Pēc vairāku gadu ekonomikas izaugsmes un paplašināšanās daudzviet pasaulē plīsa milzīgs mājokļu un finanšu burbulis, kas izraisīja vienu no visu laiku lielākajām ekonomikas un finanšu krīzēm. Kāds brīnās, kad viss sāka noiet greizi?
Ir uzrakstīti desmitiem grāmatu un tūkstošiem rakstu, izskaidrojot dažādos šīs krīzes cēloņus. Daži saka, ka tas bija slikta regulējuma dēļ, citi negodīgu baņķieru dēļ, citi politiķu korupcijas un nolaidības dēļ, citi to alkatības dēļ, kuri vēlējās iegūt šķēli no mājokļu cenu pieauguma utt. paskaidrojumi.
Bet ja atbilde būtu mūsu prātos?
Jauns pētījums, kas publicēts žurnālā Neuron, liek domāt, ka ekonomiskie burbuļi rodas no bioloģiskas piedziņas, kas mēģina paredzēt citu uzvedību.
Neviena pasaules ekonomiskās krīzes analīze nebūtu pilnīga, ja nebūtu padziļināti izprasts aktīvu burbulis, kas bija pirms tā. Gados pirms 2008. gada nekustamā īpašuma un akciju tirgus cenas sasniedza pārmērīgu līmeni.
Kalifornijas Tehnoloģiju institūta pētnieki vēlējās uzzināt, vai neirozinātne varētu mums palīdzēt saprast, kāpēc tik daudzi cilvēki turpina piepūst burbuļus neracionālā līmenī.
Viens no pētījuma autoriem, Londonas universitātes profesors Benedetto De Martino saka, ka “Ilgu laiku pētījums par to, kā cilvēki faktiski pieņem lēmumus, nav uzskatīts par svarīgu.Vienmēr tiek pieņemts, ka cilvēki ir racionāli un vēlas sev labāko, tas neatbilst mūsu novērojumiem par to, kā cilvēki rīkojas dažādās situācijās. Tagad, pateicoties neirozinātnes sasniegumiem, mēs varam sākt saprast, kāpēc cilvēki uzvedas tā, kā viņi rīkojas. "
Šis jaunais lauks, kas pazīstams kāNeiroekonomika apvieno tradicionālo ekonomiku ar idejām par smadzeņu darbību. Lai veiktu šo pētījumu, neirologs De Martino apvienojās ar uzvedības ekonomistu Kolinu Kamereru un finanšu profesoru Pīteru Bossaertu. Svarīga bija sadarbība starp šīm akadēmiskajām disciplīnām.
Pētījumā dalībniekiem tika lūgts tirgoties ekonomiskā burbuļa eksperimentālajā vidē, kur aktīvu cenas bija augstākas nekā pamatā esošās akcijas. Darbojoties, pētāmie tika piesaistīti skeneriem, lai noteiktu asins plūsmu noteiktās smadzeņu daļās. Viņi atklāja, ka burbuļu tirgos īpaši aktīvi ir divi smadzeņu frontālās garozas apgabali: zona, kas apstrādā vērtību spriedumus, un zona, kas parāda aktivitāti sociālajos procesos un motivāciju.
Kad pirmajā zonā parādās paaugstināta aktivitāte, tas liek domāt, ka cilvēki, visticamāk, pārvērtēs aktīvus burbulī. Aktivitāte pēdējā zonā parāda, ka dalībnieki ļoti labi pārzina citu rīcību un pastāvīgi cenšas paredzēt savus nākamos gājienus.
"Burbuļu situācijā cilvēki sāk redzēt tirgu kā stratēģisku konkurentu, un viņi maina smadzeņu procesus, kurus viņi izmanto, lai pieņemtu finanšu lēmumus," sacīja De Martino.
“Viņi sāk mēģināt iedomāties, kā izturēsies citi operatori, un tas liek viņiem mainīt aktīvu novērtēšanas kritērijus. Viņi pārvietojas vairāk, cenšoties uzminēt cenu kustību, nevis pēc faktiskā aktīvu novērtējuma. "
Šie smadzeņu procesi ir attīstījušies, lai palīdzētu mums būt labākiem sociālajās situācijās un tiem būtu priekšrocības. Bet mēs esam parādījuši, ka, lietojot to sarežģītā modernā sistēmā, piemēram, finanšu tirgos, tas var izraisīt neproduktīvu rīcību, kas veicina uzplaukuma un krituma ciklu. "
Neskatoties uz to visu, ne visi piekrīt šī pētījuma secinājumiem. Ričards Taflers no Vorikas Biznesa skolas atzīmē, ka burbuļu tirgi pastāv sociālā kontekstā, kuru laboratorijas eksperimentā ir grūti atkārtot. "Reālajā pasaulē ir daudz dalībnieku - investoru, mediju, ekspertu, politiķu -, kuri neapzināti apvienojas, lai izveidotu vēlamo realitāti," viņš teica.
Burbuļu gadījumā notulpju krīze, līdz mājokļu tirgus burbulim pēdējās desmitgades laikā iet cauridot-com burbulis Deviņdesmito gadu beigās visi bija ieinteresēti saglabāt šo neapzināto fantāziju.
"Manija ir noderīgāks vārds, lai aprakstītu šo fenomenu, nevis" burbulis ", jo tas nozīmē mānijas un entuziasma izturēšanos."
Bet šis pētījums ir tikai sākums, un ir skaidrs, ka simbioze starp neirozinātni un ekonomiku sniegs dažas svarīgas norādes par cilvēka uzvedību. Kā norāda De Martino, tirgu pārvieto cilvēki, nevis skaitļi, un cilvēka smadzenes ir bijušas daudz ilgāk nekā jebkurš finanšu tirgus.Lai saprastu tirgu, mums ir jāsaprot smadzenes.