Ar vērtību svērtais vai ar kapitalizāciju svērtais indekss ir akciju indeksa veids, kas tiek veidots, pamatojoties uz katra vērtspapīra, kas veido indeksu, tirgus kapitalizāciju. Dažreiz tiek izmantots nevis katrs vērtspapīra tirgus kapitāls, bet gan tikai brīvais apgrozījums.
To aprēķina, saskaitot katra akciju, kas veido indeksu, tirgus kapitalizāciju, pēc tam dalot ar indeksa vērtību bāzes gadā un pēc tam reizinot ar noteiktu indeksa numuru (parasti 100).
Šāda veida indeksi vispatiesāk atspoguļo tirgus realitāti. Lielākā daļa pasaules akciju indeksu izmanto šo aprēķina metodi, piemēram, S&P 500 un IBEX 35.
Kapitāla svērto attiecību priekšrocības
- Tiek uzskatīts šāda veida akciju indekss objektīvs veids, kā izmērīt katras vērtības, kas veido indeksu, relatīvo nozīmi, jo to mēra pēc kopējās vērtības, nevis katras akcijas cenas, piemēram, svērto cenu indeksu.
- Tie ir makro konsekventi: tas ir vienīgais indeksa veids, kuru visi investori varētu ieguldīt (Siegel 2003).
- Saskaņā ar finanšu aktīvu novērtēšanas modeli (CAPM) tas ir vienīgais efektīvais riska aktīvu tirgus portfelis.
- Nepieciešama mazāka līdzsvarošana un pielāgošana nekā citi indeksi sadalījuma vai akciju dividendes ziņā.
Kapitāla svērto attiecību trūkumi
- Vissvarīgākais kapitāla svērtā koeficienta trūkums ir tas, ko jūs varat redzēt pārmērīgi ietekmē krājumi, kuriem ir liela ekonomiskā vērtība. Piemēram, 2007. gadā 5 lielākie Spānijas uzņēmumi pārstāvēja 65% no Ibex 35.
- Vēl viens trūkums ir tas, ka šie indeksi, svērti pēc katra uzņēmuma vērtības, tiem ir liekais svars ar akcijām, kuras tirgus pārvērtē.
Ar vērtību svērtā indeksa piemērs
Pieņemsim, ka mēs izveidosim 3 akciju tirgus kapitalizācijas svērto akciju indeksu. Akciju cenas 2017. gada 1. janvārī ir:
Vai esat gatavs ieguldīt tirgos?
Viens no lielākajiem brokeriem pasaulē, eToro, padarījis ieguldījumus finanšu tirgos pieejamāku. Tagad ikviens var ieguldīt akcijās vai iegādāties akciju daļas ar 0% komisijas maksu. Sāciet ieguldīt tūlīt ar depozītu tikai 200 USD. Atcerieties, ka ir svarīgi apmācīt ieguldījumus, taču, protams, šodien to var izdarīt ikviens.
Jūsu kapitāls ir apdraudēts. Var tikt piemērotas citas maksas. Lai iegūtu vairāk informācijas, apmeklējiet stock.eToro.com
Es gribu ieguldīt kopā ar Etoro| Akciju cena | Akciju skaits | Tirgus kapitalizācija | |
|---|---|---|---|
| A vērtība | 10 € | 1000 | 10.000 € |
| B vērtība | 30 € | 100 | 3.000 € |
| C vērtība | 80 € | 500 | 40.000 € |
| Kopā | 53.000 € |
Ja akciju vērtība uz 2018. gada 1. janvāri ir šāda:
| Akciju cena | Akciju skaits | Tirgus kapitalizācija | |
|---|---|---|---|
| A vērtība | 15 € | 1000 | 15.000 € |
| B vērtība | 35 € | 100 | 3.500 € |
| C vērtība | 60 € | 500 | 30.000 € |
| Kopā | 48.500 € |
Ja mēs skaitām pirmo tabulu (01.01.2017.) Kā bāzes gadu, indeksa vērtība otrās tabulas laikā (2018.01.01.) Būs:
Vērtības indekss = 48 500/53 000 x 100 = 91,5
Kā redzam, kaut arī A un B krājumi ir pieauguši, ņemot vērā, ka C krājumu kopējā vērtība ir divas reizes lielāka par pārējiem diviem un ir kritusies cenā, tas vairāk ietekmē indeksu nekā pārējie divi.