Globālā pandēmija veicina kriptovalūtu izmantošanu

COVID-19 ietekme uz pasaules ekonomiku ir virkne dziļu pārmaiņu, piemēram, komerciālu biržu digitalizācija vai milzīgu makroekonomisko stimulu plānu īstenošana.

Viens no tiem ir kriptovalūtu izmantošana, kuras tiek pasniegtas kā patvērums daudziem investoriem un kurām varētu būt būtiska loma gan kā finanšu aktīvam, gan kā darījumu līdzeklis.

Alternatīva tradicionālajām monētām?

Principā var būt grūti saprast, ka ekonomiskās nenoteiktības apstākļos tirgi pievēršas aktīviem, kurus daudzi uzskata par neuzticamiem. Bet, ja mēs veiktu dziļāku kriptovalūtu realitātes analīzi, mēs redzēsim, ka šis novērtējums nav pilnīgi pareizs. Gluži pretēji, šīs valūtas piedāvā virkni priekšrocību, kas padara tās ļoti pievilcīgas investoru acīs pašreizējā situācijā.

Pirmā lieta, kas mums jāsaprot, ir tā, ka ekonomiskā krīze ir izraisījusi naudas pieprasījumu visā pasaulē. Atcerēsimies, ka zaudējumi, ko rada privātpersonu un uzņēmumu sociālās distancēšanās pasākumi, tirgus riska pieaugums un finanšu aktīvu cenas kritums ir izraisījuši vispārēju priekšroku likviditātei.

Tas nozīmē, ka investori ir veikuši atsavināšanas procesu, pārveidojot savus aktīvus likvīdā naudā un palielinot tā relatīvo svaru attiecīgajos portfeļos.

No otras puses, uzņēmumiem un privātpersonām, kuru ienākumi ir samazinājušies, ir nācies patērēt savus iepriekšējos uzkrājumus, lai segtu savus izdevumus, un daudziem no viņiem šodien prioritāte ir šī kapitāla atgūšana likviditātes veidā, lai tas būtu pieejams atkal pirms tam. jebkura cita iespēja.

Sekas ir tādas, ka gan ieguldītāju nenoteiktība, gan privātā sektora dekapitalizācija ir radījusi pieaugošu pieprasījumu pēc likvīdiem aktīviem. Tomēr fakts, ka šis pieprasījums tiek novirzīts noteiktās valūtās, ir atkarīgs no katra no tiem spējām veikt trīs funkcijas, kuras cilvēce vienmēr ir attiecinājusi uz naudu: norēķinu vienība, maiņas līdzeklis un vērtības krājums.

Investoru patvērums

Priekšrocība, ko piedāvā kriptovalūtas, ir tā, ka vienmēr naudas kopapjoms investoriem būs paredzams, kas nav tradicionālo valūtu gadījumā.

Ir skaidrs, ka pirmie divi lietojumi ir piemērojami praktiski jebkurai pasaules valūtai, bet ne ar trešo. Iemesls ir tāds, ka valūtas, kuras tiek uzskatītas par nestabilām (vai nu ārējā tirgū, kas samazinās attiecībā pret citām valūtām, vai arī vietējā tirgū ar augstu inflācijas līmeni), tirgus neuztver kā drošu ietaupīšanas līdzekli.

Citiem vārdiem sakot, ja valūta ātri zaudē pirktspēju, noguldītāji mēģinās pēc iespējas ātrāk no tās atbrīvoties, nevis izmantot to savas bagātības uzkrāšanai.

Šajā kontekstā šķiet loģiski, ka pieprasījums pēc tradicionāli drošām uzskatītām valūtām (dolārs, eiro, Šveices franks utt.) Ir pieaudzis, salīdzinot ar citām jaunietekmes valstu valūtām. Tomēr pat visattīstītākajās ekonomikās tiek īstenoti monetārās ekspansijas plāni, kurus daži noguldītāji var uztvert kā destabilizējošu faktoru savas valūtas vērtībā.

Savukārt kriptovalūtās dažreiz ir noteikumi, kas ļauj skaidrāk kontrolēt naudas piedāvājumu. Tas attiecas uz Bitcoin, kura maksimālā summa visā pasaulē nevar pārsniegt 21 miljonu, un tā ģenerēšanas mehānisms (datu ieguve) ir paredzēts, lai pakāpeniski samazinātu jaunas naudas radīšanas ātrumu. Ir arī citas valūtas, kuras nodrošina zelta rezerves, piemēram, PAX Gold.

Šajos gadījumos kriptovalūtu piedāvātā priekšrocība ir tā, ka vienmēr naudas kopapjoms investoriem būs prognozējams, kas nav gadījumā ar tradicionālajām valūtām, kas pakļautas monetāro iestāžu patvaļai. Tas, ka var noteikt tirgū pieejamo daudzumu, tādējādi var nodrošināt papildu garantiju investoriem.

Vispasaules parādība

Ļoti skaidrs šī aspekta piemērs ir Argentīna, kuras valūta pēdējos gados ir pastāvīgi devalvējusies. Saskaroties ar perspektīvu, ka viņu Centrālā banka turpinās paplašināt naudas piedāvājumu un cenas turpinās pieaugt, daudzi cilvēki ir izvēlējušies ietaupīt citās valūtās, īpaši dolāros. Tomēr ierobežojumi, kas noteikti ārvalstu valūtas iegādei, daļu no šī naudas pieprasījuma ir novirzījuši uz Bitcoin.

Šī gada aprīlī Arcane Research ziņojumā tika lēsts, ka pieprasījums pēc bitkoiniem Argentīnā kopš 2018. gada janvāra ir pieaudzis par 1028%, jo pastāv risks, ka valstī tiks apturēta maksājumu darbība, un inflācijas perspektīvas. 2020. gada septembra beigās 1 bitcoīna cena bija aptuveni 1,5 miljoni Argentīnas peso, kas salīdzinājumā ar aprīli bija vairāk nekā 50% pieaugums.

Kriptovalūtu izmantošanas vispārināšana reģionā nav ekskluzīva arī Argentīnai. 2018. gadā Venecuēlas valdība uzsāka savu digitālo valūtu Petro, mēģinot mazināt dolāra deficītu. Ar mazāk ierobežojošu monetāro regulējumu pēdējos mēnešos tā izmantošana ir pieaugusi arī citās kaimiņvalstīs, piemēram, Čīlē, Meksikā, Brazīlijā, Kolumbijā un Peru. Pārējā pasaulē Krievija, Ķīna un Ukraina izceļas arī kā valstis, kuras visvairāk der par šāda veida valūtām.

Vēl viena svarīga šo valūtu priekšrocība ir tā, ka ar tām var arvien vieglāk tirgoties apstākļos, kad pasaules ekonomikas digitalizācija virzās uz priekšu ar lēcieniem, daļēji pateicoties visu 2020. gadu piemērotajiem ierobežošanas pasākumiem.

Tādā veidā elektroniskās komercijas izaugsme ir sagatavojusi ideālu augsni, lai kriptonauda kā maksāšanas līdzeklis tiktu pieņemta plaši.

Kriptovalūtu noslēpums

Valsts, kas piespiež to izmantot, neesamībai nav obligāti jābūt problēmai, taču daudzi investori to uzskata par nenoteiktības avotu.

Tomēr tā izmantošanai ir arī nopietni trūkumi, kas praksē ierobežo tā izplatīšanu. Varbūt vissvarīgākā no tām ir juridiskā nenoteiktība, jo daudzās valstīs nav pārāk skaidra regulējuma par šo valūtu izmantošanu, un var būt zināma nenoteiktība par to izmantošanas juridiskajām sekām.

Vēl viens būtisks faktors ir valdības neeksistence, kas nosaka tās izmantošanu un tādējādi garantē vismaz minimālu akceptēšanas līmeni, pat ja to prasa likumu likumi. Lai gan tas nekad nav bijis nepieciešams nosacījums valūtas pastāvēšanai (patiesībā nauda ir bijusi pirms valstīm), daudzi cilvēki to vērtē kā papildu garantiju.

Visbeidzot, kriptovalūtu cena tirgos ir bijusi tik svārstīga, ka to kā drošas patvēruma valūtas raksturs kaut kādā veidā ir samazināts. Ar 2019. gada augšupejošo tendenci (lai arī ne bez satricinājumiem) Bitcoin sabruka 2020. gada martā, zaudējot 30% no savas vērtības, un kopš tā laika tas ir atguvies. Kopumā visu periodu ir raksturojuši pēkšņi kritumi, kam seko straujš kāpums, tādējādi nostiprinot šīs valūtas nepastāvību.

Noslēgumā mēs varam teikt, ka izmaiņas, ko piedzīvo pasaules ekonomika, šķiet, veicina kriptovalūtu izmantošanu, īpaši tajās valstīs, kuru valūtas nav droša vērtība investoriem. Lai arī joprojām ir daudz grūtību un iebildumu pret tā izmantošanu, neviens no tiem nav spējis novērst labu vai sliktu izplatīšanos.

Šī parādība, tāpat kā komerciālo apmaiņu digitalizācija vai robotizācija, neapšaubāmi būs viens no lielajiem jaunās ekonomikas izaicinājumiem, kas mūs sagaida.