Pēc 16 ceturtdaļām nepārtrauktas izaugsmes Spānijas IKP ir atguvis visu krīzes laikā zaudēto aktivitāti. Līdz ar IKP pagājušā gada laikā Spānijas ģimeņu finansiālais stāvoklis ievērojami uzlabojās. Motivē ne tikai nelielais finanšu aktīvu atlikuma pieaugums, bet arī radušos neto saistību samazinājums un nekustamā īpašuma aktīvu vērtības pieaugums.
Turklāt 2016. gads bija ceturtais gads pēc kārtas, kurā atsauces finanšu aktīvs Spānijas ģimenēm bija kolektīvo ieguldījumu iestādes (ieguldījumu fondi un ieguldījumu sabiedrības). Šo četru gadu laikā ģimenes ir dubultojušas savu ieguldījumu fondu daļu. Tādējādi tas ir finanšu instruments ar vislielāko atlikuma pieaugumu periodā. 2016. gada beigās kopējais kolektīvo ieguldījumu institūciju (IIC) apjoms mājsaimniecību portfelī bija 264 000 miljoni eiro. Tāpēc tas jau pārsniedz 13% no kopējiem ģimeņu finansiālajiem ietaupījumiem.
Ieguldījumu fondu pašu kapitāls 2017. gadā pieaug par vairāk nekā 10%
Ieguldījumu fondu aktīvi līdz šim ir pieauguši par 10,06%, no 236 000 līdz 259 000 miljoniem. Pagājušajā gadā šajā laikā pieaugums bija 4,49%. Tātad, tā varētu būt tikai ļoti laba ziņa ieguldījumu fondu nozarei Spānijā.
Līdzekļi, kuru aktīvos ir vislielākais relatīvais pieaugums, ir globāla veida fondi, kas no 21 250 miljonu pārvaldīšanas gada sākumā pāriet līdz 31 300 miljonu pārvaldībai šodien. Aktīvu izmaiņas pēdējos 12 mēnešos ir bijušas iespaidīgas, palielinot tā aktīvus par 163%. Turpretī, lai arī to svars kopējos vietējos fondos ir ievērojami mazāks, tie, kuriem ir vislielākais relatīvais pašu kapitāla zaudējums, ir fiksētie un naudas garantētie fondi.
Abonementi un naudas atmaksa
Ņemot vērā kopējo neto abonementu apjomu, fondi, kas saņēma visvairāk neto abonementu, tas ir, abonementi, atskaitot kompensācijas, bija globāli un starptautiski. Globālie fondi saņēma neto parakstīšanos gandrīz 10 miljardu eiro apmērā. Savukārt, kā jau iepriekš redzējām, investori zaudē interesi par naudas līdzekļiem, fiksētām garantijām un pasīvām garantijām.
Kā pilnīgāku analīzi šajā diagrammā tiek ņemta vērā, kāda kapitāla izmaiņu daļa atbilst vadībai un kāda daļa parakstīšanās vai izpirkšanai. Piemēram, 10% nozīmētu, ka, ignorējot līdzekļu ieplūdi / aizplūdi, pateicoties pārvaldībai, pārvaldnieks ir radījis fonda pieaugumu par 10%. Gluži pretēji, vērtība -10% nozīmētu, ka, neņemot vērā parakstīšanos un izņemšanu, vadītājs ir radījis 10% zaudējumus. Noslēgumā pozitīvās vērtības tiek interpretētas kā pozitīva vadība un negatīvās vērtības kā negatīvas vai zaudējumus nesošas vadības.
Šī aprēķina nozīme ir tāda, ka dažu fondu aktīvu pieaugumu nosaka kapitāla ieplūde, nevis peļņa, ko rada laba pārvaldība. Un otrādi, fonda aktīvu zaudēšana ne vienmēr nozīmē nepareizu pārvaldību.
Vislabāk ir pārvaldīti nacionālo kapitāla vērtspapīri, globālie, starptautiskie un īstermiņa fiksētie ienākumi. Kurā pašu kapitāla pieaugums ir bijis lielāks nekā neto parakstīšanās pieaugums. Vai arī īstermiņa fiksētā ienākuma gadījumā pašu kapitāla samazinājums ir bijis mazāks nekā neto parakstīšanās samazinājums.
Investīciju fondu dalībnieku skaits
Visbeidzot, ieguldījumu fondu dalībnieku un akcionāru skaits attīstās labvēlīgi. Tas ir 2017. gads, kas ir visaugstākais akcionāru pieaugums absolūtā vērtībā kopš 2008. gada. Ar gandrīz 2 miljoniem jaunu dalībnieku, pārsniedzot 10 miljonu ieguldījumu fondu dalībnieku skaitu. Pretstatā 6 miljoniem akcionāru 2008. gadā un 4,5 miljoniem akcionāru 2012. gada beigās.
