MIFID piemērotības tests (Piemērotības pārbaude) ir dokuments anketas veidā, kurā novērtēti ieguldījumu mērķi, finansiālais stāvoklis un zināšanas par ieguldītāja finanšu tirgiem. Piemērotības pārbaude nosaka ieguldītāja riska profilu.
Piemērotības pārbaude ir nepieciešama visiem privātajiem klientiem, kuriem jāsniedz finanšu konsultāciju vai ieguldījumu portfeļa pārvaldības pakalpojums.
Veicot piemērotības pārbaudi, finanšu iestādes savus klientus novērtē:
- Jūsu ieguldījumu mērķi.
- Jūsu finansiālais stāvoklis.
- Viņa zināšanas un pieredze finanšu tirgos.
Atkarībā no testā iegūtajiem rezultātiem klientam tiek piešķirts noteikts riska profils.
Piemērotības riska profils
Tas atspoguļo klienta izvairīšanās no riska pakāpi attiecībā uz finanšu produktiem vai pakalpojumiem, ko tas pieprasa tirgū. Uzņēmums izmantos šo profilu kā riska pakāpes mērījumu, kuru katrs klients ir gatavs uzņemties. Tos parasti klasificē šādi:
- Konservatīvs vai zems risks
- Vidējs vai vidējs risks
- Riskants, drosmīgs vai augsts risks
Uzņēmums nepiedāvās augsta riska produktus ļoti konservatīviem klientiem. Šāda veida produkti, piemēram, kapitāla vērtspapīru emisijas, ir paredzēti klientiem ar riskantāku profilu.
MIFID direktīvas mērķis ir garantēt ieguldītāju aizsardzību, ņemot vērā finanšu tirgu sarežģīto un mainīgo vidi. Veicot piemērotības pārbaudi, tiek mēģināts neļaut klientam slēgt līgumu ar produktu, kuru viņš īsti nesaprot vai neapzinās ar to saistītos riskus.
Piemērotības pārbaude pret ērtības pārbaudi
Abus testus iestādes parasti uzrāda kopīgi. Tomēr viņiem ir atšķirības:
| PIEMĒROTĪBAS TESTS | ||
|---|---|---|
| Kādiem produktiem un pakalpojumiem? | Jautājuma saturs | Rezultāts |
| Personalizēts padoms
Portfeļa pārvaldība | Klientu ieguldījumu mērķi
Finansiālā situācija Finanšu zināšanas un pieredze | Klienta riska profils:
Konservatīvs Mērens Riskanti Citi |
| Ērtības pārbaude | ||
|---|---|---|
| Kādiem produktiem un pakalpojumiem? | Jautājuma saturs | Rezultāts |
| Kompleksi produkti (fiksēts ienākums ar struktūru, subordinētais parāds, priviliģētie, atvasinātie instrumenti utt.)
Daži nesarežģīti produkti, ja līgumslēdzēja iniciatīva pieder vienībai (līdzekļi, noteiktu valstu valsts parāds utt.). | Zināšanas par klienta finanšu tirgiem
Iepriekšēja pieredze investīciju jomā | Ērti produkti klientam
Nepiemēroti produkti |
MIFID atbilstība normatīvajiem aktiem
Kopš 2007. gada visām finanšu institūcijām Eiropas Savienības dalībvalstīs ir jāatbilst MIFID noteikumu prasībām.. Tās darbības joma attiecas uz finanšu darbībām, kas saistītas ar individuālām konsultācijām, diskrecionāru portfeļa pārvaldību un līgumu slēgšanu ar fondiem un vērtspapīriem. Turklāt MIFID pieprasa, lai finanšu iestādes savus klientus klasificētu šādās kategorijās:
- Atbilstošs kolēģis (atbilstošs darījuma partneris): Klienti, kuri juridiskā rakstura dēļ var rīkoties tieši finanšu tirgos. Piemēram, lielas kredītiestādes vai kolektīvo ieguldījumu iestādes (IIC) pārvaldības sabiedrības. Saskaņā ar regulējumu tiek uzskatīts, ka šāda veida klientiem nav nepieciešams veikt piemērotības pārbaudi un ērtības pārbaudi, jo tiek pieņemts, ka viņiem ir visaugstākais finanšu zināšanu un pieredzes līmenis.
- Profesionāls (profesionāls): Klienti, kuros tiek pieņemts, ka viņiem ir arī lielas finanšu zināšanas, lai novērtētu konkrēta ieguldījumu lēmuma riskus, taču zemākā līmenī nekā tie, kas tiek klasificēti kā piemēroti darījumu partneri. Piemēram, vidēja lieluma ieguldījumu pakalpojumu sniedzēji. Tāpat noteikumi neuzskata par vajadzīgu veikt piemērotības pārbaudes un piemērotības pārbaudes šāda veida klientiem.
- Mazumtirgotāji (mazumtirdzniecība): Pārējie klienti, kas nav iekļauti iepriekšējās kategorijās un kuriem nav plašas finanšu zināšanas. Faktiski lielākā daļa individuālo un MVU klientu ir privātie klienti. Šajā gadījumā MIFID nepieciešama visaugstākā līmeņa aizsardzība, un vienmēr būs jāveic gan piemērotības, gan ērtības pārbaude. Faktiski abi testi periodiski jāpārskata katram klientam un vajadzības gadījumā jāmaina, ja mainās klienta finanšu zināšanas.