Valsts risks ir risks, kas valstij ir saistībā ar starptautiskām finanšu operācijām. Tas ietekmē tiešos ārvalstu ieguldījumus, un to parasti mēra, izmantojot riska prēmiju.
Valsts risks nosaka, vai šajā valstī ir optimāls ieguldījumu scenārijs. Ja valsts risks ir augsts, risks ieguldīt šajā valstī ir lielāks. Ja valsts riska prēmija ir augsta, valsts risks ir augsts.
Augsta valsts riska cēloņi ir daudzi, politiskais, ekonomiskais vai sabiedrības drošības tonis tieši ietekmēs šīs valsts riska prēmiju. Šī iemesla dēļ, kad ekonomikas aģents vērtē tiešās investīcijas, lēmuma pieņemšanā jāņem vērā tajā pastāvošie specifiskie riski. Tāpat tas jāņem vērā, emitējot parādu šajā valstī, jo papildus riskam, ko ieguldītājiem maksā kā emitents, tiks pievienots arī valsts risks.
Riska prēmija kā valsts riska mērs
Saistību starp valsts risku un riska prēmiju izskaidro rentabilitāte, kas ieguldītājiem nepieciešama ieguldījumiem noteiktā valstī. Jo riskantāk ir ieguldīt valstī, jo lielākas ir investoru intereses, lai aizdotu naudu šai valstij.
Ir atvasināti finanšu instrumenti, kas kalpo aizsardzībai pret valsts risku, piemēram, kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas darījumi (CDS).
Riska faktori
Svarīgākie riska faktori, kas jāņem vērā valstī, ir šādi:
- Analytics:
- Ekonomiskās pūles: Valsts makroekonomisko datu kvalitāte un patiesums, ar kuru palīdzību var redzēt tās ekonomiskās aktivitātes līmeni.
- Politiskais risks: Viņus pārvaldošo institūciju demokrātiskais līmenis, kā arī politisko partiju kopums, kas veido pārstāvniecības palātas.
- Kredīts:
- Parāda un parāda rādītāji noklusējums: Valsts parāds pret ārzemēm un parāds attiecībā pret IKP.
- Kredītreitings: Jūsu maksātspējas un saistību nepildīšanas novērtējums.
- Tirgus rādītāji:
- Piekļuve banku finansējumam: Banku sistēmas stabilitāte un maksātspēja.
- Īstermiņa finansējums: Likviditāte un piekļuve kredītiem.
- Atlaide pēc noklusējuma: Atlaides ar komerciālu iedarbību gadījumā, ja nevarat samaksāt parādu, samazinot soda naudu.
- Piekļuve kapitāla tirgum: Piekļuve finansējumam, kapitāla tirgus struktūru attīstība un integrācija ar citiem tirgiem.