Finanšu tirgu anomālijas ir netipiska cenu uzvedība, ko rada nezināma un pieejama informācija vai nepareizi izmantota nepieejama informācija.
Finanšu tirgos ir daudz anomāliju, kuras ir ļoti grūti paredzēt un / vai atrast, jo tās virza daudzi mainīgie, kuru pamatā ir cerības, kas apgrūtina finanšu aktīva cenas analīzi. Tie ir saistīti ar tirgus efektivitātes neesamību, īpaši efektivitāti, kas klasificēta kā spēcīga, kur nav iespējams iegūt tirgus atdevi.
Starp visiem aģentiem, kas tajos iejaucas, ir svarīga informācijas asimetrija, un tā ir atslēga visām kustībām, kas notiek preces vai pakalpojuma novērtēšanā. Daudzos gadījumos tos ir ļoti grūti attaisnot, jo pastāv lielu naudas summu korporatīvās kustības, kas sakrīt ar interešu konfliktu pastāvēšanu starp uzņēmumiem.
Informācijas spēks un statistikas anomālijas
Kā saka, kam ir informācija, tam ir spēks. Diemžēl daudziem no tirgū iesaistītajiem aģentiem nav informācijas, piekļuves atbilstošām tehnoloģijām vai pietiekamas apmācības, un tādējādi viņi palaiž garām svarīgas iespējas, kuru rezultātā galu galā tiek zaudēta nauda.
Kopš aptuveni 2010. gada ienākšanas šķēršļi šajos tirgos ir bijuši mazāk, jo publicitāte ir ļoti augsta, un investori var atvērt kontu gandrīz visur pasaulē, aktivizējot biržas darbību ar peles klikšķi. Lai gan ir taisnība, ka valstu un serveru, kuros tiek izvietota informācija, interneta sakari nav vienādi, un tas var radīt būtiskas atšķirības izpildījumu kvalitātē.
Tādējādi, ja cenu serveris atrodas tuvu datoriem, kur atrodas pasaules birža, piekļuve cenām būs ātrāka, jo informācija būs tuvāk un tās saņemšana prasīs mazāk laika. Investors, kurš strādā ar brokeri, kas darbojas ASV un kura serveri atrodas Spānijā, nebūs tas pats, kas cits ieguldītājs, kurš strādā ASV ar brokeri, kura serveri atrodas Ņujorkā. Tomēr tas ir īpaši svarīgi augstfrekvences operācijās, bet pārējos - diez vai.
No otras puses, cita veida anomālijas, kas nav saistītas ar informācijas ļaunprātīgu izmantošanu un kas ir minētas mūsu definīcijā, ir statistikas, fundamentālas vai makroekonomiskas anomālijas. Tieši no šīm anomālijām aktīvi pārvaldītie fondu pārvaldnieki cenšas gūt peļņu. Viņi pērk aktīvus, kurus, viņuprāt, uzskata par nepietiekami novērtētiem, un, pārdodot tos par pieņemamu cenu. No otras puses, pastāv arī statistikas anomālijas aktīviem, kas nez kāpēc uztur ciešas attiecības. Arbitrāžas paņēmieni ļauj izmantot šīs tirgus anomālijas.
Finanšu tirgus anomāliju piemēri
Piemēram, mēs varam pieminēt, kā ieguldījumu sabiedrības maksā reitinga aģentūrām ar ietekmes spēku, lai pārmērīgi palielinātu sava uzņēmuma cenu, vai kā tirgus veidotāji manipulē ar maza likviditātes finanšu aktīva cenu, ieviešot papildu cenu starpību. Ar lielāku pieprasījumu vai lielāks piedāvājums.
Turklāt ir daudz maldinošu reklāmu par noteiktiem finanšu produktiem, kā arī ekspertu vai ieguldījumu sabiedrību ieteikumi bez pieredzes vai reputācijas, lai ietekmētu ieguldītāja lēmumu par ieguldījumu ierosināšanu pirkt vai pārdot.
Mēs varam runāt arī par sintētiskiem vai izgudrotiem produktiem, ko radījuši emitenti, piemēram, orderi vai CFD neregulētos tirgos, kur cenu veidošanās nav caurspīdīga, kur tie darbojas kā līdzinieks. Savukārt masu informācijas līdzekļus izmanto, lai izmantotu personības ar lielu globālu ietekmi, lai izkropļotu cenu darbību, piemēram, Bloomberg bieži parādījās Džordžs Soross vai Karls Ikans, runājot par labu dažiem uzņēmumiem, kur viņiem ir iespēja ietekme vai lielo pasaules institūciju, piemēram, ECB vai Fed, prezidentu komentāri. Visbeidzot, mēs varam pieminēt mākslīgi izveidoto apdrošināšanu pret valstu vai uzņēmumu nemaksāšanu, kas pazīstami kā CDS (Credit Default Swap).