Nākotnes procentu līgums jeb Forward Rate Agreement (FRA) ir nākotnes līgums par īstermiņa procentu likmēm, ja pamatā ir starpbanku depozīts. Tie ir līgumi, par kuriem puses ir vienojušās tieši, tas ir, ārpusbiržas līgumi.
Tā norēķins tiek veikts sākuma datuma atšķirību dēļ, tāpēc norēķinu brīdī mums ir nepieciešams tikai derīguma termiņš, kas atbildīs starpībai starp norunāto procentu likmi un pārskatīto norēķinu dienā (šajā gadījumā mums ir izmantoja Euribor procentu likmi, un tāpēc datums ir D + 2). Vēl viena šāda veida atvasinājumu iezīme ir tā, ka nominālvērtība netiek apmainīta un tiek izmantota tikai procentu aprēķināšanai, kas padara to par pievilcīgu instrumentu zemā riska un kapitāla patēriņa dēļ.
Šajos tirgos pat tad, ja var būt procesuālas vienošanās, nav klīringa un norēķinu struktūras, kas būtu starpnieks starp pusēm un garantētu to saistību ievērošanu, par kurām tās vienojušās. Šo produktu tirdzniecība notiek divpusēji neregulētos tirgos (pāri leteiĀrpusbiržas).
Pozīcijas FRA
FRA var ieņemt divas pozīcijas; pircējs un pārdevējs:
- Pirmajā gadījumā (FRA pircējs) Mēs gaidām procentu likmju pieaugumu norēķinu dienā, lai norēķins tiktu veikts mums par labu un viņi mums samaksātu starpību starp norunāto likmi un reālo.
(norēķinu procenti> FRA procenti)
Vai esat gatavs ieguldīt tirgos?
Viens no lielākajiem brokeriem pasaulē, eToro, padarījis ieguldījumus finanšu tirgos pieejamāku. Tagad ikviens var ieguldīt akcijās vai iegādāties akciju daļas ar 0% komisijas maksu. Sāciet ieguldīt tūlīt ar depozītu tikai 200 USD. Atcerieties, ka ir svarīgi apmācīt ieguldījumus, taču, protams, šodien to var izdarīt ikviens.
Jūsu kapitāls ir apdraudēts. Var tikt piemērotas citas maksas. Lai iegūtu vairāk informācijas, apmeklējiet stock.eToro.com
Es gribu ieguldīt kopā ar Etoro
Tāpēc ir ierasts pirkt FRA, ja domājam, ka procentu likmes nākotnē pieaugs (mēs pērkam hedžus).
- Otrajā gadījumā (FRA pārdevējs) Mēs gaidām procentu likmju samazināšanos norēķinu dienā, lai tiktu veikts norēķins par labu mums un viņi mums samaksātu starpību starp norunāto likmi un reālo.
(norēķinu procenti <FRA procenti)
Tāpēc FRA pārdošana ir izplatīta, ja domājam, ka procentu likmes nākotnē samazināsies.
- Abos gadījumos gan pircējam, gan pārdevējam FRA veicamais norēķins ir vienāds:
Laika grafiks, kas mums jāpatur prātā, novērtējot un izprotot FRA, ir šāds:
Šodien: Tas ir datums, kurā atvasinājums tiek noslēgts, nopirkts vai pārdots atbilstoši jūsu vajadzībām vai procentu likmju gaidām.
Norēķinu datums: To izmanto, lai uzzinātu procentu likmi, lai praktizētu norēķinus sākuma datumā.
Sākuma datums: Nākamā procentu līguma norēķins tiek veikts, kad no šī brīža kredītrisks pazūd, jo divpusēji maksājumi un iekasēšana jau ir veikti atbilstoši.
Derīguma termiņš: Tās lietderība ir tikai zināt FRA ilguma dienas.
FRA piemērs
Ja vēlaties piemērot jēdzienus kvantitatīvam piemēram, nepalaidiet garām rakstu: Forward Rate Agreement (FRA) praktisks piemērs.
