Riska prēmija ir papildu izmaksas, kas rodas jebkura parāda emitentam, salīdzinot ar citu parāda emitentu, kas tiek uzskatīts par atsauci un tiek pieņemts ar mazāku risku.
Riska prēmija ir atlīdzība vai "prēmija" (līdz ar to arī tās nosaukums), kas tiek piešķirta ieguldītājam par ieguldīšanu aktīvā ar risku, nevis par ieguldīšanu vienā ar mazāku risku (tas ir, par lielāku risku uzņemšanos). To parasti izmanto, lai salīdzinātu riskanta aktīva rentabilitāti vai procentus ar bezriska aktīvu.
Riska prēmija ir jēdziens, ko izmanto kā riska mēru. Protams, pirmkārt, ir svarīgi zināt, ka riska prēmijas jēdziens ir ļoti plašs jēdziens. Lai arī tā ir taisnība, ļaujiet teikt, ka to parasti izmanto, lai apzīmētu starpību starp valsts parāda (ar lielāku risku) un atsauces valsts (ar mazāku risku) parāda izmaksām.
Turpmāk mēs izskaidrosim tā aprēķinu un dažādos kontekstus, kuros tiek izmantots šis jēdziens. Tas ir, mēs runāsim par riska prēmiju, runājot par valstīm, kā arī runājot par privātiem uzņēmumiem.
Riska prēmijas aprēķināšana
Riska prēmijas formula ir ļoti vienkārša. Lai aprēķinātu riska prēmiju, ir jāzina tikai parāda vērtspapīra piedāvātā procentu likme un jāzina atsauces vērtspapīra procentu likme. Riska prēmijas aprēķināšanas formula ir šāda:
Vai esat gatavs ieguldīt tirgos?
Viens no lielākajiem brokeriem pasaulē, eToro, padarījis ieguldījumus finanšu tirgos pieejamāku. Tagad ikviens var ieguldīt akcijās vai iegādāties akciju daļas ar 0% komisijas maksu. Sāciet ieguldīt tūlīt ar depozītu tikai 200 USD. Atcerieties, ka ir svarīgi apmācīt ieguldījumus, taču, protams, šodien to var izdarīt ikviens.
Jūsu kapitāls ir apdraudēts. Var tikt piemērotas citas maksas. Lai iegūtu vairāk informācijas, apmeklējiet stock.eToro.com
Es gribu ieguldīt kopā ar EtoroRiska prēmija = i Valsts ar visaugstāko risku - i References valsts
Kur:
i = Procentu likme, ko piedāvā valsts parāds
Valsts riska prēmija
Tāpat kā tad, kad mēs lūdzam aizdevumu bankā, mums tas ir jāatmaksā ar procentiem, arī uzņēmumiem un valdībām ir jāatmaksā aizdevumi ar procentiem. Riska prēmija paredz papildu procentus, kas uzņēmumam jāmaksā attiecībā uz valdību (par lielāku risku). Vai arī papildu procenti, ko maksā valsts ar mazāku maksātspēju, salīdzinot ar citu valsti ar lielāku maksātspēju, kas pazīstama kā valsts riska prēmija.
Tādā veidā valsts riska prēmija ir starpība starp procentu likmi, ko valsts maksā, aizņemoties, un to, ko maksā cita valsts, kas piedāvā zemākus procentus. Tādējādi, jo lielāks ir vienas valsts risks salīdzinājumā ar citu, jo augstāka ir valsts riska prēmija un augstāka tās parāda procentu likme.
Skatoties no citas perspektīvas, riska prēmija ir papildu atdeve, ko ieguldītājiem prasa ieguldīt vienā valstī, salīdzinot ar prasību no citas valsts. Tāpēc riska prēmija ir labs rādītājs ieguldītāju pārliecībai par ekonomikas stabilitāti. Eiropā Vācijas parāds parasti tiek uzskatīts par zemāka riska parādu.
Biznesa riska prēmija
Riska prēmiju izmanto arī, lai izmērītu papildu izmaksas, kas uzņēmumiem jāmaksā, lai finansētu sevi attiecībā pret nozares lielāko uzņēmumu vai attiecībā uz valdības finansējuma izmaksām. Finanšu pārskatos parasti ir redzami tādi jēdzieni kā, ka uzņēmumam ir X punktu riska prēmija salīdzinājumā ar tā sektoru vai pret citu uzņēmumu. Tas ir, papildu izmaksas, ko uzņēmums maksā, lai finansētu sevi finanšu tirgos. Šīs papildu izmaksas tiek maksātas, lai kompensētu ieguldītājam par augstāka riska uzņemšanos, salīdzinot ar atsauces uzņēmumu.
Riska prēmijas aprēķināšanas piemērs
Piemēram, Spānijas parāda procenti, no kuriem atņemti Vācijas parāda procenti. Spānijas valsts parāda riska prēmija tiek aprēķināta kopumā attiecībā uz Vācijas parādsaistībām. Tas ir, starpība starp Spānijas Valsts kases emitētā parāda procentu likmi salīdzinājumā ar Vācijas Valsts kases emitēto procentu likmi. Parāda dzēšanas periodam jābūt vienādam, to parasti aprēķina ar 10 gadu obligācijām. Ja procentu likme, ko Spānija maksā par savu 10 gadu parādu, ir 5% un procentu likme, ko maksā Vācija, ir 2%, starpība būs 3%. Izsakot bāzes punktus, mēs teiksim, ka Spānijas riska prēmija ir 300 punkti, jo Spānija par parāda procentiem maksā par 3% vairāk nekā Vācija.
Spānijas riska prēmija = i ESP - i ALE = 5% - 2% = 3%
Šajā gadījumā riska prēmija būtu 3%. Citiem vārdiem sakot, riska prēmija ir 300 bāzes punkti. 1% ir 100 bāzes punkti.
Cits piemērs varētu būt Inditex obligāciju riska prēmija (parāds) attiecībā uz Spānijas valdības obligācijām. Ja Inditex par savām obligācijām 10 gadu laikā maksā 7% gadā un Spānija 5%, Inditex riska prēmija ir 2%. Vai 200 bāzes punkti.
Kredītrisks