Kapitāla tirgus ir tas, uz kuru tirgus aģenti vēršas, lai finansētu sevi vidējā termiņā un ilgtermiņā (vairāk nekā 18 mēnešus), un veiktu ieguldījumus. Tirgojot ilgtermiņa aktīvus nekā naudas tirgū, jūs iekļaujat lielāku risku.
Šis tirgus ir raksturīgs un atšķiras no naudas tirgus divos aspektos:
- Risks: Emitentu riska pakāpe kapitāla tirgū attiecas uz lielu skaitu aģentu; Valsts garantēti valsts emitenti, augsta riska emitenti, uzņēmumi ar dažādiem kredītreitingiem vai valstis ar atšķirīgu riska līmeni.
- Likviditāte: Kaut arī emitētie naudas tirgus vērtspapīri bija pilnībā likvīdi, kapitāla tirgos pastāv liela likviditātes daudzveidība. Sākot ar viegli izvietotiem vērtspapīriem sekundārajā tirgū līdz vērtspapīriem, kuru parastā stratēģija ir turēt tos līdz termiņa beigām.
Šis tirgus ir sadalīts:
- Fiksēto ienākumu tirgus.
- Akciju tirgus.
- Kredītu un atvasināto finanšu instrumentu tirgus.
Fiksēto ienākumu tirgus
Šajā tirgū tiek tirgoti fiksēta ienākuma vērtspapīri (obligācijas, parādzīmes utt.), Un tāpēc to turētājs ir emitējošās sabiedrības kreditors. To sauc arī par kredītu tirgu.
Akciju tirgos akcijas turētājs pērk daļu no uzņēmuma. Tāpēc fiksēta ienākuma aktīvu vai akciju turētājiem ir atšķirīgs juridiskais stāvoklis, un tas tiks atspoguļots saistībās, kuras katram ir jāuzņemas kredītnotikuma gadījumā, atšķirības ir ievērojamas.
Akciju tirgus
Tas ir tirgus, kurā tiek tirgotas akcijas, kas pazīstams kā akciju tirgus. Šim nolūkam uzņēmumi, kas ir iekļauti akciju tirgū, sadala savu kapitālu daļās, un to viņi sauc par akcijām (līdzdalība uzņēmuma kapitālā).
Uzņēmumi var izvēlēties visu vai daļu no savām akcijām (kapitālu) pārdot, parasti izmantojot publisko pārdošanas piedāvājumu.
Attiecībā uz kapitāla tirgu rādītājs, ko parasti izmanto, lai izmērītu nozīmīgumu, ir tirgoto vērtspapīru tirgus kapitalizācija attiecībā pret iekšzemes kopproduktu (IKP), neskatoties uz to, ka katras valsts akciju tirgus indeksi ir visvairāk izmantoti šajā tirgū.
Atvasināto finanšu instrumentu tirgus
Tie ir no citiem tirgiem iegūti tirgi. Tāpēc šajos tirgos tirgotie produkti ir pazīstami kā atvasinātie finanšu instrumenti.
Atvasinātajiem instrumentiem var būt tikpat aktīvi kā dažādi aktīvi kā akcijas, obligācijas, procentu likme vai prece.
Būdami tik liels tirgus un ar tik dažādiem produktiem, tos dažreiz klasificē atsevišķi no kapitāla tirgiem.
Skatiet finanšu tirgu veidusZemāk redzams galveno atvasināto instrumentu tirgu kopsavilkums:
| Tirgus | regulēta | Tirgus | Ārpusbiržas | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pamata aktīvs | Nākotnes | Izvēle | Apmaini | Uz priekšu | Izvēle | CFD | |
| Akciju indekss | IBEX nākotne | Iespēja izvēlēties IBEX nākotnes vērtību | Kapitāla mijmaiņas darījums | Muguru pie muguras | n / a | CFD indeksi | |
| Interešu veids | Nākotnes Euribor | Opcija par nākotnes Euribor | Procentu likmju mijmaiņas darījums (IRS) | Nākotnes likmes līgums (FRA) | Procentu likmju griesti un zemākais līmenis Swaption Pamata maiņa | n / a | |
| Obligācijas | Obligāciju nākotne | Obligāciju opcija | Aktīvu mijmaiņa | Atpirkšanas līgums | Obligāciju opcija | n / a | |
| Darbības | Akciju nākotne | Akciju opcija | Kapitāla mijmaiņas darījums | Atpirkšanas līgums | Krājumi Opciju orderis Turbo garantijas | CFD akcijas | |
| FOREX | Nākotnes FX | Opcija par FX nākotni | Valūtas mijmaiņas darījums | FX uz priekšu | FX opcija | CFD valūtām | |
| Izejvielas | Preču nākotnes līgumi | CFD par precēm | |||||
| Kredītrisks | n / a | Kredīta saistību nepildīšanas mijmaiņas līgums (CDS) | n / a | Kredīta neizpildes iespēja | n / a |
Piemēram, dažreiz kredītpozīciju pārvaldība tiek veikta, ierobežojot procentu likmju riska komponentu, izmantojot procentu likmju atvasinājumu (procentu likmju mijmaiņas darījums -IRS), un pēc tam pārvaldot tā saukto starpības kredītu (kas ir procentuālais daudzums vai bāzes punkti) emitents maksā par EURIBOR vai LIBOR, kas tiek ņemti par atsauci).