Opciju cenu teorija ir ekonomisko pētījumu aktualitāte, kas ir atbildīga par šāda veida finanšu aktīvu izpēti, kuru rentabilitāte ir atkarīga no citiem aktīviem vai to cenām un varbūtības ietvaros.
Šāda veida pētījumi tika izstrādāti 19. gadsimta beigās. Tomēr tieši nākamajā gadsimtā priekšplānā izvirzījās jauni ekonomisko pētījumu modeļi un sasniegumi, īpaši ar Fišera Bleka un Mairona Šolesa darbu 1970. gados.
Šie modeļi tiek izmantoti, lai uzzinātu atvasināto finanšu aktīvu ekonomisko vērtību attiecībā pret to atdevi un risku. Tādējādi opciju vērtēšanas teorija ir kalpojusi, lai veiktu parāda, cita starpā garantiju vai pat patentu novērtēšanu. Skatiet opciju veidus.
Opcijas būtība un struktūra rada nepieciešamību izveidot derīgus paņēmienus, lai aprēķinātu tā pašreizējās vērtības. Šī iemesla dēļ izplatītākas metodes, kuru pamatā ir nākotnes plūsmu atjaunošana, piemēram, NPV un IRR, nav piemērotas.
Līdzīgi šo teoriju var izmantot ieguldījumu analīzē ar to pašu metodiku. Alternatīvi, stratēģiskajā jomā tas ir derīgs arī, palīdzot izpētīt uzņēmuma veikto resursu sadali, piemēram, novērtējot pašu līdzekļus un to izmantošanu.
Vai esat gatavs ieguldīt tirgos?
Viens no lielākajiem brokeriem pasaulē, eToro, padarījis ieguldījumus finanšu tirgos pieejamāku. Tagad ikviens var ieguldīt akcijās vai iegādāties akciju daļas ar 0% komisijas maksu. Sāciet ieguldīt tūlīt ar depozītu tikai 200 USD. Atcerieties, ka ir svarīgi apmācīt ieguldījumus, taču, protams, šodien to var izdarīt ikviens.
Jūsu kapitāls ir apdraudēts. Var tikt piemērotas citas maksas. Lai iegūtu vairāk informācijas, apmeklējiet stock.eToro.com
Es gribu ieguldīt kopā ar EtoroTas ir īpaši svarīgi, jo tas palīdz atbalstīt finanšu lēmumus, optimizēt ieguldījumus un aprēķināt dividendes, izmērot risku. Ar to tiek ievērots ekonomiskais princips - maksimāli palielināt akcionāru peļņu un bagātību.
Black and Scholes modelis kā etalons opciju cenu noteikšanas teorijai
Tā ir finanšu matemātikas metodoloģija, kuru vērtēšanas jomā Black un Scholes pētījumu rezultātā izveidoja Roberts C. Mertons. Tās sākotnējais mērķis bija uzzināt Eiropas vērtspapīru (vai pirkšanas) opciju vērtības, kas rakstītas uz akciju, taču tā izmantošana tika ātri paplašināta, attiecinot to arī uz citiem atvasinājumiem.
Pateicoties saviem pētījumiem, viņš izveidoja matemātisku modeli ar ļoti aptuvenu vērtību novērtējumu pašreizējā akciju opciju gadījumā, kas tika ātri pieņemts un izplatīts finanšu un ekonomikas pasaulē, pateicoties tā precizitātei un vienkāršībai.
Šis modelis analizē opciju vērtību, pamatojoties uz opcijas pamatā esošā aktīva cenu, kas seko nepārtrauktam Gausa-Vīnera evolūcijas stohastiskajam procesam ar pastāvīgu vidējo un acumirklīgo dispersiju.
Fakts, ka šī metode koncentrējas tikai uz svārstīguma izpēti, izskaidro tās matemātisko vienkāršību, pieņemot citus mainīgos, piemēram, fiksēto bāzes cenu, procentu likmi vai termiņu.
Pēdējo gadu desmitu laikā iespēju cenu noteikšanas teorija ir piedzīvojusi izteiktu progresu, ar atbilstošām izmaiņām un attīstību, ņemot vērā dažādu finanšu aktīvu, kas tirgū parādījušies, ievērojamo attīstību tajā pašā periodā, kļūstot arvien sarežģītākiem. Citiem vārdiem sakot, ir bijušas jaunas novērtēšanas vajadzības.