Šarpa koeficients ir pasākums, lai analizētu ieguldījuma rezultātus, ņemot vērā šī ieguldījuma radīto risku.
Šo finansiālo koeficientu izstrādāja Nobela prēmijas laureāts ekonomikā Viljams F. Šarpe, lai noskaidrotu, vai ieguldījuma rentabilitāte ir saistīta ar saprātīgu lēmumu, vai, gluži pretēji, tā ir lielāka riska uzņemšanās rezultāts. Tas ir koeficients, kas aprēķina atdevi, kas koriģēta atbilstoši jūsu riskam.
Šarpes koeficients pēdējos gados ir kļuvis ļoti populārs, arī tāpēc, ka to ir tik viegli aprēķināt. To plaši izmanto ieguldījumu fondu darbības novērtēšanai. Jo augstāks ir Šarpes koeficients, jo labāk.
Finansēs - jo riskantāks ir ieguldījums, jo lielāka ir paredzamā atdeve, jo mēs sagaidām, ka par lielāku risku maksās vairāk. Izmantojot Šarpa koeficientu, mēs varam salīdzināt portfeļus ar dažādiem riskiem un zināt, kurš ir bijis veiksmīgāks, kopš mēs koriģējam risku. Šī finanšu attiecība mums parāda, cik labs ir ieguldījums. Pateicoties riska korekcijai, mēs varam redzēt, kurš ieguldījums ir ieguvis vislielāko atdevi no riska, vai citiem vārdiem sakot, cik lielu papildu atdevi tas ir sasniedzis, ieguldot riskantākos finanšu aktīvos.
Kā tiek aprēķināts Šarpa koeficients?
Sharpe koeficientu aprēķina, no mūsu ieguldījuma rentabilitātes atņemot bezriska aktīva (piemēram, Vācijas 10 gadu parāda) rentabilitāti un rezultātu dalot ar risku, kas aprēķināts kā standarta rentabilitātes novirze no ieguldījuma. investīcijas.
The R Tā ir paredzamā peļņa no finanšu aktīva (parasti portfeļa vai ieguldījumu fonda), kuras attiecību mēs aprēķinām. Rf (bez riska) ir paredzamā aktīva atdeve bez riska. Jā, σ, ir aprēķinātā aktīva atdeves standarta novirze.
Šarpe attiecības piemērs
Iedomāsimies, ka Alberto ir ieguldījumu fonda pārvaldnieks un pēdējā gada laikā ir ieguvis 14% peļņu. Kamēr Blanca, cita ieguldījumu fonda pārvaldniece, tajā pašā gadā ir sasniegusi 8% peļņu.
No pirmā acu uzmetiena mēs teiktu, ka Alberto ir daudz labāks menedžeris nekā Blanca. Tomēr, ja Alberto ir ieguldījis produktos ar daudz lielāku risku, mums būtu jāpielāgo atdeve atbilstoši viņa riskam, lai zinātu, kurš ir ieguvis vairāk ienesīguma. Noskaidrosim, kurš ir guvis maksimālu labumu no saviem ieguldījumiem. Lai to izdarītu, mēs izmantosim Sharpe koeficientu.
Lai aprēķinātu šo attiecību, mums būs jāzina, cik liela ir rentabilitāte rf (aktīvs bez riska). Mēs izmantosim Vācijas 10 gadu obligāciju kā rf, kuras pagājušā gada vidējā procentu likme bija aptuveni 1,4%. Ja Alberto fonda standarta novirze ir 8% un Blanca ir 3%. Šarpes koeficients Alberto būs 1,58 ((14-1,4) / 8), savukārt Blankai tas būs 2,2 ((8-1,4) / 3).
Pamatojoties uz šiem rezultātiem, mēs varam apstiprināt, ka Blanca ir sasniedzis lielāku rentabilitāti atbilstoši uzņemtajam riskam.
Finanšu aktīva beta versija