Riska fonds, kas pazīstams arī kā riska ieguldījumu fonds vai riska ieguldījumu fonds, ir alternatīvs ieguldījumu instruments vai riska ieguldījumu fonds, kurā pārvaldnieki pieņem lēmumus par ieguldījumiem ar mazāk juridiskiem ierobežojumiem.
Viena no riska ieguldījumu fondu iezīmēm ir to elastība, pieņemot lēmumus par ieguldījumiem. Tas ir, viņi var ieguldīt ar mazāk juridiskiem ierobežojumiem. Tā, piemēram, normāls ieguldījumu fonds ar likumu aprobežojas ar to, ka vienā finanšu aktīvā neiegulda vairāk kā X procentus no fonda. Gluži pretēji, riska ieguldījumu fondu gadījumā šī ierobežojumu sērija tiek novērsta.
Tam ir divas sekas: lielāka elastība un lielāks risks. Bez ierobežojumiem viņi (lai ņemtu galēju piemēru) varētu ieguldīt visu savu kapitālu tikai drošībā. Ieguldījumu fondā, kas nekad nevarētu notikt. Tas ir saistīts ar noteikumiem, kas nosaka kapitāla koncentrācijai piemērojamos noteikumus.
Pareizais riska ieguldījumu fonda rakstīšanas veids ir mazie burti. Tomēr parasti to raksta ar lielajiem burtiem vai uz tiem norāda iniciāļus “HF”.
Vai esat gatavs ieguldīt tirgos?
Viens no lielākajiem brokeriem pasaulē, eToro, padarījis ieguldījumus finanšu tirgos pieejamāku. Tagad ikviens var ieguldīt akcijās vai iegādāties akciju daļas ar 0% komisijas maksu. Sāciet ieguldīt tūlīt ar depozītu tikai 200 USD. Atcerieties, ka ir svarīgi apmācīt ieguldījumus, taču, protams, šodien to var izdarīt ikviens.
Jūsu kapitāls ir apdraudēts. Var tikt piemērotas citas maksas. Lai iegūtu vairāk informācijas, apmeklējiet stock.eToro.com
Es gribu ieguldīt kopā ar EtoroRiska fondu vēsture
Riska fondu koncepcijas pirmsākumi meklējami 1949. gadā. Alfrēds Vinslovs Džonss izstrādāja ieguldījumu stratēģiju, kas, pēc viņa teiktā, bija daudz labāka nekā līdz šim izmantotā.
No Alfredo Winslow viņš izstrādāja portfeli, kas sastāv no garām, īsām un aizņemošām pozīcijām (skatīt finanšu sviru), lai pastiprinātu potenciālās atdeves ietekmi uz veiktajiem ieguldījumiem. Turklāt viņš minētajā portfelī iekļāva 40 000 USD savu aktīvu.
Vēlāk, 1952. gadā, Alfrēds Vinslovs pārveidoja sava uzņēmuma struktūru, padarot to par ierobežotu sabiedrību. Tas arī pievienoja komisijas maksu par stimuliem 20% apmērā. Tas ir, tāpēc, ka viņš ir fonda pārvaldnieks, ņemot vērā radīto rentabilitāti, viņš ņemtu 20%. Ja viņš zaudēja, viņš šo komisiju nenopelnīja.
Līdz 70. gadiem riska ieguldījumu fondi turpināja attīstīties un pārspēja tradicionālos kopfondus. Protams, ir vērts pieminēt, ka tā uzplaukums radīja zaudējumus dažos riska ieguldījumu fondos, kas pieņēma sliktus lēmumus, izmantojot pārāk daudz līdzekļu.
Ap 1986. gadu riska ieguldījumu fondi atgriezās publiskajā telpā. Tīģera fonda pārvaldnieks Džulians Robertsons radīja revolūciju nozarē ar daudz lielāku atdevi nekā parasti.
Vispretrunīgākais gadījums: Ilgtermiņa kapitāls
Tomēr, neskatoties uz daudzu riska ieguldījumu fondu veiksmīgajiem panākumiem, visslavenākais gadījums sasniedza maksimumu ap 1999. gadu. Fonds ar nosaukumu Long-Term Capital bankrotēja gadu pirms tūkstošgades mijas. Neskatoties uz to, viss ir teikts, ka tā bija komanda, kas bija pilna ar datorzinātniekiem, matemātiķiem un ekonomistiem. Pat Mertons un Scholes (Nobela prēmijas laureāti) bija direktoru padomes locekļi.
Tādas bija grūtības, ka Federālajām rezervēm bija jāiejaucas nekavējoties, jo tās apdraudēja pasaules finanšu stabilitāti.
Riska fonda raksturojums
Tie ir vairākkārt norādīti kā dažu finanšu tirgos nodarīto zaudējumu vaininieki, un, neskatoties uz zināšanu trūkumu par šiem ieguldījumu veidiem, tiem visiem ir kopīgas īpašības, kuras mēs varam redzēt. Galvenie riska ieguldījumu fonda raksturlielumi ir:
- Absolūtā atdeve: Pirmais ir tas, ka viņi visi savu stratēģiju balsta uz absolūtās ieguldījumu atdeves meklēšanu, tas nozīmē, ka viņi iegūst pozitīvus rezultātus visos tirgus virzienos (neatkarīgi no tā, vai tas samazinās vai palielinās).
- Vadītājs ir iesaistīts lēmumu pieņemšanā: Otra iezīme un attiecībā uz pirmo ir tā, ka vadītājs ir iesaistīts nepārtrauktā lēmumu pieņemšanā veiktajos ieguldījumos, tā ka šī absolūtā atdeve tiek realizēta rentabilitātē, kas ir augstāka par paredzamo atsauces vai rentabilitāti. etalons.
- Tikai kvalificētiem ieguldītājiem: Tikai tie ieguldītāji, kurus likums nosaka kā “kvalificētus”, var ieguldīt savu kapitālu riska ieguldījumu fondā.
- Viņi var ieguldīt jebkura veida aktīvos: Papildus ieguldījumiem tradicionālajos finanšu aktīvos (akcijās un obligācijās) viņi varēja ieguldīt arī nekustamajā īpašumā, valūtās vai izejvielās.
- Viņi parasti izmanto sviras: Lai iegūtu vairāk peļņas, viņi parasti izmanto sviras. Lai gan tas, protams, var nozīmēt lielāku risku.
- Augstākas komisijas: A priori var šķist, ka komisijas maksas ir lielākas. Tomēr, ja jūsu sniegums ir labs, komisija nav tik svarīga. Parasti ir redzama tarifu struktūra 2 un 20. Tas ir, 2% vadības komisija, kas tiek maksāta jā vai jā, un 20% no radītās ienesīguma. Attiecībā uz pēdējo, ja nav veiktspējas, vadītājs, protams, maksā mazāk.
Atšķirība starp riska ieguldījumu fondu un tradicionālo ieguldījumu fondu
The riska ieguldījumu fonds Viņiem ir atšķirības attiecībā pret tradicionālajiem ieguldījumu fondiem, un mēs varam minēt:
- Tie pieļauj iespēju radīt pozitīvu atdevi lāču tirgos (absolūtā atdeve). Tas nozīmē, ka tie ļauj ieņemt īsas pozīcijas, lai mazinātu risku vai spekulatīvus. Tas viņiem ļauj izmantot stratēģijas un tirgus pozīcijas daudz agresīvāk nekā kopfondi.
- Tie nodrošina augstu diversifikāciju.
- Tie ievērojami samazina darījumu izmaksas. Lai arī vadītāju komisijas ir ļoti augstas.
- Fakts, ka vadītājs iesaistās, veicot daļu sava mantojuma, rada kopīga riska jēdzienu.
Turklāt vēl viena raksturīgā iezīme, kas atšķiras no tradicionālajiem ieguldījumu fondiem, ir to augstā sviras ietekme, kuras reizinošā ietekme uz peļņu / zaudējumiem ir ļoti augsta. Tāpēc klienta profils, kurā tiek ieguldīts riska ieguldījumu fonds tas ir augsts risks.
Riska fondu veidi
Dažādi veidi drošības fondi atkarībā no viņu stratēģijas un aktīviem, kuros viņi iegulda, ir:
- Palielināt: Viņi iegulda akcijās ar izaugsmes perspektīvām attiecībā uz peļņu uz akciju.
- Apbēdināts: Ka viņi iegulda tajos uzņēmumos ar zemu kredītreitingu un finansiālās grūtībās.
- Jaunie: Investīcijas aktīvos ekonomiskajos reģionos, kur gaidāma augsta svārstība.
- Ienākumi: Viņi iegulda aktīvos, vai nu akcijās, vai obligācijās ar augstu ienesīgumu (augstas dividendes un IRR).
- Ieguldījums vērtībā: Viņi iegulda uzņēmumos, kurus uzskata par zemām cenām, kas neatbilst viņu pamatiem.
- Makro: viņi gūst labumu no procentu likmju, valūtu un preču cenu izmaiņām.
- Šķīrējtiesa: Stratēģijas, kas meklē tirgus neefektivitāti vai cenšas izmantot cenu izmaiņas nākotnes finanšu operācijās.
- Nozares šķīrējtiesa: Tās ir stratēģijas, kas aizņem izplatītas pozīcijas attiecībā uz viena un tā paša sektora uzņēmumiem, domājot, ka vienam būs labāk nekā otram.
- Opportunisti: Viņi meklē iespējas tirgos.
- Īsa pārdošana: Viņi cenšas pārdot akcijas un pēc tam lētāk nopirkt negatīvo izredžu dēļ šajā uzņēmumā.
Riska fonda priekšrocības un trūkumi
Svarīgākās priekšrocības ieguldot riska ieguldījumu fondos ir:
- Izvēles brīvība pārvaldībā.
- Nav šķēršļu attiecībā uz finanšu instrumentu veidiem, valstīm, valūtu, aizņemto līdzekļu apjomu, portfeļa sadalījumu un koncentrāciju, kā arī attiecībā uz nodokļiem.
- Investīciju tehnika no augšas uz leju: detalizēti analizējiet makroekonomisko plānu un nākotnes tendences. Tas pielāgojas tirgus apstākļiem.
- Investīciju tehnika no apakšas uz augšu: ieguldiet tieši, izvēloties vērtspapīrus, kurus uzskatāt par vispievilcīgākajiem neatkarīgi no makroekonomiskās analīzes.
Svarīgākie ieguldījumi riska ieguldījumu fondos ir šādi:
- Investīcijas ir paredzētas institucionālajai sabiedrībai, un izmaksas ir lielākas.
- Darbības un tirgus risks ir lielāks.
- Ieteicamais laika periods ierobežots līdz 3-5 gadiem.
- Minimālais ieguldījumu ierobežojums parasti ir augsts