Volatilitātes indekss (VIX) ir svērtais pirkšanas un pārdošanas iespēju portfelis Amerikas S&P 500 indeksā (SPX), un tā vērtība dod mums atsauci uz gaidāmo īstermiņa svārstīgumu Ziemeļamerikas finanšu tirgos.
Citiem vārdiem sakot, svārstīguma indekss (VIX) ir etalons, kas kvantitatīvi izsaka “baiļu” noskaņojumu, izmantojot implicētu iespēju svārstīgumu, S&P 500 (SPX) indeksam beidzoties 30 dienu termiņam.
Nosaukums VIX nāk no angļu valodas, Volatilitāte Esndex, kas apzīmē svārstīguma indeksu.
VIX ir slavenākais svārstīguma indekss, taču Eiropā ir arī svārstīguma indeksi. VSTOXX indekss ietver netiešo EURO STOXX 50 indeksa iespēju svārstīgumu, kas attiecas uz 50 lielākajiem Eiropas uzņēmumiem. NASDAQ 100 ir VXN indekss, Russell 2000 ir RVX indekss un DOW JONES indekss VXD.
Volatilitātes indeksu (VIX) 1993. gadā izveidoja Čikāgas iestāde, kuru tirgos atzina CBOE, no angļu valodas, Čikāgas valdes opciju birža. CBOE ir vieta, kur ASV tiek tirgots vislielākais opciju apjoms. 2006. gadā VIX opcijas pirmo reizi sāka darboties tirgū. 2008. gadā pasaules finanšu krīzes rezultātā VIX bija ļoti pieņemams, sasniedzot vairāk nekā vienu triljonu (Amerikas) līgumu, par kuriem notika sarunas pirmo reizi.
VIX piemērs
Šajā diagrammā mēs redzam VIX cenas no 2015. līdz 2018. gadam. Mēs varam arī redzēt, ka indekss ļoti spēcīgi reaģē uz notikumiem, kas ietekmē Amerikas akciju tirgus.
VIX interpretācija
Skaitlis ir tas, kas parādās ekrānos blakus indeksam. Tas ir svārstīgums, ko investori cer sagaidīt attiecībā uz SPX indeksu 30 dienu laikā. Tātad, ja parādās 20, mums vajadzētu sagaidīt, ka nākamās 30 dienas SPX indekss būs 20% nepastāvīgs.
Tāpat kā svārstīgums, arī VIX tiek izteikts gada izteiksmē. Citiem vārdiem sakot, VIX uzskaitītais skaitlis būs SPX ikdienas svārstīgums, kas reizināts ar 256 tirdzniecības dienu sakni. Tātad, ja mēs vēlamies uzzināt, kāda ir VIX indeksa vērtība ikdienas skalā, mums tā būtu jāsadala ar 16, jo 16 ir kvadrātsakne no 256.
Kā darbojas VIX
VIX tiek izmantots kā gaidāmā īstermiņa svārstību mērītājs, ņemot vērā, ka šodien tirgoto iespēju termiņš beidzas pēc 30 dienām. Tātad šīs iespējas palielina šodienas tirgus noskaņojumu nākamajām 30 dienām. Citiem vārdiem sakot, tas ir svārstīguma rādītājs, ko mēs sagaidām īstermiņā SPX indeksā.