Drošības rezerve - kas tas ir, definīcija un jēdziens 2021. gads

Drošības robeža ir jēdziens, ko izmanto ieguldījumos vērtībā, kas norāda starpību starp vērtspapīra patieso vērtību un tā pašreizējo cenu.

Drošības rezerves koncepcijas veidotāji bija Benjamin Graham un David Dodd 1934. gadā. Gads, kurā tika publicēta viņu pirmā grāmata ar nosaukumu "Drošības analīze". Spāņu valodā mēs to varētu tulkot kā «Drošības analīze». Pateicoties šai grāmatai, abi autori tiek uzskatīti par vērtīgāko ieguldījumu vecākiem. "Drošības analīzē" viņi runāja par principiem un metodēm, kas jāpiemēro, lai analizētu finanšu vērtspapīrus.

Metode, ko Greiems un Dodds māca savā publikācijā, ir mēģinājums noskaidrot finanšu nodrošinājuma patieso vērtību. Tas ir, mēģiniet uzzināt, kāda ir patiesā vērtība. Kad reālā vērtība ir aprēķināta, to salīdzina ar tirgus cenu. Salīdzinot to, ieguldītājam jāizlemj, vai vērtspapīrs ir pievilcīgs vai nē. Citiem vārdiem sakot, ja tas ir lēts vai dārgs.

Drošības rezerves princips

Koncepcijas ideja ir piedāvāt aptuvenu riska mērījumu. Vērtības ieguldītāji skaidri nošķir reālo vai patieso vērtību un tirgus cenu. Šajā ziņā var būt trīs gadījumi:

• Taisnīgi novērtēts: Tas notiek, ja tirgus cena ir vienāda ar patieso vai patieso vērtību vai ir ļoti tuvu tai.
• Dārgs nosaukums: Finanšu nodrošinājums tiek uzskatīts par dārgu, ja tirgus cena ir augstāka par tā patieso vērtību.
• Lēts nosaukums: Ja finanšu vērtspapīra cena ir zemāka par tā patieso vērtību, to uzskata par pievilcīgu vērtspapīru.

Ja vērtspapīrs ir samērā novērtēts vai dārgs, ieguldītājs ar vērtību neko nedara. Ieguldījumu vērtības filozofija ir pirkt lētus uzņēmumus, bet ar potenciālu. Citiem vārdiem sakot, tas nav vienkārši lēta pirkšana. Jums jāpērk lēti un labi. Protams, kā mēs zinām, cik lēts ir nosaukums. Drošības rezerve mums palīdz to izdarīt. Grafiski to var attēlot šādi:

Vai esat gatavs ieguldīt tirgos?

Viens no lielākajiem brokeriem pasaulē, eToro, padarījis ieguldījumus finanšu tirgos pieejamāku. Tagad ikviens var ieguldīt akcijās vai iegādāties akciju daļas ar 0% komisijas maksu. Sāciet ieguldīt tūlīt ar depozītu tikai 200 USD. Atcerieties, ka ir svarīgi apmācīt ieguldījumus, taču, protams, šodien to var izdarīt ikviens.

Jūsu kapitāls ir apdraudēts. Var tikt piemērotas citas maksas. Lai iegūtu vairāk informācijas, apmeklējiet stock.eToro.com

Drošības rezerves aprēķins

Tagad, kad mums ir intuitīvs priekšstats par to, ko nozīmē drošības robeža, uzzināsim, kā tā teorētiski tiek aprēķināta. Drošības robežas formula ir:

Drošības robeža = (1 - (tirgus cena / iekšējā vērtība)) x 100

Kā redzams formulā, tas ir lielums, kas izteikts procentos. Vienkārši sakot, tas ir atlaides procents, pie kura vērtspapīrs tiek kotēts. Tādējādi, ja vērtība būtu 20%, mēs varētu teikt, ka vērtspapīrs tiek tirgots ar 20% atlaidi. Sarunvalodā tas ir tā, it kā tas būtu samazināts par 20%.

Jāatzīmē, ka, lai arī tas ir ļoti vienkāršs aprēķins, to ir ļoti grūti aprēķināt. Kāpēc? Jo grūtības ir tādas, ka analīze ir pietiekami laba, lai atšifrētu tās patieso vērtību. Iekšējās vērtības aprēķināšanai tiek izmantotas metodes, kas pazīstamas kā biznesa vērtēšanas metodes. Tās ir metodes, kas ietver kvalitatīvos un kvantitatīvos mainīgos.

Drošības robežas piemērs

Iedomājieties uzņēmumu, kura akcijas tiek tirgotas par 30 ASV dolāriem. Kā vērtības analīzes sekotāji mēs gatavojamies novērtēt uzņēmumu. Tas ir, lai aprēķinātu tā patieso vērtību. Lai to izdarītu, mēs pētām pēdējo finanšu gadu gada pārskatus, izmantojot atbilstošās uzņēmuma vērtēšanas metodes. Visbeidzot, pēc ilga pētījuma mūsu aprēķins norāda, ka akciju reālā vērtība ir 60 USD. Mēs izmantojam drošības rezerves formulu un iegūstam, ka:

Drošības rezerve = (1 - (30 USD / 60 USD)) x 100 = 50%

Citiem vārdiem sakot, uzņēmums tirgo par 50% zem tā reālās vērtības. Runājot par Greiemu un Dodu, mēs pazemināmies par 0,5 dolāriem par katru dolāru. Tas ir, mums ir 50% atlaide.