Aramco IPO iezīmē nosēšanos uzņēmuma tirgos ar visaugstāko peļņu pasaulē. Tas ir koloss, kura vērtība pārsniedz tādu milžu vērtību kā Microsoft un Apple.
Saūda Arābijas uzņēmums Aramco ir spēcīgs valsts naftas uzņēmums, kas ražo aptuveni 10% no visas pasaules naftas. Tās nonākšana akciju tirgū ir svarīgs solis uz priekšu uzņēmuma vēsturē, viss, neaizmirstot, ka tas ir vairāk nekā pārsteidzošs ieguldījumu variants. Pierādījums tam ir tas, ka tādas reitingu aģentūras kā Moody’s un Fitch to ir novērtējušas kā uzņēmumu ar visaugstāko peļņu pasaulē.
IPO plāni
Aramco ienākšana tirgos sākās apmēram pirms trim gadiem, kad Saūda Arābijas kroņprincis Mohameds Bins Salmans publiskoja nodomus pārdot 5% uzņēmuma. Veicot atbilstošās darbības, lai izietu publiski, Aramco saņēma apstiprinājumu no Kapitāla tirgus pārvaldes, kas darbojas kā pārvaldes iestāde.
Pirmais solis Aramco izkraušanai akciju tirgū jau ir sperts. Tādējādi uzņēmums sāks ceļu Saūda Arābijas Tadawul biržā. Iespēja iegādāties akcijas tiks realizēta, izmantojot publisku pārdošanas piedāvājumu.
Bet kurš varēs apmeklēt šo publisko piedāvājumu iegādāties Aramco akcijas? Nu, tie būs paši saūda Arābijas pārstāvji, kuri var iegūt uzņēmuma daļas, institucionālos fondus, Saūda Arābijā dzīvojošos ārzemniekus un Persijas līča sadarbības padomes valstu pilsoņus.
Tomēr Aramco IPO Tadawul biržā ir tikai pirmais solis, jo paredzams, ka tas starptautiskos tirgos nonāks otrajā posmā. Tas viss atspoguļosies ar tā pirmizrādi 2021. gadā Londonas, Ņujorkas, Honkongas un Tokijas biržās.
Uzņēmuma stiprās puses un priekšrocības investoriem
Protams, ir daudz argumentu par labu ieguldījumiem Aramco. Saūda Arābijas naftas kompānijas skaitļi runā paši par sevi. Aptuveni 1,8 triljonu eiro tirgus vērtība, kas pārsniedz Spānijas IKP, tiek lēsta 1,2 triljonos eiro. Arī tīrā peļņa, kas tiek uzskatīta par visaugstāko pasaulē (111,1 miljards dolāru 2018. gadā), mudina investorus.
Bet, ja ar naftas kompānijas iespaidīgajiem skaitļiem nepietiek, pats uzņēmums ir veicis virkni pasākumu, lai piesaistītu jaunus investorus.
Tā kā tas ir valsts uzņēmums, ir loģiski, ka daudzi domā, ka dividendes lielākā mērā monopolizē valsts. Nu, šajā gadījumā ieguldītājiem būs prioritāte iekasēt dividendes no valsts. Turklāt valsts atteiksies no ievērojamas dividendes daļas, kas tiks piešķirta privātajiem investoriem. Tas viss atspoguļojas faktā, ka naftas kompānija 2020. gadā garantē saviem investoriem dividendes 75 000 miljonu vērtībā, neaizmirstot par būtiskām dividendēm, kuras varētu iekasēt, izmantojot ārkārtas dividendes.
Cits apstāklis, kas ietekmē naftu, ir cenu svārstības. Tas ir elements, kas satrauc katru ieguldītāju. Šajā ziņā Aramco piešķirs virkni priekšrocību saviem pirmajiem investoriem, kuri varēs baudīt garantētas dividendes līdz 2024. gadam, to visu neatkarīgi no naftas cenas izmaiņām.
Viens no aspektiem, kas negatīvi ietekmē jebkura uzņēmuma rentabilitāti, ir nodokļu maksāšana. Rezultātā tiks samazināti Aramco maksātie nodokļi.
Atšķirībā no citām lielām naftas kompānijām, piemēram, Shell vai ExxonMobbil, Aramco ir valsts uzņēmums. Tas nozīmē, ka Aramco ērtāk noteikumu izmaiņas var veikt vieglāk.
Riski
Tomēr katram ieguldījumam, pat tādā uzņēmumā kā Aramco, ir savi riski. Pirmkārt, ar lielāku pārredzamību vajadzētu detalizēt attiecību veidu, ko valsts uzņēmums uztur ar valsti.
Otrs negatīvi vērtējamais risks ir aizvien mazāka interese ieguldot fosilajā degvielā. Ar tādiem izaicinājumiem kā globālā sasilšana arvien vairāk investoru izvēlas atjaunojamo enerģiju, nevis naftu.
Visbeidzot, ir jāņem vērā paša Aramco stratēģiskie riski. Katrs saprātīgs investors cenšas ieguldīt nekonfliktējošos ģeogrāfiskos apgabalos. Atcerēsimies, ka Aramco naftas pārstrādes rūpnīcām pagājušā gada septembrī tika uzbrukts ar bezpilota lidaparātiem, izraisot 50% pārtraukumu to naftas ražošanā. Tomēr jāatzīmē, ka Aramco spēja ātri atrisināt problēmu un turpināja apkalpot savus klientus.