Finansiālais līdzsvars ir situācija, kurā uzņēmums spēj izpildīt visus savus parādus norunātajos termiņos. Tādējādi tas parāda, ka tā vadība ir efektīva.
Lai uzzinātu, vai pastāv finanšu bilance, analītiķiem jāpārskata uzņēmuma finanšu pārskati, jo īpaši bilance.
Finansiālā līdzsvara nosacījumi
Galvenie finanšu līdzsvara nosacījumi ir:
- Likviditāte: Tas nozīmē, ka uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi ir lielāki par tā pašreizējām saistībām. Ja tā ir taisnība, ir vairāk nekā pietiekami daudz līdzekļu, lai īstermiņā nomaksātu parādus.
Lai nodrošinātu likviditāti, var izveidot apgrozāmo kapitālu, kas definēts kā apgrozāmo līdzekļu daļa, ko finansē ar ilgtermiņa parādu.
- Maksātspēja: Tas mēra uzņēmuma spēju atmaksāt līgumā noteiktās saistības. Atšķirībā no likviditātes, kas vērsta uz tuvāko nākotni, maksātspēja ir vērsta uz ilgtermiņa perspektīvu.
Lai uzzinātu, vai uzņēmums ir maksātspējīgs, varat izmantot maksātspējas koeficientus. Piemēram, mums ir kopējo aktīvu parāda attiecība (Kopējās saistības / Kopējie aktīvi), kuru vērtībai ideālā gadījumā jābūt robežās no 0,4 līdz 0,6. Ja tas nokrītas zem šī diapazona, uzņēmums var gūt labumu no finansējuma ar vairāk trešo personu resursiem. No otras puses, ja attiecība pārsniedz 0,6, uzņēmuma parāds ir augsts, tāpēc tai draud saskarties ar maksātspējas problēmām.
- Finansējiet ilgtermiņa aktīvus ar pastāvīgiem resursiem: Uzņēmumam jāveic ilgtermiņa ieguldījumi, piemēram, mašīnu iegāde, ar pastāvīgiem resursiem (kas pieder pašu kapitālam vai ilgtermiņa saistībām). Tas nozīmē, ka iegūtā pamatlīdzekļa kalpošanas laiks sakrīt ar parāda finansēšanas laiku.
Ja iepriekšminētais tiek izpildīts, uzņēmumam nevajadzētu pakļaut riskam savus ilgtermiņa aktīvus, lai atceltu īstermiņa aizdevumus.
Skatīt saistību starp rentabilitāti, risku un likviditāti
Finansiālā līdzsvara veidi
Finansiālā līdzsvara veidi ir šādi:
- Normāla finanšu bilance: Apgrozāmie aktīvi ir lielāki par īstermiņa saistībām. Saskaņā ar šo nosacījumu uzņēmums var īsā laikā nomaksāt savas finansiālās saistības.
- Finanšu nelīdzsvarotība vai nestabilitāte īstermiņā: Apgrozāmie līdzekļi ir mazāki nekā īstermiņa saistības, tāpēc uzņēmums var būt spiests pārtraukt maksājumus tuvākajā nākotnē. Lai izvairītos no šīs situācijas, jūs varat veikt citus pasākumus, piemēram, pamatlīdzekļu pārdošanu, pamatkapitāla palielināšanu.
- Bankrots: Kopējās saistības ir lielākas nekā kopējie uzņēmuma aktīvi. Tas ir, tīrā vērtība ir negatīva. Šis apstāklis rada uzņēmuma likvidāciju, lai atdotu parādu kreditoriem.
Finanšu bilances piemērs
Apskatīsim finanšu līdzsvara piemēru. Pieņemsim, ka uzņēmums uzrāda šādu bilanci:
| Aktīvs | Pasīvs un mantojums | ||
| Pašreizējais aktīvs | 150.000 | Mantojums | 50.000 |
| Ilgtermiņa aktīvi | 120.000 | Ilgtermiņa saistības | 130.000 |
| Īstermiņa saistības | 90.000 |
Šajā gadījumā uzņēmums uzrāda normālu finanšu bilanci, jo apgrozāmie līdzekļi ir lielāki par īstermiņa saistībām. Tomēr ir pārsteidzoši, ka kopējo aktīvu parāda attiecība ir 0,81. To aprēķināja šādi:
Kopā aktīvie: Apgrozāmie līdzekļi + Ilgtermiņa aktīvi = 150 000 + 120 000 = 270 000
Pilnīgi pasīva: Īstermiņa saistības + Ilgtermiņa saistības 130 000 + 90 000 = 220 000
Kopējā aktīvu parāda attiecība = Kopējās saistības / Kopējie aktīvi = 220 000/270 000 = 0,81
Iepriekšminētais nozīmē, ka uzņēmums spēj īsā laikā izpildīt savas saistības. Tomēr tam ilgtermiņā varētu būt maksātspējas problēmas, jo vairāk nekā 80% no tā aktīviem ir finansēti ar trešo personu resursiem.
Finanšu analīzeKopējā aktīvu parāda attiecība