Saliktā kapitalizācija ir finanšu operācija, kas prognozē kapitālu uz nākamo periodu, kurā procenti uzkrājas kapitālam nākamajiem periodiem.
Finanšu ekonomikā saliktajā kapitalizācijā tiek ņemts vērā (lai iegūtu galīgo peļņu) sākotnēji ieguldīto kapitālu, kā arī visa laika laikā radītos procentus. Tādā veidā rezultāts netiks veidots tikai no sākotnējā ieguldījuma un no tā gūtajiem procentiem, bet arī no peļņas, kas gūta, apvienojot procentus pamatsummai kumulatīvi.
Šajā gadījumā var teikt, ka interese rada lielāku interesi. Tāpēc šāda veida kapitalizāciju parasti izmanto operācijām, kas ilgst vairāk nekā gadu. Iedomāsimies šādu piemēru:
- Mēs ieguldījām 10 000 eiro 5 gadu finanšu aktīvā.
- Produkts nodrošina vienkāršu gada atdevi 5% apmērā.
Pirmā gada beigās mums būs jāiemaksā 10 000 eiro, kā arī tajā gadā radītie procenti ir aptuveni 50 eiro. Pirmā gada beigās mums būs 10 050 eiro. Lai aprēķinātu kapitālu otrā gada beigās, procentu likme tiek lēsta šiem 10 050 eiro, nevis sākotnējiem 10 000. Un tas tiks darīts šādi līdz operācijas beigām. Tāpēc bieži saka, ka interese rada lielāku interesi.
Saliktie procentiSavienojuma formula
Galīgo kapitāla vērtību, kas paredzēta, izmantojot salikto kapitalizāciju, var iegūt matemātiski:
CF = CI * (1 + i) ⁿ
Kur mums ir:
- CF: Galīgais kapitāls
- TI: Sākuma kapitāls
- es: gada procentu likme
- n: termiņš vai laiks, kas izteikts gados
Kā redzam, interešu ģenerēšana ir eksponenciāla. Tā kā termins (1 + i) tiek paaugstināts līdz operācijas gadu skaitam (n). Tāpēc, jo lielāks gadu skaits, procentu ietekme uz sākuma kapitālu būs lielāka. Ņemot to vērā, attiecības, kas pastāv starp termiņu un galīgo kapitālu, ir eksponenciālā līnija. Tas ir, pieaugot gadu skaitam, gala kapitāls pieaugs arvien vairāk.
Grafiski tas izskatīsies šādi:
Kā redzam attēlā, galvaspilsēta pieaug arvien ātrāk. Ja tā vienmēr pieaugtu tādā pašā ātrumā, gaiši zilā līnija izskatītos taisna (bez līknes), kā tas ir gadījumā ar vienkāršu lielo burtu lietošanu.
Likviditāte un saliktais kapitalizācija
Savienojuma vai cita veida kapitalizācijas izvēli noteiks ieguldījuma novērtējums, kā arī likviditātes nepieciešamība vai ienākumu noteikšana.
Saliktās kapitalizācijas gadījumā mēs iegūsim visu peļņu ieguldījumu perioda beigās, pamatsummu plus procentus, kas iegūti un uzkrāti periodā, savukārt vienkāršā kapitalizācijā mēs periodiski iegūsim maksājumus (procentus), bez iekļaut operācijas galveno.
Salikto lielo burtu piemērs
Vienkāršas kapitalizācijas gadījumā tas sastāv no pamatsummas piešķirto procentu piemērošanas jebkurā periodā, lai radītie procenti neuzkrātos kapitālam.
Apskatīsim vienkāršu piemēru, lai redzētu daudz labāk, kā darbojas saliktie lielie burti. Apsvērsim finanšu operāciju ar šādām īpašībām:
- Mēs ieguldījām 10 000 eiro finanšu produktā.
- Operācija radīs gada procentu likmi 5% apmērā.
- Operācijas termiņš ir 5 gadi.
- Procentu likme tiek kapitalizēta saliktajā kapitalizācijā.
Ņemot vērā šo informāciju, mēs vēlamies uzzināt, kāds būs kapitāls vai galīgā summa pēc pieciem gadiem. Mums ir jāpiemēro tikai iepriekš aprakstītā matemātiskā formula:
Galīgais kapitāls = 10 000 · (1 + 0,05)5= 12 762,82 eiro.
Procenti, kas gūti no operācijas, bija 2760,82 eiro. Tā kā tā ir atšķirība starp galīgo kapitālu un sākotnējo.
Vienkārša interese