Vērtības ieguldīšana (vai vērtības ieguldīšana) ir ieguldījumu stratēģija, kas sastāv no tādu akciju pirkšanas, kuru cena ir zemāka par to iekšējo vērtību.
Vērtības investori meklē akcijas, kuras tirgus nepietiekami novērtē. Viņi uzskata, ka tirgus pārspēj gan labās, gan sliktās ziņas, izraisot pārspīlētas cenu svārstības, kas neatbilst uzņēmuma pamatiem. Tas piedāvā peļņas iespēju.
Pretējs investīciju veids vērtībā ir ieguldījumi izaugsmē. Lai gan daži autori norāda, ka izaugsme ir arī ieguldījumu ieguldījumu vērtība, un tāpēc to nevajadzētu diferencēt. Turklāt ir vēl viens stils, kas pazīstams kā uz tirgu orientēta ieguldīšana, kas pats sastāv no vairākiem apakšstiliem, kas nav ne izaugsme, ne vērtība.
Vērtības ieguldījumu filozofija
Ieguldītāji, kuri ievēro ieguldījumu ieguldījumu filozofiju, apgalvo, ka, lai arī cenas šobrīd ir zemas, tām būs tendence pieaugt atbilstoši viņu iekšējai vērtībai. Tas ir, cenai jāatspoguļo vērtība. Lai to izdarītu, ir jānosaka akcijas vērtība neatkarīgi no tās cenas.
Vērtības investori norāda, ka patieso vērtību var noteikt pēc akciju uzskaites vērtības, ko nosaka, veicot uzņēmuma fundamentālu analīzi. Šim nolūkam var izmantot uzņēmuma grāmatvedības grāmatiņas (pašreizējās vai paredzamās), diskontējot nākotnes ienākumus vai dažos gadījumos nākotnes dividendes. Starpība starp tirgus daļu iekšējo vērtību un cenu ir pazīstama kā drošības rezerve. Jo lielāka drošības rezerve, veicot ieguldījumu, jo lielāka ir iespējamā peļņa.
Vai esat gatavs ieguldīt tirgos?
Viens no lielākajiem brokeriem pasaulē, eToro, padarījis ieguldījumus finanšu tirgos pieejamāku. Tagad ikviens var ieguldīt akcijās vai iegādāties akciju daļas ar 0% komisijas maksu. Sāciet ieguldīt tūlīt ar depozītu tikai 200 USD. Atcerieties, ka ir svarīgi apmācīt ieguldījumus, taču, protams, šodien to var izdarīt ikviens.
Jūsu kapitāls ir apdraudēts. Var tikt piemērotas citas maksas. Lai iegūtu vairāk informācijas, apmeklējiet stock.eToro.com
Es gribu ieguldīt kopā ar EtoroVērtības investori meklē uzņēmumus, kuriem ir ilgstošas un stabilas konkurences priekšrocības, tāpēc investīciju horizonts ir ilgtermiņa. Tā kā tirgum būs vajadzīgs laiks, lai akcijas cenu pielāgotu tās patiesajai vērtībai.
Vērtības ieguldījumu filozofija atbilst uzvedības finansēm, jo viņi atzīst, ka investori pārmērīgi reaģē uz negatīviem uzņēmumu datiem, liekot tiem tirgoties par zemām cenām. Tādējādi cena attālinātos no akcijas vērtības.
Drīzāk vērtības stila kritiķi apgalvo, ka tik zema cena atspoguļo ieguldījumu risku un ka, ja akcijas tiek tirgotas lēti, tas var būt pamatots iemesls. Turpretī vērtību investori kritizē ieguldījumus izaugsmē, apgalvojot, ka viņi pakļauj sevi riskam, ka augstiem cenu un ienākumu reizinājumiem (PER un P / B) nākotnē būs tendence samazināties. Turklāt izaugsmes investori riskē, ka uzņēmuma nākotnes peļņa būs mazāka nekā paredzēts, jo nākotnes peļņu ir ļoti grūti prognozēt.
Vērtības ieguldīšanas apakšstili
Ir trīs galvenie vērtību ieguldīšanas apakšstili. Tie nav ekskluzīvi, bet parasti tiek izmantoti kopā. Pat ja tā, katrs vērtības ieguldītājs mēdz dot priekšroku vai orientēties vairāk uz vienu vai otru no šiem apakšstiliem:
- Augsta dividenžu peļņa: Viņi sagaida, ka augstā dividenžu peļņa saglabāsies arī nākotnē, piedāvājot labu ieguldījumu atdevi.
- Zemu cenu reizinājumi: Viņi sagaida, ka, uzlabojoties ekonomikai, palielināsies akciju ar zemu attiecību (cita starpā PER un P / B) vērtība. Tāpēc viņi koncentrējas uz uzņēmumiem, kuriem ir zemi vērtēšanas koeficienti, kas norāda, ka tirgus cenas ir salīdzinoši zemas.
- Pretējs ieguldījums: Viņi derības par akcijām, kuras, viņuprāt, uz laiku ir zemāk novērtētas ar tirgus noskaņojumu.
Ieguldījumu vērtības izcelsme
Terminu “ieguldījumu ieguldīšana” vispirms lietoja Kolumbijas Biznesa skolas profesori Bendžamins Greiems un Deivids Dods. 1934. gadā savā grāmatā "Drošības analīze" Greiems jau runāja par drošības rezervi.
Slavenākā grāmata šajā investīciju stilā ir "Viedais ieguldītājs". Tajā Greiems ir apņēmies ievērot aizsardzības stilu, ieguldot uzņēmumos, kas tirgo par cenu, kas ir zemāka par viņu teorētisko uzskaites vērtību. Tas nodrošina drošības rezervi pret notikumiem, kas var ietekmēt tirgu.
Šis ieguldījumu stils laika gaitā ir pieaudzis un kļūst arvien populārāks. Daži no slavenākajiem šī stila investoriem ir Warren Buffet un Francisco García Paramés.