Apgrozāmais kapitāls ir uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu daļa, kas tiek finansēta ar ilgtermiņa parādu (ilgtermiņa saistības). To aprēķina, izmantojot starpību starp apgrozāmajiem līdzekļiem un īstermiņa parādu (īstermiņa saistības).
Apgrozāmie līdzekļi mainīsies atkarībā no gada laika, pateicoties uzņēmuma darbībai. Tāpēc tā kontrole ir ļoti svarīga, lai īstermiņā garantētu uzņēmuma likviditāti un maksātspēju, fundamentālus pīlārus finanšu jautājumos.
Tas ir pazīstams arī kā rotējošs fonds, apgrozāmais kapitāls vai ar tā angļu nosaukumu - apgrozāmais kapitāls.
Apgrozāmais kapitāls = apgrozāmie līdzekļi - īstermiņa saistības
Tas tiek attēlots grafiski:
Apgrozāmā kapitāla interpretācija
Apgrozāmie līdzekļi var ieņemt trīs pozīcijas:
- FM> 0: apgrozāmie līdzekļi būs pozitīvs kad apgrozāmie aktīvi ir lielāki par maksājamo pie c / p. Šajā situācijā uzņēmums varēs izpildīt savas tūlītējās maksājumu saistības.
- FM = 0: apgrozāmie līdzekļi būs nulle vai, vienāds ar nulli, ja apgrozāmie aktīvi ir vienādi ar maksājamo pie c / p. Uzņēmumam ar apgrozāmo kapitālu, kas vienāds ar nulli, pastāv risks, ka tas nespēs izpildīt savas maksājumu saistības pie c / p, ja klienta savākšana tiek aizkavēta.
- FM <0: apgrozāmie līdzekļi būs negatīvs kad apgrozāmie aktīvi ir mazāki par maksājamo pie c / p. Tā ir vissliktākā situācija, jo uzņēmums nespēs izpildīt savas maksājuma saistības c / p, tāpēc mēs teiksim, ka tas apturēs maksājumus.
Apskatījuši šīs trīs situācijas, kurās var atrast uzņēmumu, mēs secinām, ka optimāla situācija jebkuram uzņēmumam būtu ar pozitīvu apgrozāmo kapitālu. Tādā veidā uzņēmumam būtu pienākums izpildīt drošības spilvenu. Citiem vārdiem sakot, ja kavēsieties savākt savus klientus, jums būs pārliecība, ka varēsit reaģēt uz piegādātāju maksājumiem.
Īsāk sakot, mēs zinām, ka labākais uzņēmumam ir tas, ka tam ir pozitīvs apgrozāmais kapitāls, bet tajā pašā laikā tam nevajadzētu būt pārāk lielam, jo tas radītu alternatīvas izmaksas. Ja uzņēmumam ir ļoti liels apgrozāmais kapitāls, tam būs nerentablie resursi, kurus tas varētu izmantot jaunu ieguldījumu finansēšanai. Optimālais apgrozāmā kapitāla līmenis būs atkarīgs no virknes faktoru, piemēram, sektora, kurā darbojas uzņēmums, vidējais maksājumu periods no klientiem, vidējais maksājuma termiņš piegādātājiem, vidējais ražošanas termiņš utt.
Kaut kas, kas varētu pievērst mūsu uzmanību, ir tas, ka pārtikas vai izplatīšanas nozares uzņēmumiem var būt negatīvs apgrozāmais kapitāls un nav maksājumu apturēšanas. Tas ir tāpēc, ka klientu iekasēšana notiek skaidrā naudā, un maksājums piegādātājiem parasti notiek deviņdesmit dienu laikā, kas ļauj viņiem turpināt darboties.
