Fundamentālā analīze - kas tas ir, definīcija un jēdziens 2021. gads

Fundamentālā analīze ir akciju analīzes veids, kas mēģina noteikt vērtspapīra teorētisko cenu, pētot mainīgos, kas ietekmē tā vērtību.

Pirmkārt, fundamentālā analīze ir akciju tirgus analīzes veids. Citiem vārdiem sakot, lai arī to var izmantot biržā nekotētu vērtspapīru novērtēšanai, to galvenokārt izmanto ieguldījumiem akciju tirgū.

Otrkārt, fundamentālā analīze mēģina noteikt vērtspapīra teorētisko cenu. Ko tas nozīmē? Tas nozīmē, ka tā mēģina aprēķināt, kādai jābūt vērtspapīra cenai, lai to varētu pienācīgi novērtēt. Ar to viņš neuzdrošinās pateikt, vai cenai vajadzētu pieaugt vai pazemināties, bet drīzāk nosaka, ka ilgtermiņā vērtībai vajadzētu tuvoties šai cenai.

Trešais un pēdējais, bet ne mazāk svarīgais, tas tiek darīts, pētot mainīgos, kas ietekmē tā vērtību. Starp šiem mainīgajiem mēs atrodam dažus, piemēram, finanšu pārskatus, nākotnes paplašināšanās plānus, nozari, kurai pieder uzņēmums, vai tās valsts vai valstu ekonomisko vidi, kurās tas darbojas.

Kad runa ir par fundamentālu analīzi, tiek atsauce arī uz ieguldījumu ieguldījumiem. Pareizāk sakot, vērtības ieguldīšana ir ieguldījumu stratēģija, kuras pamatā ir fundamentāla analīze.

Vai esat gatavs ieguldīt tirgos?

Viens no lielākajiem brokeriem pasaulē, eToro, padarījis ieguldījumus finanšu tirgos pieejamāku. Tagad ikviens var ieguldīt akcijās vai iegādāties akciju daļas ar 0% komisijas maksu. Sāciet ieguldīt tūlīt ar depozītu tikai 200 USD. Atcerieties, ka ir svarīgi apmācīt ieguldījumus, taču, protams, šodien to var izdarīt ikviens.

Jūsu kapitāls ir apdraudēts. Var tikt piemērotas citas maksas. Lai iegūtu vairāk informācijas, apmeklējiet stock.eToro.com

Es gribu ieguldīt kopā ar Etoro

Fundamentālās analīzes pieejas veidi

Mainīgie, kas ietekmē uzņēmuma vērtību, var būt mikroekonomiski vai makroekonomiski. Mikroekonomiskie mainīgie ir tie, kas ietekmē tikai uzņēmumu. Tomēr makroekonomiskie mainīgie ietekmē jebkura veida uzņēmumus. Tātad, novērtējot uzņēmumu, pastāv divu veidu pieeja:

• Metode no augšas uz leju: Tā ir analīze no augšas uz leju, no vispārējas līdz konkrētai. Vispirms viņš pēta makroekonomiskos mainīgos un pēc tam mikroekonomiskos. Piemēram:

1. Pasaules ekonomiskās situācijas izpēte
2. Pētījums par pievilcīgākajām valstīm, kur ieguldīt
3. Katrā no šīm valstīm tiek izvēlētas nozares ar vislielāko potenciālu.
4. Sektoros ar vislielāko potenciālu tiek analizēti visinteresantākie ieguldījumi.

• No apakšas uz augšu metode: Šī pieeja iet no apakšas uz augšu, no konkrētās līdz vispārējai. Tas vispirms aplūko mikroekonomiskos mainīgos un vēlāk makroekonomiskos mainīgos. Piemēram:

1. Tiek izvēlēti uzņēmumi, kuriem ir izaugsmes potenciāls.
2. Pēc tam tiek veikta nozares vai nozaru, kurās darbojas šie uzņēmumi, analīze.
3. Tiek pētīta tās valsts vai valstu ekonomiskā situācija, kurās viņi darbojas.
4. Visbeidzot, tiek analizēta pasaules ekonomiskā situācija.

Biznesa vērtēšanas metodes

Neatkarīgi no tā, kādu pieeju izmanto analītiķis, uzņēmuma novērtēšanai ir dažādas metodes. Biznesa vērtēšanas metodes ir kvantitatīvas metodes, kas aprēķina uzņēmuma "patieso" cenu.

Uzņēmumu vērtēšanas galvenās metodes ir:

• Uz bilanci balstītas metodes: Viņi mēģina aprēķināt biznesa vērtību, novērtējot tā pašu kapitālu. Var diferencēt vairākus apakštipus:
  • Grāmatvedības vērtība
  • Pielāgota grāmatvedības vērtība
  • Reālie neto aktīvi
  • Likvidācijas vērtība
  • Būtiska vērtība
• Metodes, kuru pamatā ir peļņas vai zaudējumu aprēķins: Viņi novērtē uzņēmumu, pamatojoties uz reizinātājiem, pamatojoties uz:
  • Ieguvumi: PER
  • Pārdošana
  • EBITDA
  • Citi daudzkārtņi
• Uz nemateriālo vērtību balstītas metodes: Viņi novērtē uzņēmumu pēc nemateriāliem elementiem, piemēram, preču zīmēm, patentiem vai klientu portfeļa kvalitātes. Šīs metodes ietver:
  • Klasisks
  • Ekspertu savienība
  • Eiropas grāmatveži
  • Saīsināta īre
  • Citi
• Metodes, kuru pamatā ir naudas plūsmas diskontēšana: Viņi mēģina noteikt uzņēmuma vērtību, pamatojoties uz naudas plūsmas aprēķinu, ko tas radīs nākotnē. Galvenie no tiem ir:
  • Finanšu naudas plūsma
  • Naudas plūsma uz vienu akciju
  • Dividendes
  • Kapitāla naudas plūsma

Atšķirība starp vērtību un cenu

Fundamentālā analīze mēģina analizēt uzņēmuma vai vērtspapīra vērtību. Šai vērtībai tiek piešķirts skaitlis, kas pazīstams kā teorētiskā cena vai patiesā cena. Viens no slavenākajiem Warren Buffet, viena no labākajiem investoriem vēsturē, citātiem par vērtību un cenu norāda šādi:

“Cena ir tā, ko jūs maksājat. Vērtība ir tas, ko jūs saņemat »

Vorens Bafets

Cena ir naudas summa, par kuru preces tiek apmainītas. Šajā gadījumā no akciju tirgus cena ir akciju cena. Tieši par šo cenu pircēji vienojas ar pārdevējiem.

Tomēr šī cena var neatbilst realitātei. Tas ir, cena var būt virs iekšējās vērtības vai teorētiskās cenas. Ja tā, mēs teiktu, ka nosaukums ir pārvērtēts. Un, protams, cena var būt arī zemāka par teorētiski aplēsto cenu. Kas mums teiktu, ka nosaukums ir nepietiekami novērtēts. Ja starp teorētisko cenu un tirgus cenu nav būtiskas atšķirības, analītiķis teiks, ka vērtspapīrs tiek godīgi novērtēts.