Lehman Brothers bija ieguldījumu un finanšu pakalpojumu banka, kas dibināta kā ģimenes uzņēmums 1850. gadā un likvidēta 2008. gadā. Tā kļuva par ceturto lielāko ASV investīciju banku, taču tās pakļaušana pārmērīgiem riskiem, piemēram, zemo kredītu hipotēkām, izraisīja tās darbību.
Izveidots 1850. gadā, Lehman Brothers vārds ir saistīts ar ģimenes biznesu starp brāļiem Henriju Lehmāniem, Emanuelu Lehmanu un Meijeru Lehmaniem. Savos pirmsākumos kokvilnas augstās cenas dēļ tā to pieņēma kā maksāšanas līdzekli. Vēlāk viņi apstrādāja šo izejvielu un rūpējās par tās komercializāciju.
Uzņēmuma paplašināšanās rezultātā tā galvenā mītne tika pārvietota no Montgomerijas, Alabamas štatā, uz Ņujorku. Tur gadu gaitā uzņēmums izvēlējās dažādošanu, piedaloties citās nozarēs, piemēram, dzelzceļā, kafijā un tabakā.
Labklājīgie 1920. gadi Amerikas Savienotajās Valstīs sāpīgi beidzās ar 29. avāriju. Neskatoties uz nelabvēlīgo ekonomisko vidi, Lehman Brothers vienmēr bija maksātspējīgs un peļņu nesošs uzņēmums.
Turpinājās Lehman Brothers diversifikācijas stratēģija, kuras dēļ 1930. gados viņi nonāca plašsaziņas līdzekļu nozarē, tādējādi Lehman Brothers kopā ar Amerikas Radio Corporation nokļuva televīzijas un radio pasaulē.
Lehman Brothers kļūst par milzu finanšu sektorā
Tagad banku sektora lielās izaugsmes brīdis notiks 70. gados. Tāpēc ir jānošķir divi posmi:
- Pirmais posms, kas sastāvēja no Abraham & Co. iegādes
- Otrais posms, kas ietvēra apvienošanos ar Kuhn, Loeb & Co. Tieši šī apvienošanās ļautu tai sasniegt ceturto vietu nozīmīgāko ASV investīciju banku reitingā.
Neskatoties uz to, ka Lehman Brothers ir spēcīga investīciju banka, tas neiztika bez grūtībām. Šī iemesla dēļ pagājušā gadsimta astoņdesmitajos gados, lai pārvarētu savas finansiālās problēmas, tā nonāca pie American Express. Tomēr šī alianse ilgtu līdz 21. gadsimta pirmajai desmitgadei.
Sākas augsto kredītu riska krīze
Pasākumam būtu īpaša ietekme uz Amerikas bankām un arī uz Amerikas sabiedrību. 2002. gadā ASV ievērojami samazinājās procentu likmes. Šis pasākums bija paredzēts, lai atvieglotu mājokļa iegādi ASV pilsoņu vidū.
Šajā kontekstā Amerikas Savienoto Valstu bankas sāka piešķirt bezgalīgus aizdevumus. Bankas gandrīz neprasīja no klientiem nodrošinājumu. Netika pārbaudīti viņu ienākumi, parādu līmenis, likviditāte vai nodarbinātības situācija. Tā radās tā sauktās “nevēlamās hipotēkas”, kurām būtu tik briesmīgas sekas 2008. gada lielajā krīzē. Šis lielais nekustamā īpašuma burbulis izraisīja Lehman Brothers krišanu.
Tādējādi, masveidā piešķirot kredītus, neatkarīgi no garantijām, 2003. gadā sāka veidoties nekustamā īpašuma burbulis. Šim topošajam ekonomiskajam ugunsgrēkam mums bija jāpievieno jauna finanšu produkta, CDO vai parādsaistību nodrošināšana.
CDO ļāva pircējam nopelnīt pārdevēja nākotnes ienākumus. Jāatzīmē, ka CDO strukturē daļās un iekasēšanas tiesības būs atkarīgas no ieguldītāja stāža. Tādējādi saistību nepildīšanas gadījumā vecāki investori būs vairāk aizsargāti nekā jaunie investori. Tādā veidā jaunie investori pirmie uzņemas savu līdzekļu zaudēšanu.
Nekustamā īpašuma burbulis plīst
Nu, augsto kredītu riska krīzes, kas izraisīja Lehman Brothers sabrukumu, problēma bija tā, ka hipotēkas bija saistītas ar CDO, kuras mēs jau iepriekš izskaidrojām.
Pienāca laiks, kad klienti nevarēja atļauties maksāt savas hipotēkas. Bezcerīgo parādu skaits pieauga, un bankas sāka pārdot savus parādus. Tāpat kā epidēmija, saistību nepildīšana un parāds izplatījās visā pasaulē.
Tieši Lehman Brothers bija milzīga banka, kas bija ārkārtīgi pakļauta hipotekāro kredītu hipotēkām. Lielā investīciju banka bija uzkrājusi lielu skaitu vērtspapīru, kas bija saistīti ar hipotekārajām hipotēkām. Katastrofālās sekas bija jūtamas Lehman Brothers, to tirgus vērtībai samazinoties laikā no 2007. līdz 2008. gadam.
Viņa glābšanai bija tikai divas iespējas:
- Bankas pirkums, ko veic cits uzņēmums.
- Ļaujiet Federālajām rezervēm nākt talkā.
Lehman Brothers bankrots un sekas pasaules ekonomikai
Nespēja atrast pircēju un ASV valdības lēmums pamest Lehman Brothers noveda pie uzņēmuma bankrota. 2008. gada 15. septembrī Lehman Brothers pasludināja bankrotu. Tas bija uzņēmuma, kurš bija nonācis neskarts pēc pilsoņu kara un 29 avārijas, beigas, taču tas arī bija sākuma signāls vienai no vissmagākajām ekonomikas krīzēm vēsturē.
Kritiena sekas bija jūtamas ārpus ASV robežām. Valstīm bija jāpalīdz daudzām finanšu institūcijām, glābjot tos, kas izraisīja krīzi. Privātais parāds tika publiskots, valstis bija parādā maksātnespēju un tām bija jāpieņem skarbas korekcijas programmas. Tajā pašā laikā taupības politikas rezultātā pieauga sabiedrības neuzticība bankām un darba tiesības tika zaudētas.
Nav šaubu, ka Lehman Brothers sabrukumam bija nopietna ietekme visā pasaulē. Iziešana no krīzes, kas pazīstama arī kā “lielā recesija”, bija ceļš, ko iezīmēja lieli upuri.
