Nākotnes līgums ir standartizēts līgums, ar kuru divas puses vienojas apmainīt aktīvu (fizisko vai finanšu) par noteiktu cenu nākotnē.
Finanšu riska ierobežošanas operācijās visplašāk tiek izmantots līgumu modelis, ko izstrādājusi Amerikas Savienoto Valstu Starptautiskā mijmaiņas un atvasinājumu asociācija, kas pazīstama kā ISDA.
Šis dokuments attiecas uz precīzu gan vispārīgāku terminu, gan konkrētu pieņēmumu definēšanu, kas var ietekmēt darbības. Kā arī mehānismus, lai izvairītos no saistību nepildīšanas riska starp pusēm, izmantojot centrālās mijieskaita iestādes, kas ir tās, kas pieprasa un pārvalda garantijas par attiecīgo aktīvu, kā arī pozīcijas starp pircēju un pārdevēju.
Atšķirībā no ārpusbiržas (ārpusbiržas) atvasināto instrumentu līguma, kur līgums ir divpusējs un nav tīrvērtes nama. Ārpusbiržas līgumā ieguldītājs neiemaksā garantijas vai, ja tās tos iemaksā, tās parasti ir daudz zemākas nekā nākotnes līgumu garantijas, visbiežāk - ieskaita un nodrošinājuma līgums ar darījumu partneri.
Tie ir pazīstami arī vienkārši kā “nākotne”.
Vai esat gatavs ieguldīt tirgos?
Viens no lielākajiem brokeriem pasaulē, eToro, padarījis ieguldījumus finanšu tirgos pieejamāku. Tagad ikviens var ieguldīt akcijās vai iegādāties akciju daļas ar 0% komisijas maksu. Sāciet ieguldīt tūlīt ar depozītu tikai 200 USD. Atcerieties, ka ir svarīgi apmācīt ieguldījumus, taču, protams, šodien to var izdarīt ikviens.
Jūsu kapitāls ir apdraudēts. Var tikt piemērotas citas maksas. Lai iegūtu vairāk informācijas, apmeklējiet stock.eToro.com
Es gribu ieguldīt kopā ar EtoroNākotnes līgumu raksturojums
Katram nākotnes līgumam ir šādas standarta īpašības:
- Līguma nominālvērtība
Līguma nominālvērtību aprēķina pēc šādas formulas:
VN = Citāts * Vērtība uz punktu
- Vērtība uz punktu vai atzīmi
Tas ir nākotnes līguma reizinātājs.
- Ērces lielums
Tā ir minimālā nākotnes līguma cenas variācija.
- Līgumā paredzētās garantijas
Tās ir garantijas, kas vajadzīgas, lai segtu tirgus risku un spētu darboties nākotnē.
- Derīguma termiņš
Tas var būt katru mēnesi vai reizi ceturksnī. Šis derīguma termiņš ir pazīstams kā apgāšanās.
Nākotnes līgumu veidi
Nākotnes līgumi ļauj ieviest garās un īsās pozīcijas. Atkarībā no pamata aktīva, uz kuru tie atkārtojas, ir šādi nākotnes līgumu veidi:
- Ārvalstu valūtas maiņa
- Izejvielas
- Darbības
- Metāli
- Akciju indeksi
Formula nākotnes aprēķināšanai
Nākotnes aprēķināšanas formula ir šāda:
Teorētiskā nākotnes vērtība = (Naudas vērtība (CV) * (1 + ((r * t) / (360))) - (D * (1 + (r * t ’) / (360)))
Būtne;
r = Interešu veids
t = dienu skaits līdz derīguma termiņa beigām
D = Dividendes
t ’= dienu skaits starp dividenžu izmaksas dienu un līguma termiņu
Nākotnes līguma piemērs
Pieņemsim, ka mums jāaprēķina teorētiskā cena nākotnes līgumam ar 4 mēnešu termiņu ar X akciju, kas tirgojas tirgū, par 20 eiro, tirgus procentu likmei esot 1% gadā.
VT = 20 * (1 + (0,01 * 120/360) - 0 (nav dividenžu izmaksas) = 20,06 euro
