24. maijā BBVA prezidents Fransisko Gonzalezs Starptautisko finanšu institūtam sacīja, ka "negatīvās likmes nogalina bankas". Šie paziņojumi ir izstrādāti sarežģītā ekonomiskā kontekstā, Eiropas Centrālajai bankai cenšoties atdzīvināt Eiropas ekonomiku ar arvien agresīvāku monetārās ekspansijas politiku, sasniedzot punktu, kad reālās procentu likmes tiek liktas uz negatīvām vērtībām.
Gaidot šo pasākumu sekas reālajā ekonomikā (jo izaugsme un darbavietu radīšana joprojām ir vāja un euro zona joprojām atrodas uz deflācijas robežas), ir skaidrs, ka banku darbības rezultātus nelabvēlīgi ietekmēja procentu likmju kritumsPēc astoņu gadu krīzes nevienam no lielajiem Spānijas uzņēmumiem nav izdevies sasniegt peļņas līmeni pirms 2007. gada. Tomēr varētu domāt, vai par jauno situāciju ir atbildīga tikai monetārā politika.
Jebkurā gadījumā nav šaubu, ka finanšu sektoru (un jo īpaši banku sektoru) ir skārušas dziļas pārmaiņas ekonomikā, kas ne tikai ietekmē tās rezultātus šobrīd, bet arī liek tai sevi no jauna izgudrot, lai uzņēmumi varētu saglabāt konkurētspēju. nākotne.
Par laimi nozarei mēs varam teikt, ka vienīgais būtībā negatīvais faktors (vēsturiskais procentu likmju minimums) ir arī īslaicīgs: galu galā naudas cena svārstās atkarībā no ekonomikas cikliem un monetārās sistēmas apstākļiem, un, ja Kopš sākuma krīzes laikā likmes nav pārstājušas kristies, un nākotnē tām būs tendence atjaunoties. Ir taisnība, ka šī augšupejošā pārskatīšana tiek aizkavēta lēnas atveseļošanās un deflācijas riska dēļ euro zonas gadījumā, taču ilgtermiņa perspektīva ir tāda, ka likmes atkal pieaugs (Amerikas Savienotajās Valstīs faktiski jau viņi to dari).
No otras puses, naudas tirgus attīstība kopš 2007. gada, šķiet, apstiprina Keinses maksimālo apgriezto proporcionalitāti starp fiksēto ienākumu tirgiem un procentu likmēm. Citiem vārdiem sakot, samazinoties atsauces likmēm, obligāciju cena ir pieaugusi, jo viņu piedāvāto rentabilitāti tirgū bija arvien grūtāk atrast. No otras puses, šāda cenu saasināšanās fiksētā ienākuma tirgū daudziem investoriem liek pievērsties akcijām, kas ir izraisījis akciju tirgus kāpumu. Faktiski dati no 2007. līdz 2016. gadam liecina, ka procentu likmju kritums sakrita ar akciju indeksu kāpumu gan Eiropā (FTSE 100), gan ASV (S&P 500).
Kas vēl, centrālo banku piedāvātā finansējuma vieglums samazina iestāžu atkarību no līdzekļiem, ko tās saņem no saviem klientiem, ļaujot viņiem piedāvāt zemākas likmes noguldījumiem. Tādā veidā mazajiem noguldītājiem ir redzams, ka atdeve, ko viņi saņem par saviem uzkrājumiem, ir samazinājusies, un nav maz tādu, kas jau pieprasa alternatīvus uzkrājumu produktus. Šī iemesla dēļ kopš krīzes sākuma bankas ir sākušas piedāvāt saviem klientiem plašāku alternatīvu klāstu, galvenokārt ar produktiem, kas lielākā vai mazākā mērā ir orientēti uz kapitāla vērtspapīru atdevi vai korporatīvo fiksēto ienākumu. Jebkurā gadījumā mazo uzkrātāju starpā pamazām pārņem ideja, ka rentabilitātes iegūšanai ir jāuzņemas vairāk risku, aksioma, kas ir viens no ieguldīšanas pamatprincipiem, bet kuru augsto procentu likmju gados daudzi bija aizmirsuši …
Otrais faktors ir jaunais banku tiesiskais regulējums, kuru visvairāk izstrādājusi attīstītākā ekonomika, lai nodrošinātu banku maksātspēju, pasargātu tās no tirgus nestabilitātes radītiem riskiem un izvairītos no nopietnām problēmām, kas galu galā ir cietušas uzņēmumiem. 2007. gada krīze. Praktiski visos gadījumos jaunās regulas rezultātā tika piespiedu kārtā palielināti uzkrājumi noguldījumiem centrālajās bankās, kā arī parāda ierobežojumus attiecībā uz pašu kapitālu. Savukārt pienākumam nodrošināt pieaugošu kapitāla apjomu ir bijusi būtiska ietekme uz peļņu, daudzu uzņēmumu ienākumu pārskatus novedot pie mīnusiem.
Trešo faktoru, iespējams, ir grūtāk definēt, jo tas seko garākam un sarežģītākam procesam, un tas ir pašas sabiedrības jaunā attieksme pret finanšu sektoru. Izmaiņas šajā ziņā ir ļoti dažādas, sākot no jaunajiem klientiem pieprasītajiem pakalpojumiem (piemēram, lielāka tiešsaistes pieejamība vai iepriekš minētie jauktie produkti, lai ietaupītu mazos apjomos) līdz arvien mazākam mazumtirdzniecības banku biroju izmantojumam. Visbeidzot, ir svarīgi arī atcerēties, ka jaunu finanšu aģentu parādīšanās (piemēram, pūļa finansējums, platformas bitcoinutt.) pieņem, ka tirgū ir vairāk konkurentu. Visas šīs izmaiņas ir spiestas bankas pārdomāt savu uzņēmējdarbības modeli vai vismaz veidu, kā viņi tuvojas klientam, un arī turpmāk to darīs, lai pielāgotos arvien mainīgajam tirgum.
Pēc pēdējā sakaru tehnoloģiju attīstība ir ļāvusi strauji augt internetbankai (ko, kā jau esam komentējuši, ir pavadījusi klientu paradumu maiņa, kas dod priekšroku šim pakalpojumam, kaitējot klātienes apkalpošanai birojos). Tomēr banku transformācija tajā brīdī nav apstājusies, bet ir izplatījusies mobilajās tehnoloģijās: mūsdienās arvien vairāk ir vienību, kas lietotājiem ļauj piekļūt saviem kontiem un veikt visdažādākās darbības, izmantojot mobilās lietojumprogrammas vai pat planšetdatorus. Turklāt tiešsaistes pirkumu pieaugums visā pasaulē ir izraisījis arī drošu maksājumu platformu parādīšanos, ko piedāvā bankas, kas jau ir viena no īpašībām, kas identificē visatbilstošākās vienības.
Visas šīs gan pagaidu, gan strukturālās izmaiņas ir pamatīgi pārveidojušas nozari kopš mūsu gadsimta pirmajiem gadiem. Savukārt 2007. gada krīze daudzus mazākus uzņēmumus ir izstājusi no uzņēmējdarbības, un tas ir novedis pie koncentrētāka sektora, kurā ir mazāk banku, bet lielākas nekā jebkad agrāk. Šajā kontekstā vienību stiprināšana paredz intensīvāku konkurenci par tirgus daļām, un lielu daļu no viņu panākumiem noteikti noteiks to spēja ne tikai ieviest jauninājumus, bet arī pielāgoties pārmaiņām pašā sabiedrībā.