Īsā pārdošana ir darbība finanšu tirgū, kurā spekulants apmainās ar akcijām vai citiem vērtspapīriem, kas viņam nepieder.
Darījums ietver to, ka investors aizņemas vairākas finanšu vērtspapīra vienības, pārdod tos un pēc tam atpērk, ideālā gadījumā par zemāku cenu, lai gūtu peļņu. Visbeidzot, instrumenti atgriežas aizdevēja rokās.
Īso pārdošanu sauc arī par īso pozīciju.
Īsās pārdošanas iespējas
Īsās pārdošanas raksturojums ietver:
- Spekulantam ir cerības uz finanšu aktīva cenas samazināšanos. Tikai tad, ja tas notiek, jūs saņemat peļņu.
- Operācijas peļņa ir starpība starp pārdošanas summu un atpirkšanas summu. Turklāt ir jāsamazina darījumu izmaksas (administratīvās maksas, ko iekasē brokeris).
- Parasti finanšu brokerus aizdod brokeris.
- Ja akcijas palielināsies, spekulants varētu būt spiests maksāt augstāku cenu nekā tā, kas saņemta par pārdošanu. Cita alternatīva būtu gaidīt cenas kritumu, lai atpirktu vērtspapīrus un atgrieztu tos likumīgajam īpašniekam.
- Ņemot vērā, ka akcijas cenai nav griestu, maksimālie zaudējumi šāda veida operācijām nav aprēķināmi. Tomēr, lai aktīva cena īstermiņā pieaugtu strauji, būtu jānotiek ļoti neparastam un negaidītam notikumam.
- Maksimālā atdeve no īsās pārdošanas ir aptuveni 100%, ja akcijas cena nokrīt tuvu nullei. Šajā scenārijā ieguldītājam nevajadzētu tērēt gandrīz neko, lai atpirktu vērtspapīrus.
- Veicot šo darbību, investors izvēlas īsu pozīciju, tas ir, viņš vēlas pārdot augstu un pēc tam pirkt zemu.
Īss pārdošanas piemērs
Apskatīsim īsās pārdošanas piemēru. Pieņemsim, ka tirgū ir paredzēts Minera XZ akciju kritums metālu cenas krituma dēļ starptautiskā līmenī. Ar šo informāciju Luiss Gonsaless sazinās ar savu brokeri, lai aizņemtos 100 nosaukumus no iepriekš minētā uzņēmuma.
Katras akcijas cena ir USD 50. González veic attiecīgās īsās pozīcijas pārdošanu par USD 5000 (50 x 100).
Nākamajā dienā iedomāsimies, ka akcijas cena nokritās līdz 47 ASV dolāriem. Tāpēc ieguldītājs var atpirkt vērtspapīrus par 4700 ASV dolāriem (47 x 100).
Ja darījuma izmaksas ir USD 30, peļņa no operācijas būtu šāda:
100 x (50–47) - 30 = 270 ASV dolāri
Tagad analizēsim divas ekstrēmas situācijas. No vienas puses, ja notiktu ārkārtējs negatīvs notikums un akcijas samazināsies līdz USD 1, spekulanta peļņa būtu lielāka nekā iepriekšējā scenārijā:
100 x (50-1) - 30 = 4870 ASV dolāri
No otras puses, vērtspapīra cena varētu pieaugt, piemēram, līdz 60 ASV dolāriem. Šajā kontekstā investors var nobīties un izlemt atpirkt vērtspapīrus, pirms to cena turpina pieaugt, iztērējot USD 6 000 (60). x 100). Tādējādi operācija reģistrētu šādus zaudējumus:
100 x (50-60) - 30 = -US 1030 USD