Atpirkšanas prēmija ir saistīta ar fiksētu ienākumu un atspoguļo prēmiju, kas rodas, ja nominālvērtība, kas jāatdod ieguldītājam obligācijas izpirkšanas brīdī, ir lielāka par vērtspapīra nominālvērtību.
To izsaka procentos un piemēro obligācijas nominālvērtībai, lai iegūtu izpirkuma vērtību. Atpirkšanas vērtība ir naudas summa, kuru ieguldītājs iegūs termiņa beigās:
Atpirkšanas prēmija (%) * obligācijas nominālvērtība (€) = izpirkšanas vērtība (€)
Obligācijas nominālvērtība ir summa, ko ieguldītājs saņem termiņa beigās.
Atmaksāšanas prēmiju sauc arī par amortizācijas prēmiju.
Obligācijas izpirkšanas prēmija
Sakot, ka obligācijai ir izpirkšanas prēmija, tas nozīmē to pašu, kas teikt, ka obligācija tiek izpirkta virs nominālvērtības, tas ir, vairāk nekā 100% no tās nominālvērtības.
Nominālā atmaksa nozīmē, ka: izpirkuma vērtība = nominālvērtība.
Atmaksa ar prēmiju vai virs nominālās vērtības nozīmē, ka: atmaksas vērtība> nominālvērtība.
Citiem vārdiem sakot, piemērojot izpirkšanas prēmiju, izpirkšanas vērtība, kuru ieguldītājs saņems termiņa beigās, būs augstāka par obligācijas nominālvērtību:
Izpirkšanas vērtība (€) - obligācijas nominālvērtība = uzcenojums, ko saņem ieguldītājs.
Parādu emitenti izmanto atmaksas prēmiju kā instrumentu, lai palielinātu emisijas pievilcību, lai piesaistītu lielāku investoru interesi.
Piemaksa par atlīdzību
Investors parakstās uz 5 gadiem emitētu obligāciju, kuras nominālvērtība ir 1 000 eiro. Atmaksas prēmija ir 15%, un kupons ir 6% gadā. Investoram ir paredzēts uzrakstīt obligāciju, lai to turētu līdz termiņa beigām. Cik daudz naudas ieguldītājs saņems izpirkšanas laikā?
Obligācijas termiņa beigās, 5 gadus vēlāk, investors saņems: 1000 + (1000 * 0,15) = 1150 €
Ieguldītāja saņemtā prēmija ir vienāda ar atņemšanu starp izpirkuma vērtību ar prēmiju, no kuras atskaitīta obligācijas nominālvērtība:
1.150 € - 1.000 € = 150 €
Turklāt ieguldītājs katru gadu un 5 gadus iekasēs kuponu 6% apmērā. Tas ir vienāds ar summu: 1 000 * 0,06 = 60 € gadā.
Alternatīva izpirkšanas prēmijai ir arī emisijas prēmija. Tas sastāv no obligāciju emisijas ar atlaidi to nominālvērtībai un var arī padarīt emisiju pievilcīgāku investoriem.