Dova teoriju veido principu kopums, kuru izstrādājis Čārlzs Henrijs Dovs un kas ir pamatā akciju cenu kustībai.
Čārlzs Dovs (1900. gadā un līdz 1902. gadam) daļu savas teorijas publicēja redakcijā Volstrītas žurnāls. Teorija balstījās uz sešiem principiem. Šie principi mēģina aprakstīt un izskaidrot, kā krājumi pārvietojas.
Bez šaubām, Dova teorija ir tā saucamā tehniskā analīze. Čārlzs Henrijs Dovs, kurš bija ekonomists, domāja, ka akciju tirgus ir labs ekonomisko apstākļu rādītājs. Tāpēc, ja kaut kādā veidā viņam izdevās izprast akciju tirgus kustības, viņš varēja precīzāk analizēt ekonomiskās situācijas tagadni un nākotni.
Dova teorijas principi
Dova teorija balstās uz sešiem pamatprincipiem. Šie pamatprincipi runā par informāciju par cenām, tendencēm, to fāzēm, korelāciju starp indeksiem, akciju tirgus apjomu un tendenču izmaiņām. Dow teorijas seši pamatprincipi ir:
Cena atlaida visu
Visa informācija ir iekļauta cenās. Visa pagātnes, pašreizējā un pat nākotnes informācija tiek diskontēta akcijas cenās. Tas nozīmē, ka laikrakstu paziņojumi, procentu likmju izmaiņas, inflācija un pat cerības ir iekļautas akciju cenā.
Trīs tirgus tendences
Akciju tirgus nepārvietojas pa taisno. Tas pārvietojas zigzaga veidā. Tas ir, sava veida šūpoles. Kad kāpumi atsver kritumus, tendence ir vērojama. Tā kā, ja lejupslīde atsver augšupeju, tendence ir lācīga. Tāpat Čārlzs Dovs izdalīja trīs veidu tendences pēc to nozīmīguma:
- Galvenā tendence: Tā ir galvenā tendence un līdz ar to vissvarīgākā. Tas ilgst no viena līdz trim gadiem, lai gan tas var atšķirties atkarībā no gadījuma.
- Sekundārā vai starpposma tendence: Sekundārā tendence ir tāda, kas iet pretējā virzienā primārajai tendencei. Tas ir pretrunā ar galveno tendenci, taču tā izmērs ir mazāks. Tas ilgst no 3 nedēļām līdz 3 mēnešiem. Tie ir tā sauktie labojumi un parasti ir nepastāvīgāki par primāro tendenci.
- Terciārā vai zemākā tendence: Tie ir tie, kas iet pretējā virzienā sekundārajām tendencēm. Tie ilgst mazāk nekā trīs nedēļas. Terciārā tendence ir vismazāk svarīga.
Trīs primāro tendenču fāzes
Galvenās tendences veido trīs fāzes. Primārās bullish tendences veido uzkrāšanās fāze, sabiedrības līdzdalības fāze un eiforijas fāze. Savukārt primārās lejupejošās tendences veido izplatīšanas fāze, sabiedrības līdzdalības fāze un panika. Šīs fāzes vēlāk izstrādāja Ričards Vikofs.
Ir jāapstiprina Dow Jones rūpniecības un Dow Jones transporta indeksi
Dow Jones rūpniecības indekss ir indekss, kas tradicionāli pazīstams kā Dow Jones. Šajā indeksā nav iekļauti transporta pakalpojumi vai sabiedriskie pakalpojumi. Dow konstatēja, ka, lai apstiprinātu kustību, gan rūpniecības indeksam, gan transporta indeksam vajadzētu virzīties vienā virzienā. Ja nē, tā ir zīme, ka investori sāk šaubīties.
Kas ir Dow Jones?Akciju apjomam vajadzētu apstiprināt tendenci
Šis princips nosaka, ka apjomam jāatbilst tendencei. Tas ir, ja tendence ir lecīga, apjomam vajadzētu pieaugt, kad cena pieaug, un samazināties, kad cena samazinās. Tādā pašā veidā, ja tendence ir lācīga, apjomam vajadzētu palielināties, kad cena samazinās, un samazināties, kad cena pieaug.
Tendence paliek spēkā, kamēr nav pierādīts pretējais
Šajā gadījumā būtu pretēja tendences maiņa. Tas ir, tirgus ir augšupejošā tendencē, kamēr tas nemainās par lejupslīdi. Un tirgus ir lejupejošā tendencē, līdz tas nemainās par augšupejošu tendenci.
Citi papildu principi
Papildus pamatprincipiem no Dova darba var secināt divus papildu principus. Šie papildu principi atvieglo pamatprincipu piemērošanu.
- Noslēguma cenas: Cenas, kas jāņem vērā, ir noslēguma cenas. Dow mazināja dienas kustību un agri paziņoja, ka patiesībā svarīgi ir dienas beigu cenas.
- Pazīmes, lai identificētu tendences derīgumu: Griežoties pēc pēdējā principa, Dovs parādīja vienkāršu noteikumu šī principa piemērošanai. Kad cena pārsniedz atsauces minimumu, tendence vairs nav vērojama un kļūst lācīga. Tāpat arī tad, kad cena pārsniedz atsauces maksimumu, tendence vairs nav lācīga un kļūst lecīga. Nākamajā attēlā jūs varat redzēt, kā tiek uzzīmēti atsauces minimumi un maksimumi. Lai gan, viss ir teikts, vissvarīgākais ir pēdējais.
Daudzi analītiķi un tirgotāji kļūdās, domādami, ka tendence vairs nav tendence, kad cena šķērso tendences līniju. Tomēr no teorētiskā viedokļa tas ir nepareizi. Tendence mainās, kad cena šķērso pēdējo etalonu pretējā virzienā.
