Sviras izpirkšana (LBO) ir ieguldītāja vai investoru grupas izstrādāta ieguldījumu struktūra, kuras galvenais mērķis ir panākt, lai valsts uzņēmums kļūtu privāts, pērkot visas apgrozībā esošās akcijas, izmantojot lielu aizņemtā kapitāla daudzumu (līdz 90%). no kopējās summas var būt parāda veidā).
LBO parasti tiek finansēti, izmantojot uzņēmuma aktīvus un nākotnes naudas plūsmas, lai nodrošinātu parāda finansēšanu (obligācijas un / vai bankas aizdevumi). LBO, tāpat kā citiem ieguldījumiem privātajā kapitālā, ir skaidri noteikts laika periods, jo pēc ieguldījuma rakstura tie ir ilgtermiņa likviditātes trūkuma dēļ.
Kad ieguldītājs vai investoru grupa ir pašreizējā uzņēmuma vadības komanda, darījums ir pazīstams kā vadības izpirkšana (MBO). Pēc LBO pēc izmaiņām uzņēmuma kontrolē publiskās akcijas tiek likvidētas.
LBO darbības mērķi
Ja uzņēmumam ilgstoši ir bijušas problēmas, privātā kapitāla uzņēmums var uzskatīt, ka šim uzņēmumam ir potenciāls, tāpēc tas veic LBO darbību, to iegūstot.
Tā rezultātā, lai nopirktu uzņēmumu un parādītu tā slēpto potenciālu, jums būs jāmaksā zemāka cena. Darbības, kas tiek veiktas pēc operācijas, izpilda šādu skriptu:
- Izvērsiet līdzsvars uzņēmējdarbību, izmantojot vairāk parādu.
- Aktīvi vadīt uzņēmumu.
- Pārvaldes komandas reorganizācija, pie uzņēmuma stūres ir jauni profesionāļi.
- Lai gūtu labumu no nodokļu priekšrocībām, bieži tiek izmantots arī lielāks parāds.
- Pārorientējiet biznesa plāns uzņēmuma vērtības celšanai.
- Saskaņot akcionāru un vadītāju intereses (sk problēma starp akcionāriem un vadītājiem).
