5. decembrī jaunā Venecuēlas valūta, saukta par "suverēnu bolivāru", oficiāli nonāca apgrozībā. Valdības veiktais pasākums ir daudzo gadu reforma, kas mēģināta pēdējos gados ar mērķi nostiprināt vāju un dziļi devalvētu valūtu hiperinflācijas un rezervju trūkuma dēļ.
Pamatojoties uz iepriekš minēto, turpmāk mēs komentēsim šī fakta cēloņus un sekas. Tas ir, kādi notikumi ir izraisījuši to, ko tagad piedzīvo Venecuēlas valsts.
Kā tas viss sākās?
Monetārā haosa cēloņi, kuros Venecuēla gadiem ilgi ir nogrimusi, ir dažādi un sarežģīti. Tomēr mēs varam izcelt vismaz divus no tiem.
Strukturālais valsts deficīts
Pirmais neapšaubāmi ir valsts budžeta deficīts, kas ir ārkārtīgi ekspansīvas fiskālās politikas sekas, kuras pamatā ir valsts struktūru pavairošana, lai virzītu valsts ražošanu, un visu veidu sociālās subsīdijas. Subsīdijas, sākot no garantētās nomas līdz subsidētām preču cenām. Šīs politikas rezultāts bija nesamērīgs valsts izdevumu pieaugums. Turklāt, protams, ekonomika, kas kļūst arvien neefektīvāka un atkarīga no periodiskām valsts naudas injekcijām.
Tā gadiem ilgi Venecuēlas ekonomika pamazām akcentēja savu vājumu. Tomēr naftas cenu kāpums starptautiskajos tirgos ļāva finansēt nelīdzsvarotību. Tādā veidā pārmērīgos Chavista ekonomiskās politikas izdevumus zināmā mērā kompensēja nepārtraukta dolāru piegāde, ko radīja "melnais zelts".
Šādi iegūtie ienākumi 2008. gadā sasniedza maksimāli 90 000 miljonus, kas ļāva saglabāt 5% ekonomikas izaugsmes tempus, vienlaikus samazinot valsts parādu un saglabājot mērenu inflāciju. Mērens, mēs sakām, ja mēs tos salīdzinām ar tiem, kas reģistrēti valstī 90. gados. Šo gadu acīmredzamās neskaidrības sekas bija ārvalstu investīciju kritums, privātā sektora sarukums un atkarības no naftas pieaugums. Kuru ienākumi pārstāvēja 45% no valsts kopējā apjoma.
Pagrieziens: naftas cenu kritums
Viss mainījās pēc 2015. gada, kad naftas cenas sāka kristies starptautiskajos tirgos un kritās par 77% no visu laiku augstākā līmeņa. Rezultātā nekavējoties samazinājās valsts ieņēmumi. Ko nevarēja kompensēt ar nodokļu paaugstināšanu vai privātu uzņēmumu atsavināšanu.
Turpmāk Venecuēlas varas iestādēm tika dotas trīs alternatīvas stratēģijas valsts finanšu līdzsvarošanai:
- Fiskālā korekcija:Pirmais, veicot fiskālo korekciju, valsts valdošajai klasei, iespējams, bija nepieņemams. Tas būtu nozīmējis samazināt valsts izdevumus un līdz ar to mainīt līdz tam īstenoto politiku. Galu galā atzīstot jūsu programmas neveiksmi.
- Emisijas parāds:Otro iespēju bija grūtāk īstenot, jo būtiska prasība, lai valsts varētu emitēt parādu par saprātīgām izmaksām, ir tās spēja radīt uzticību starptautiskajiem investoriem. Kaut kas pilnībā zaudēts 21. gadsimta pirmajā desmitgadē. Daudzu ārvalstu uzņēmumu ekspropriāciju izpildes sekas.
- Parādu monetizācija:Tas atstāja deficīta monetizāciju kā vienīgo iespējamo veidu, kas, kā redzēsim, ilgtermiņā galu galā bija reāla katastrofa.
Tā valsts ekonomika sāka iet pa ceļu, kas nav ļoti atšķirīgs no tā, kuru 1920. gados izvēlējās neveiksmīgā Veimāras Republika: uzņemties nepieņemamas saistības (ko Vācijas gadījumā uzliek citas valstis, paši Venecuēlas politiķi) , Centrālā banka reizināja naudas emisiju bez šī pieauguma, ko izraisīja proporcionāls ražošanas pieaugums vai ārvalstu valūtas rezerves. Tāpēc sekas bija pārmērīgs naudas piedāvājuma pieaugums, salīdzinot ar reālo pieprasījumu. Kam, kā norāda tirgus likumi, var būt tikai vienas iespējamās sekas: produkta cenas kritums. Šajā gadījumā valūtas cena.
Tādā veidā inflācijas līmenis strauji pieauga, un sākās tas, ko tagad varam saukt par patiesu monetāro haosu, pārbaudot teorijas, kas ir tikpat pamatotas kā Filipsas līkne. Pirmie produkti, kas praktiski pazuda no venecuēliešu dzīves, tika dabiski importēti. Bet drīz vien trūkums izplatījās arī valstspiederīgajos, ņemot vērā valsts ekonomikas mazo dažādību. Tas ir valdības cenu kontroles rezultāts, kas atturēja no ražošanas, liekot uzņēmējiem pārdot par cenām, kas ir zemākas par ražošanas izmaksām.
Kopš tā laika cenas ir palielinājušās, izraisot patiesu hiperinflācijas stāvokli, kur jaunākais Bloomberg sagatavotais novērtējums - valdība jau ir pārtraukusi publicēt pilnīgus datus par vispārējo cenu līmeni - runā par 43,378% pēdējo divpadsmit mēnešu laikā, nākamā gada prognoze ir 482,153%. Arī SVF prognozes nav optimistiskākas. Tādējādi, pēc starptautiskās organizācijas datiem, inflācija Venecuēlā šogad varētu noslēgties pie 1 360 000% un 2019. gadā pārsniegt 10 000 000%.
Valūtas un kriptovalūtas reformas
Valdības reakcija uz monetāro haosu ir bijusi sarežģīta, dažkārt pretrunīga, un mēs pat varētu teikt, ka tā ir neproduktīva. Pēdējos gados Venecuēlas varas iestādes ir īstenojušas virkni monetāro reformu, kuras secīgi ir izgāzušās:
- 2008: Šajā gadā bolívar tika nomainīts uz “bolívar fuerte” (3 nulles noņemot no valūtas nominālvērtības)
- 2016: No apgrozības palika augstākās nominālvērtības banknotes: 100 spēcīgi bolivāri. Pēc mēneša tie tika atjaunoti uz pusotru gadu.
- 2018: 2018. gada maijā tika ieviesta jaunā valūta: suverēns bolivārs. Šoreiz noņemot 5 nulles no nominālvērtības.
Pēdējais Bolivārijas monetārās politikas notikums bija Petro ieviešana - kriptonauda, kuras vērtību it kā atbalsta valsts bagātīgās naftas rezerves. Tādā veidā cenas un algas būtu denominētas stabilākā valūtā, un tās neciestu nepārtrauktas devalvācijas sekas, kāda tā ir bijusi līdz šim.
Šī risinājuma problēma - saglabājot acīmredzamo pretrunu, ko rada oficiāla kriptonauda, kad šāda veida valūtām ir iemesls būt tam, ka tās nekontrolē neviena valdība - ir tā, ka, lai arī petro vērtība ir līdzvērtīga, Brenta mucas, tas ir denominēts dolāros. Tas nozīmē, ka jebkura jēlnaftas augšupejoša kustība noteikti devalvēs nacionālo valūtu. Tāpat fakts, ka bolivārs nevar brīvi tirgoties tirgos un to var darīt tikai ar dolāru caur petro, nemudina uzticēties (šīs valūtas cena tiek noteikta pēc pašas valdības ieskatiem. ).
Vai ir kāds risinājums?
Tikmēr humanitārā situācija ir šausmīgi pasliktinājusies. Nopietnā pārtikas trūkuma dēļ valsti jau ir pametuši vairāk nekā 4 miljoni cilvēku. Ir izmantojusi savu daudzo monetāro reformu, valdība turpina veidot virsrakstus ar arvien ekstravagantākiem gadījumiem, piemēram, "Conejo plānu" vai "Nacionālo ietaupījumu plānu".
Trušu plāns ietvēra pilsoņu aicināšanu audzināt šos dzīvniekus mājās, lai veicinātu nacionālo pārtikas ražošanu. Savukārt Nacionālais uzkrājumu plāns mudināja valsts iedzīvotājus iegādāties zelta loksnes, kur minimālā alga nav pietiekama, lai nopirktu tunzivju bundžu. Tas viss liek mums izdarīt acīmredzamu secinājumu, ka ekonomikas uzlabošana būtu praktiski neiespējama bez politiskām izmaiņām.
Vai risinājums būs politiskās pārmaiņās?
Diemžēl politikas joma ir ārpus šīs publikācijas darbības jomas. Ko mēs varam ļaut sev pārdomāt.
Ja Venecuēlas ekonomika šodien cieš, tas notiek ne tikai ekonomisko faktoru, bet drīzāk neveiksmīgas politikas dēļ. Lai gan valsts kā ekonomikas dalībnieka pastiprināta atpazīstamība pirmajos gados varēja dot acīmredzamus ieguvumus, ekonomiku ar politiku saistīja tā, ka šodien abas šķiet neatdalāmas realitātes. Ņemot to vērā, ir bezjēdzīgi runāt par reformām, kuras Venecuēla varētu veikt, lai tiktu uz priekšu, ja lēmumus pieņem nevis tirgu pilsoņi, bet biroju birokrāti.
Tā ir cena par ekonomikas kontroles nodošanu politiskajai klasei un tādējādi iekļūšanu intervences un patvaļas lokā, no kura izkļūt ir gandrīz neiespējami, jo maz valdnieku labprātīgi atsakās no jau esošajām varas kvotām. iegūta. Šī iemesla dēļ un neatkarīgi no valstij ērtākā politiskā risinājuma attiecībā uz ekonomisko mēs varam apliecināt vienu: tai obligāti jāveic ekonomikas depolitizācija.