar augstām procentu likmēm.