Lai gan finanšu nākotnes līgumiem un nākotnes līgumiem ir daudz līdzību, tiem ir arī vairākas atšķirības. Galvenais ir tas, ka nākotnes līgumi tiek tirgoti regulētos tirgos, un nākotnes līgumi tiek tirgoti tieši starp pusēm (pazīstams kā ārpusbiržas tirgus).
Forvards (nākotnes līgums) ir divpusējs līgums, kas liek vienai pusei pirkt, bet otrai pusei pārdot noteiktu aktīvu daudzumu par noteiktu cenu noteiktā datumā nākotnē.
Nākotnes līgums ir nākotnes līgums, kas tiek standartizēts un tirgots organizētā tirgū.
Galvenās atšķirības starp nākotnes līgumiem un nākotnes līgumiem ir tādas, ka nākotnes darījumi un sarunas tiek veikti sekundārajā tirgū, tos regulē, nodrošina klīringa nams un tiem ir jāveic ikdienas norēķini par cenu. Visus nākotnes darījumus regulē Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Starpība starp nākotni un nākotni
Nākotnes līgumi ir līdzīgi nākotnes līgumiem šādos punktos:
- Norēķins: Nākotnes līgumi un nākotnes līgumi var būt piegādājami norēķinu līgumi (piemēram, pamatlīdzeklis jāpiegādā) vai skaidrā naudā.
- Sākuma cenas: Fjūčeru un forvardu cenai ir nulle vērtība brīdī, kad investors noslēdz līgumu.
Nākotnes līgumi atšķiras no nākotnes līgumiem šādos veidos:
- Organizēts tirgus: Nākotnes līgumi tiek tirgoti organizētos tirgos un nodrošina ikdienas likviditāti (spēju atcelt augsto pozīciju). Izņēmumu apstiprina nākotnes valūtas nākotnes līgumi, kas ir likvīdāki nekā valūtas nākotnes līgumi.
- Standartizācija: Turpretī nākotnes līgumi ir standartizēti līgumi pēc līgumu lieluma un attiecībā uz noteikumiem un nosacījumiem. Savukārt pārsūtīšanas noteikumi un nosacījumi (piemēram, nodrošinājuma lielums, līguma lielums, piegādes nosacījumi …) tiek pielāgoti iesaistīto pušu vajadzībām.
- Klīringa nams: Viena mijieskaita iestāde ir visu nākotnes līgumu darījumu partneris. Palāta apņemas locekļus, liekot viņiem iemaksāt kapitālu un garantiju. Forvardi ir divpusēji līgumi ar viņu pašu darījumu partneri, tāpēc tie satur ievērojami lielāku risku, ka viņi varēs nonākt bankrotā vai nepildīt saistības un nepildīt līguma noteikumus.
- Mark-to-market: Nākotnes līgumiem katru dienu ir tirgus cena, tas nozīmē, ka līguma cena tiek pārskatīta katru dienu un katra no pusēm iemaksā garantiju vai nē. Parasti nākotnes līgumi nav tirgus cena.
- Regula: Valdība regulē nākotnes tirgus. Forvarda līgumi parasti nav reglamentēti.
Pusei, kas noslēgta nākotnes līgumā, kura piekrīt pirkt / saņemt finanšu vai fizisko aktīvu, ir gara nākotnes pozīcija, un to sauc par "garu". Pusei nākotnes līgumā, kas piekrīt pārdot / nosūtīt aktīvu, ir īsa nākotnes pozīcija un tā ir pazīstama kā "īsa". Garās un īsās pozīcijas vienā un tajā pašā nākotnes līgumā tiek uzskatītas par vienu līgumu attiecībā uz atklātu procentu vai risku. Tikai aptuveni 1% no visām nākotnes līgumu pozīcijām ir saistīta ar pamata preces piegādi.
Nākotnes tirgus
