Efektīva portfeļa robeža ir visefektīvāko portfeļu kopums tirgū, tas ir, tie, kas piedāvā visaugstāko paredzamo atdevi atbilstoši dažādiem iespējamiem riska līmeņiem (vai vismazākam riskam par gaidāmo ienesīgumu).
Tas tiek grafiski attēlots kā līkne, kur jebkurš portfelis, kas neatrodas virs robežlīnijas, nebūs efektīvs, un tāpēc tam būs nevajadzīgi riski vai tas saņems zemāku atdevi, nekā tas varētu iegūt, attiecībā uz uzņemto risku.
Tāpēc efektīvā portfeļa robeža ir optimālā sakarība, ko mēs atrodam ieguldījumu portfelī starp svārstīgumu un rentabilitāti, tas ir, starp ieguvumiem, kurus ieguldītājs varēs iegūt, un riskiem, ar kuriem viņiem tas jādara, lai to izdarītu.
Efektīvas portfeļa robežas grafiskais attēlojums
Finanšu pasaulē parasti pastāv pozitīva saistība starp riskiem un rentabilitāti, jo augstāka rentabilitāte, jo lielāks risks, jo, ja projektā ir lielāka iespēja ciest zaudējumus, parādniekam būs jāpiedāvā lielāki ieguvumi kreditoriem un pretējā gadījumā būs ļoti grūti iegūt finansējumu. Uz efektīvu portfeļu robežas bezriska aktīvi ir minimālās dispersijas portfeļi un tie atrodas pa kreisi no robežas. Palielinoties riskam, pieaug arī rentabilitāte.
Šo saistību starp risku (kura finanšu vērtējums parasti ir svārstīgums, ko attēlo standarta novirze) un rentabilitāti (procentos no ieguldītās nominālās summas) var attēlot grafiski ar līkni, kas attēlo efektīvo portfeļa robežu (zilā līnija diagramma iepriekš). Šo līkni sauc arī par "Markowitz robežu", un tā kalpo par atsauci, lai pieņemtu racionālus lēmumus par investīciju projektiem.
Vai esat gatavs ieguldīt tirgos?
Viens no lielākajiem brokeriem pasaulē, eToro, padarījis ieguldījumus finanšu tirgos pieejamāku. Tagad ikviens var ieguldīt akcijās vai iegādāties akciju daļas ar 0% komisijas maksu. Sāciet ieguldīt tūlīt ar depozītu tikai 200 USD. Atcerieties, ka ir svarīgi apmācīt ieguldījumus, taču, protams, šodien to var izdarīt ikviens.
Jūsu kapitāls ir apdraudēts. Var tikt piemērotas citas maksas. Lai iegūtu vairāk informācijas, apmeklējiet stock.eToro.com
Es gribu ieguldīt kopā ar EtoroMarkovica modelisVisiem portfeļiem un situācijām nav vienotas Markovica robežas, jo katrā gadījumā vērtības mainīsies atbilstoši tirgus situācijai. Ja aktīvi ar mazāku riska piedāvājumu atgriežas tuvu nullei, tas virzīs līkni uz leju un liks investoriem uzņemties lielāku risku, lai iegūtu tādu pašu atdevi kā iepriekš.
Visbeidzot, ir svarīgi norādīt, ka tirgus situācija (tas ir, attiecība starp rentabilitāti un risku, kurai pakļauti visi aģenti) ir tā, kas nosaka līknes formu, taču no tā brīža katrs ieguldītājs izlemj. kurš punkts uz Markovičas robežas jānovieto pats. Tādējādi, kamēr konservatīvākie meklēs pozīcijas līknes kreisajā zonā (kur svārstīgums ir tuvāk nullei), tie, kuriem ir mazāka nepatika pret risku, darīs to pareizajā zonā, meklējot lielāku rentabilitāti pat ar iespēju ciešot lielākus zaudējumus.