Kā mēs redzējām rakstā par nākotnes procentu līgumiem vai nākotnes procentu likmju līgumu (FRA), tie ir atvasināti finanšu instrumenti procentu likmes īstermiņa, ja pamatā ir starpbanku depozīts. Apskatīsim praktisku nākotnes līgumu (FRA) izmantošanas piemēru, lai labāk izprastu tā darbību.
Kad mēs zinām formulas, kuras mēs izmantosim un kuras mēs īsi atceramies, mēs praktizēsim 3 × 6 FRA norēķinu.
Ko nozīmē FRA 3 × 6?
3 mēnešu procentu likmes 3 mēnešos.
- Mēs aprēķinām netiešās likmes, kas pastāv 3 × 6 FRA, tas ir, mēs vēlamies uzzināt, kādas procentu likmes tirgus saka pēc 3 mēnešiem, ar procentu likmju datiem pēc 3 mēnešiem (3,25%) un pēc 6 mēnešiem mēnešus (4%).
Pircēja un pārdevēja FRA formula ir vienāda, un, dīvainā kārtā, tā ir tāda pati kā netiešo likmju aprēķināšanas formula.
- Mēs pieņemam, ka mēs pērkam 3 × 6 FRA par nominālu 100 000 eiro, tāpēc mēs sagaidām procentu likmju pieaugumu.
1. LIETS: Procentu likmju pieaugums
- Šajā gadījumā sākuma dienā viņi mums dos pozitīvu norēķinu EUR 446 apmērā par pirkumu 3 × 6 FRA. Tas ir tāpēc, ka procentu likmes ir palielinājušās līdz 6%, un tāpēc mums ir bijusi taisnība procentu likmju kustības virzienā un kā to nokārtot ar atšķirībām, ko mēs saņemam šo summu savā kontā.
2. gadījums: zemākas procentu likmes
- Šajā gadījumā sākuma dienā mēs saņemsim negatīvu norēķinu 304 eiro apmērā par 3 × 6 FRA pirkšanu. Tas ir saistīts ar faktu, ka procentu likmes ir nokritušās līdz 3%, un tāpēc mēs esam kļūdījušies procentu likmju kustības virzienā, un, tā kā to nokārto atšķirības, mēs maksājam starpību starp FRA likmi un norēķinu procentu likmi .
