Finanšu iespējas izmantošana ir darbība, ar kuru ieguldītājs izmanto savas tiesības tirgot pamatā esošo aktīvu. Tas par iepriekš noteiktu cenu.
Jūs varat izmantot zvana vai pārdošanas iespēju. Abos gadījumos atvasinātā finanšu instrumenta īpašniekam ir tiesības, bet ne pienākums, veikt operāciju. Jūsu lēmums būs atkarīgs no aprēķinātās veiktspējas.
Ja gaidāma peļņa, opcija tiks izmantota un darījums tiks izpildīts. Gluži pretēji, ja ir paredzēts negatīvs rezultāts, ieguldītājs neizmantos savas pilnvaras.
Ņemot vērā šos scenārijus, opcijas īpašnieks zaudēs maksimāli samaksāto prēmiju. Tā vietā jūsu iespējamie laimesti netiek ierobežoti.
Savukārt tas, kurš pārdod atvasinājumu, veic derības, kas ir pretrunā ar ieguvēja likmēm, tāpēc viņš cer, ka pirkšana vai pārdošana nenotiks, tik un tā saņemot ienākumus no prēmijas.
Protams, kurš pārdod atvasinājumu, tas ir, kurš saņem ieguvēja samaksāto prēmiju, tam var būt neierobežoti zaudējumi. Gluži pretēji, tā ieguvums ir ierobežots. Visvairāk nopelnīsit prēmiju.
Zvana opcijas izmantošana
Pirkšanas iespējas izmantošana notiek, kad tiek izpildītas tā turētāja lecīgās cerības. Pieņemsim, ka par pamataktīvu, uzņēmuma XY daļu, trīs mēnešu laikā norunātā cena ir USD 90. Samaksātā prēmija bija USD 5.
Līguma termiņa beigās uzņēmuma cena pieauga līdz 110 ASV dolāriem. Tad atvasinātā finanšu instrumenta īpašnieks iegādājas vērtspapīru un pārdod to par tirgus cenu. Tāpēc jūsu ieņēmumi ir 15 ASV dolāri, jo kopš mēs nopelnām 20 ASV dolārus, no prēmijas ir jāatņem 5 ASV dolāri.
110-90-5 = 15 ASV dolāri
Sekojot iepriekšējam piemēram, pieņemsim, ka tā vietā, lai palielinātu līdz 110 USD, tā nokrīt līdz 70 USD. Tādā gadījumā mēs neizmantosim šo iespēju. Tātad mūsu zaudējumi būs 5 ASV dolāri.
Lai gan cena ir samazinājusies par 20 ASV dolāriem (no 90 līdz 70), tā kā mums ir tiesības, bet ne pienākums, mēs šīs tiesības neizmantojam (tās mums neder).
Put opcijas izmantošana
Atgriezīsimies pie iepriekšējā piemēra, bet pieņemot, ka tas ir pārdošanas variants. Pieņemsim, ka norunātā cena bija USD 80, un tika samaksāta arī prēmija USD 5. Šādos gadījumos tirdzniecība tiks pabeigta, ja bāzes aktīvs nokritīs.
Tātad, ja uzņēmuma XY akcijas pēc trim mēnešiem nokrīt līdz 65 USD, atvasinātā instrumenta īpašniekam jāpārdod aktīvs un pēc tam tas jāpērk par tirgus cenu. Tādējādi iegūtā rentabilitāte ir 10 ASV dolāri.
80-65-5 = 10 ASV dolāri
Pretējā gadījumā tas notiktu tāpat kā pirkuma iespējas izmantošanas gadījumā. Ja mēs nevēlamies to izmantot, mēs zaudētu tikai piemaksu.
Visbeidzot, mums jāsaka, ka ir ļoti svarīgi nošķirt pārdošanas iespēju un opcijas pārdošanu. Tas, kurš realizē pārdošanas opciju, ir pircējs (viņš der, ka aktīvs nokritīs). Tikmēr opcijas pārdevējs ir tas, kurš saņem prēmiju.