Finanšu aktīvs ir finanšu instruments, kas dod pircējam tiesības saņemt nākotnes ienākumus no pārdevēja. Tas ir, tiesības uz emitenta reālajiem aktīviem un to radīto naudu.
Atšķirībā no materiālajiem aktīviem (piemēram, automašīnai vai mājai), finanšu aktīviem parasti nav fiziskas vērtības. Finanšu aktīva pircējam ir tiesības (aktīvs), bet pārdevējam - pienākums (saistības). Finanšu aktīvus var emitēt jebkura ekonomiskā vienība (uzņēmums, valdība utt.).
Finanšu aktīvs savu vērtību iegūst no šīm līgumtiesībām. Pateicoties šiem instrumentiem, var finansēt vienības, kurām ir parāds, un savukārt cilvēki, kuri vēlas ieguldīt savus uzkrājumus, iegūst peļņu, ieguldot šajā parādā.
Finanšu aktīvus attēlo ar fiziskiem nosaukumiem vai grāmatojumu ierakstiem (piemēram, kontu bankā).
Finanšu aktīvu emisija un tirdzniecība
Tā kā tas ir nosaukums, finanšu aktīvs iziet trīs posmus. Pirmais ir tā pārraide. Tas ir, nosaukums nepastāv un tiek izveidots. Otrais posms ir sarunas finanšu tirgos. Visbeidzot, trešajā posmā nosaukums pazūd.
Ne visiem aktīviem ir jāiziet visi trīs posmi, bet dažos gadījumos tas var notikt. Jebkurā gadījumā abi posmi ir kopīgi visiem finanšu aktīviem. No citas perspektīvas mēs varam atšķirt divus tirgus veidus atbilstoši posmam, kurā finanšu aktīvs iziet:
- Primārais tirgus: Tas ir tirgus, kurā pirmo reizi tiek tirgoti jaunizdotie vērtspapīri.
- Sekundārais tirgus: Tas ir tirgus, kurā tiek apmainīti vērtspapīri.
Finanšu aktīvu emitē, iegādājas ieguldītājs, un no šī brīža tas tiek tirgots sekundārajā tirgū. Kā mēs jau iepriekš norādījām, var gadīties, ka finanšu aktīvs iziet trešo posmu, tā pazušanu vai izzušanu. Piemēram, viena gada parādzīme:
Valsts kases parādzīme tiek izsniegta, un kāds to iegūst. Kopš šī brīža, ja investors, kurš to iegādājās savā emisijā, vēlētos to pārdot, viņam tas būtu jādara par sekundārā tirgus diktēto cenu. Visbeidzot, pēc šī gada valsts, kas izdevusi šo vēstuli, atdod naudu ieguldītājam, kura īpašums ir viņu īpašumā. Tajā brīdī īpaši pazūd nosaukums.
Finanšu aktīvu raksturojums
Finanšu aktīviem ir trīs pamatīpašības; likviditāti, rentabilitāti un risku. Katrs no tiem var atšķirties atkarībā no finanšu aktīva veida. Turklāt pastāv cieša saikne starp rentabilitāti, risku un likviditāti. Atkarībā no viena lieluma tas ietekmēs pārējos. Piemēram, mazāk likvīdam finanšu aktīvam būs lielāks risks, un tāpēc tam būs nepieciešama lielāka atdeve.
- Rentabilitāte: Jo lielāku interesi aktīvs rada, jo augstāka ir tā rentabilitāte.
- Risks: Varbūtība, ka emitents nepildīs savas saistības. Jo lielāks risks, jo lielāka atdeve.
- Likviditāte: Spēja pārveidot aktīvu naudā, neciešot zaudējumus.
Monētas un banknotes, piemēram, ir valsts centrālās bankas (eiro gadījumā Eiropas Centrālās bankas) emitēti parāda vērtspapīri. Finanšu aktīvus arvien vairāk atspoguļo grāmatvedības ieraksti, nevis vērtspapīri. Piemērs tam varētu būt bankas konti.
Šajā ziņā banku maksātspējas risks tiek samazināts, un tāpēc tās kļūst likvīdāki aktīvi, liekot cilvēkiem vairāk maksāt ar bankas kartēm, nevis monētām vai rēķiniem. Tas rada bankām arvien vairāk naudas rokās un līdz ar to arī lielāku varu.
Valsts parāds, akcijas un atvasinātie finanšu instrumenti tiek atspoguļoti arī grāmatojumu ierakstos, lai gan agrāk tos pārstāvēja vērtspapīri. Pēdējos gados praktiski vienīgie aktīvi, kurus pārstāv vērtspapīri, ir nauda un daži komerciālie vērtspapīri.
Finanšu aktīvu piemērs
Viens no pazīstamākajiem finanšu aktīviem ir akcijas. Akcija ir alikvota daļa no uzņēmuma kapitāla. Tas ir, ja uzņēmums ir sadalīts 100 akcijās, lai to nopirktu, mums būtu jāpērk visas 100 akcijas. Tāpēc mēs būtu 100% uzņēmuma īpašnieki.
Līdzīgi, ja mēs pērkam 30 akcijas, mums piederētu 30% uzņēmuma. Lai gan akcija ir uzņēmuma daļa, tā nav fiziska vērtība. Tas nav galds, rūpnīca vai dators, jūs to nevarat redzēt (ja vien jums nav uz papīra esošā nosaukuma). Un tādā gadījumā mēs redzētu dokumentu, nevis tā patieso vērtību.