Finanšu saistības ir apgrozāms parāda vērtspapīrs, ko uzņēmumi un valdības laiž apgrozībā kā instrumentu, lai sevi finansētu, piesaistot jaunus investorus. Parasti tie atšķiras no obligācijas, koncentrējoties uz ilgtermiņa periodiem, lai gan to bieži sauc tieši par (ilgtermiņa) obligāciju.
Pienākuma izpilde garantē ar atmaksu saistītās summas turpmāku iekasēšanu noteiktā laika posmā kopā ar iepriekš saskaņotām procentiem, kas būs atkarīgi no attiecīgā perioda. Citiem vārdiem sakot, tas ir finansēšanas instruments, kas ir diezgan līdzīgs obligācijai.
Tiek uzskatīts, ka saistības ir apgrozāmi vērtspapīri, jo tie ir izveidoti regulētā un konkurējošā tirgū. Tas pieņem, ka pastāv šāda veida finanšu produktu tirāža (tas ir, pirkšana un pārdošana).
Kā norādīts, lai gan saistības biežāk tiek saistītas ar privāto sektoru, pastāv arī valsts modalitāte, izmantojot valstu emitētas obligācijas kā valsts finansējuma modeli.
Abos gadījumos mēs runājam par īpaši noderīgu finansēšanas instrumentu, lai iegūtu lielāku finansējumu un attīstītu ekonomisko aktivitāti.
Pienākuma raksturojums
Ir virkne iezīmju, kas nosaka šāda veida finanšu produktus:
- Tie tiek uzskatīti par veiklāku un ekonomiskāku finansēšanas modeli nekā tradicionālais kredītiestāžu aizdevums.
- Uzņēmumu gadījumā un atšķirībā no akcijām tie nenozīmē alikvotas uzņēmuma daļas vai tās kontroles piegādi.
- Viņiem, tāpat kā citiem īpašumtiesību veidiem, ir tādi elementi kā valutēšanas datums, summa, saistītā procentu likme un derīguma termiņš. Visi no tiem ir izteikti apstiprinātā un oficiāli reglamentētā dokumentā vai nosaukumā.
- Visizplatītākā saistību iespēja ir ilgtermiņa fiksēta ienākuma nodrošinājums.
Pienākums rentabilitātes ziņā
Tie bieži ir saistīti ar augstu ienākumu līmeni un augstām procentu likmēm, kas padara šāda veida produktus ļoti pievilcīgus. Nepieciešams norādīt, ka vienmēr, kad ir lielāka peļņas norma, pastāv lielāks saistīts risks.
No ieguldītāja viedokļa šiem vērtspapīriem ir lielāka atdeve nekā citiem, ņemot vērā augstākās procentu likmes, ar kurām tie tiek saskaņoti.
Ja ieguldītājam ir kādas uzņēmuma saistības vai konkrētas valsts parāds, tas garantē, ka viņš ir apņēmies konkrētās summas atdošanu noteiktā laika periodā, tikai par procentiem (kas pazīstami kā kuponi).
Šiem korporatīvajiem parāda vērtspapīriem ir arī termiņš pilnīgai atmaksai, kas pazīstams kā derīguma termiņš.
Atšķirība starp saistībām un obligācijām
Pēc definīcijas tos parasti identificē kā sinonīmus jēdzienus. Tas notiek, jo anglosakšu pasaulē saites termins ir vispārināts.
Ekonomikas praksē tiek uzskatīts, ka obligācijas ietver finanšu produktus, kuru dzēšanas termiņš ir mazāks par pieciem gadiem, savukārt saistības ir vērstas uz ilgāku laika periodu.