Akciju ķīla sastāv no akcijām, kas ieguldītājam ir portfelī, lai piekļūtu aizdevuma vai kredīta pieteikumam. Tādā veidā spējot iegūt labākus finansēšanas nosacījumus.
Ieķīlājot akcijas, akcijas kalpo kā maksājuma garantija. Tāpēc investors var lūgt aizdevumu ar zemākiem procentiem. Finanšu iestādei, kas piešķir aizdevumu, ir jāanalizē garantijas kvalitāte un vērtība, kā arī garantējošā aktīva konvertēšanas nauda (likviditāte). Tādā veidā, ja darbību kvalitāte ir laba, piekļuve finansējumam būs "lētāka" personai, kura ir ieinteresēta pieprasījuma izpildē.
Nodrošinājums ir lielāks par fiksēta ienākuma aktīvu nekā uz pašu kapitāla aktīvu, un pat vairāk uz naudu krājkontā nekā uz jebkuru no uzskaitītajiem aktīviem. Aktīva kvalitāti mēra, izmantojot reitinga aģentūru reitingus, kā arī izmantojot vērtēšanas modeļus, ko finanšu iestādes izstrādājuši iekšēji (iekšējie modeļi). Tas viss, pateicoties tam, ka, pateicoties Bāzeles līgumiem - kur noteiktas finanšu riska pārvaldības vadlīnijas - bankām ir nodokļu stimuli, lai uzlabotu risku noteikšanas modeļus un to novērtēšanu.
No otras puses, jāņem vērā, ka ieķīlātais aktīvs var radīt peļņu, piemēram, dividendes vai ievērojamas pārvērtēšanas tirgū. Tomēr var notikt arī pretējs gadījums, kad ieķīlātās akcijas cena var ievērojami samazināties. Tā rezultātā finanšu iestāde var pieprasīt no parādnieka lielākas garantijas.
Parasti akciju ķīla tiek izmantota, lai piesaistītu aizdevuma vai kredīta pieprasījumu un pieprasītu lielāku kapitāla apjomu. Savā ziņā tas darbojas kā kredīta pirkums; bet izmaksas ir daudz zemākas par šo.
Akciju ieķīlāšanas piemērs
Pieņemsim, ka Gómez kungs vēlas no savas bankas pieprasīt aizdevumu par 100 000 eiro. Aizdevumi, kuru normālos tirgus apstākļos GPL būs 10%.
G. Gómess nolemj ieķīlāt savu ieguldījumu portfeli, kurā viņam pieder Banco de Santander akcijas 25 000 eiro vērtībā. Banka, analizējusi jūsu personīgo situāciju, izmantojot tā vērtēšanas modeli (riskus) un analizējusi portfeļa vērtspapīru kredītkvalitāti, nolemj piešķirt jums aizdevumu 100 000 eiro vērtībā ar GPL 7%. Tāpēc Gómez kungs maksās zemāku procentu likmi.
