Emisijas prospekts ir dokuments, kas pieejams finanšu profesionāļiem un sabiedrībai kopumā un satur pietiekamu un juridiski obligātu informāciju, kurā sīki aprakstītas ieguldījumu produkta vai tirgus operācijas īpašības publiskā vērtspapīru emisijā., vai nu fiksētu ienākumu, vai mainīgu ienākumu.
Vērtspapīru emisija vai publiska piedāvāšana ir biržas darbība, ar kuras palīdzību uzņēmums publiski paziņo, ka gatavojas pārdot parāda vērtspapīrus vai kapitāla daļas, iegūstot ar to finansējumu.
Prospekta mērķis ir aizsargāt ieguldītāju pret informācijas asimetriju starp emitentiem un ieguldītājiem. Izpētot un analizējot prospektā iekļauto informāciju, ieguldītājs varēs pieņemt pamatotus lēmumus par ieguldījumiem.
Parasti šo dokumentu regulē direktīvas vai struktūras valsts vai monetārās savienības līmenī ar mērķi to homogenizēt, un tas parasti ir būtiska prasība publiskā piedāvājuma jautājumiem dažu valstu akciju tirgū.
Paskaidrojums
Brošūra satur informāciju par emitentu un vērtspapīriem, kurus atļauts tirgot oficiālā tirgū (ko regulē, kontrolē un pārrauga kompetentā iestāde, Spānijas gadījumā CNMV, Meksikas CNBV), lai ieguldītājs labāk izprastu būtību. ieguldījumu un ar emitentu saistīto risku.
Ieguldītājs var veikt informētu analīzi, kuras pamatā ir emitenta un galvotāja aktīvi un pasīvi, guvumi un zaudējumi, finansiālā situācija un perspektīvas; tiesības uz vērtspapīriem; un emisijas iemesli, kā arī tās sekas un riski emitentam.
Galvotāja skaitlis ir līdzvērtīgs operācijas galvotājam, kurš garantē galvenā pienākuma neizpildi un līdz ar to samazina operācijas maksātnespējas risku.
Turklāt informācijai jābūt pietiekamai, atbilstoši strukturētai un saprotamai gan institucionālajiem ieguldītājiem, gan plašākai sabiedrībai.
Atbildība par informāciju var būt emitentam vai tā administratīvajām, vadības vai uzraudzības struktūrām; uz piedāvātāja, par personu, kas pieprasa pielaidi tirdzniecībai regulētā tirgū, vai uz galvotāju. Viņiem var draudēt kriminālatbildība, ja brošūrā ir norādīti nepatiesi vai maldinoši dati vai informācija, saskaņā ar kurām valstīm un kādiem noteikumiem.
Kompetentajai iestādei ir jāapstiprina prospekts kā priekšnoteikums tā publicēšanai un vērtspapīru publiskai piedāvāšanai.
Brošūras satura kopsavilkums
Brošūrā jāiekļauj šādi punkti:
- Īss būtisko raksturlielumu un risku apraksts, kas saistīti ar emitentu un iespējamiem galvotājiem, ieskaitot aktīvus, saistības un finanšu stāvokli.
- Īss būtisko raksturlielumu un risku, kas saistīti ar ieguldījumiem attiecīgajos vērtspapīros, apraksts, ieskaitot tiesības, kas saistītas ar vērtspapīriem.
- Piedāvājuma vispārīgie nosacījumi, ieskaitot aptuvenos izdevumus, kas ieguldītājam jāmaksā un kurus nosaka emitents.
- Informācija par iekļaušanu tirdzniecībā.
- Piedāvājuma iemesli un ieņēmumu galamērķis.
Emisijas prospekts fiksēta ienākuma emisijās
Emisijas prospekts ir pamatdokuments fiksēta ienākuma emisijās. Ne tikai emisijas periodā, bet arī tā darbības laikā, kad tas tiek kotēts sekundārajā tirgū.
Tas ir tāpēc, ka tas ir vienīgais oficiālais dokuments, kurā iekļautas visas šo vērtspapīru īpašības un jo īpaši to termiņa un amortizācijas nosacījumi.
Visbeidzot, ir jautājumi ar dažādām pazīmēm, kuru dēļ ir nepieciešama emisijas prospekta esamība. Piemēram, pirmstermiņa izpirkšanas iespēja, konvertēšana akcijās vai akciju esamība garantē. Šajos gadījumos prospekts ir galvenais dokuments, lai uzzinātu reālo rentabilitāti, ko ieguldītājs var iegūt.