Kapitāla budžets ir finanšu prognoze, pēc kuras nosaka starpību starp nākotnes ieguldījumiem un to veikšanai nepieciešamajiem resursiem.
Citiem vārdiem sakot, runa ir par scenāriju vizualizēšanu vai prognozēšanu, pēc kuriem uzņēmums var vai nevar atļauties noteiktu ieguldījumu apjomu vai veidus.
Kapitāla budžets var noteikt uzņēmuma stratēģiju vidējā termiņā un ilgtermiņā, jo ieguldījumu mērķis būs atkarīgs no nepieciešamības un virziena, kuru vēlaties veikt.
Kad mums vajadzīgs kapitāla budžets?
Daži scenāriji, kuriem uzņēmumam obligāti nepieciešams kapitāla budžets, ir šādi:
- Teritoriālā paplašināšanās.
- Biznesa pārveidošana par franšīzi.
- Uzņēmumu iegāde no citām valstīm kā meitasuzņēmumi.
- Ieguldījumi cilvēkkapitālā, pamatojoties uz kvalifikācijas paaugstināšanu
- Ilgtermiņa aktīvu, piemēram, mašīnu vai transportlīdzekļu parka, atjaunošana.
- Biznesa līnijas paplašināšana.
Šie ir daži gadījumi, kad uzņēmums var prasīt lielu ieguldījumu, un ir rūpīgi jāizpēta, vai ieguldījums ietekmēs, kā paredzēts.
Turklāt šāda veida budžetā laika gaitā tiek ņemta vērā naudas vērtība, tāpēc tiek izmantoti tādi koeficienti kā NPV vai IRR. Šīs proporcijas nosaka, vai ieguldījums ir interesants, vai ne ar tā finansēšanas vajadzībām, kā arī tā dzīvotspēju un rentabilitāti laikā, kad tas tiek veikts.
Kapitāla budžeta piemērs
Ņemot vērā uzņēmumu “Alpha”, kas vēlas iegādāties “Beta” uzņēmumu, kas atrodas citā valstī, lai tirgotu savu produktu ārzemēs, nosakiet faktorus, uz kuriem balstīsies ieguldījums, un kā tos finansēt.
Alfa uzņēmuma dati:
- Aktīvi = 1 500 000 euro
- Saistības = EUR 1 000 000
- Neto vērtība = 500 000 eiro
Beta uzņēmuma dati:
- Aktīvs = 50 000 eiro
- Saistības = € 10 000
- Neto vērtība = € 40 000
Lai gan šī analīze ir diezgan saīsināta, var izdarīt šādus secinājumus:
- Iegādes vērtībai teorētiski nevajadzētu pārsniegt 40 000 eiro, tāpēc ieguldījums maksās vismaz šo summu.
- Turklāt kā iespējamais scenārijs būtu jāņem vērā specifiski uzlabojumi un citas jaunā uzņēmuma vajadzības. Šajā gadījumā ir jāizpēta tirgus, iegūtā uzņēmuma situācija, tā tirgus daļa, tēls utt. Tas noteiks, kādi ieguldījumi tiks veikti jauniegūtajā uzņēmumā.
- Lai arī taisnība, ka Alpha ir daudz augstāka neto vērtība nekā iegādātajam uzņēmumam, tai būs jāpēta, vai uzņēmuma pašu resursu izmantošana ir visrentablākā pretstatā ārējam finansējumam. Jebkurā gadījumā ieguldījums a priori jāizpēta, izmantojot NPV, un finansējuma izcelsme, izmantojot IRR.
Šie ir daži no ierosinātā scenārija secinājumiem. Lai arī kapitāla budžets sastāv no daudziem faktoriem, un tā forma pēc vajadzības var mainīties, tas joprojām ir finanšu dokuments, kas ir detalizēti jāizklāsta un jāpamato.