Jutīguma analīze ir metode, kas pēta ietekmi, kādu viena no neatkarīgajiem mainīgajiem lielumiem, kas to veido, ietekmē finanšu modeļa atkarīgo mainīgo.
Vienkārši izskaidrots, ko mēs darām, ir novērot, kā faktora vērtības pieaugums vai samazinājums ietekmē galīgo rezultātu finanšu analīzē. Piemēram, ja mēs izmantojam neto pašreizējo vērtību (NPV), mēs varētu būt ieinteresēti, kas notiktu šajā vērtībā, ja palielināsies nepieciešamais sākotnējais projekta ieguldījums.
Kā tiek veikta jutīguma analīze?
Lai veiktu jutīguma analīzi, koncentrējoties uz finanšu aspektiem, tiek aprēķinātas naudas plūsmas un ieguldījuma NPV. Tad mēs mainām vienu no faktoriem, piemēram, pārdošanu, izmaksas vai jebko citu, un redzam, kas notiek ar jauno NPV. Tad jums vienkārši jāaprēķina procentuālā variācija no viena uz otru. Formula varētu būt šī, kuru mēs jums parādīsim tālāk:
Pirmkārt, tiek izvirzītas iespējas, pamatojoties uz iespējamiem nākotnes scenārijiem. Tie tiek analizēti ar mums zināmiem datiem un tiem, kas mainīsies. Kad mums ir skaidrs katrs no tiem, mēs varam tos salīdzināt un pieņemt lēmumus par to, vai mēs esam ieinteresēti modificēt šos faktorus. Parasti tie ir saistīti ar ražošanu, izmaksām vai pārdošanu.
Priekšrocības un trūkumi
- Galvenās priekšrocības ir tās, ka to ir viegli pielietot un saprast. Mēs saskaramies ar procentuālajām variācijām, kas ļauj vienkārši izprast dažādas notiekošās situācijas.
- Trūkumi galvenokārt ir tādi, ka tajā vienlaikus tiek pētītas viena mainīgā izmaiņas. No otras puses, NPV vai IRR analīzē tas neizmanto varbūtību sadalījumus, kaut ko dara scenāriju analīze. Tas ievērojami ierobežo šīs tehnikas prognozēšanas spējas.
Apskatīsim piemēru
Analīzi var veikt ar izklājlapu. Ieguldījums piemērā ir jauna tehnika. Naudas plūsmas atspoguļo divas iespējas, NPVa un NPVn. Atšķirības starp naudas plūsmām rada pārdošanas variācijas divu iespējamo scenāriju dēļ, piemēram, atkarībā no reklāmas kampaņas.
Mēs varam redzēt, ka pirmajā gadījumā NPV ir 564,29 naudas vienības (VV), otrajā tas ir VU 648,61. Tāpēc NPV jutīgums ir 14,94% un pozitīvs. Ņemot vērā šīs pārdošanas izmaiņas, NPV palielināsies par gandrīz 15% … Tāpēc šķiet, ka šī kampaņa var būt efektīva.